DeepSeek偷偷造芯一年，黄仁勋最担心的事还是发生了

路透社援引三位知情人士的消息说，DeepSeek已经秘密启动自研AI芯片项目，时间接近一年，主攻推理芯片。

消息一出，英伟达盘前股价应声下跌约1.6%。

一个大模型公司造芯片，市场为什么这么紧张？因为黄仁勋自己最清楚这意味着什么。

过去两年，黄仁勋一直在劝美国政府："如果中国不能购买高端芯片，他们就会自己建造。"

但是根本劝不动。今年4月的一档播客里，他直接开骂，说对华芯片管制的逻辑"极其愚蠢"，是典型的"失败者心态"。在另一次内部访谈中，他更不留情面："这是史上最蠢的政策"，这一举措"给了他们50年来最好的全国总动员的契机"。

话糙，但理不糙，市场的反应正在验证他的话。

据统计，英伟达在中国AI芯片市场的份额，已经从2024年的70%跌到2025年的55%。摩根士丹利更是预测，到2026年底，华为昇腾将吃下中国AI加速芯片市场62%的份额，寒武纪14%紧随其后，百度昆仑芯和阿里平头哥各占约5%，而曾经的绝对霸主英伟达，份额将骤降到8%。

此消彼长到什么程度？寒武纪单季利润只有10亿元，却在今年6月30日成了科创板首家市值突破万亿的公司。

DeepSeek为什么非造芯不可？

梁文锋2023年在杭州接受采访时就说过："我们真正的挑战从来不是资金，而是高端芯片的出口禁令。"

这话不是抱怨，是预告。

回看DeepSeek这两年的动作，几乎是步步为营。2025年1月，R1模型发布，训练成本仅557.6万美元，直接冲击了行业"算力堆叠"的路径依赖，英伟达股价三天蒸发6000亿美元。2025年8月，V3.1提出"UE8M0 FP8"精度标准，明说"专为即将发布的下一代国产芯片设计"。今年4月，V4模型发布，全面支持华为昇腾950。

黄仁勋在播客里说过一句心里话："如果像DeepSeek这样顶尖的模型优先在华为芯片上运行，对我们来说将是可怕的后果。"

一语成谶，但DeepSeek觉得光换国产芯片还不够保险，干脆自己下场。

动力很现实：算力太贵了。据统计，2026年以来DeepSeek至少发生了18次服务异常，用户太多、算力跟不上是主因之一。推理和训练不一样，训练是一次性投入，推理是每一个用户的每一次提问都在烧钱。业内预测，未来AI推理算力需求将占到70%以上。自研专用推理芯片，能把单位Token成本砍掉40%到50%，这笔账，所有大模型公司都会算。

DeepSeek的底气从哪来？

造芯烧钱，DeepSeek现在最不缺的就是钱。

6月中旬，DeepSeek完成成立以来首轮外部融资，募资约510亿元人民币。据最新消息，DeepSeek已启动第二轮融资，投前估值飙到710亿美元，还计划最快今年提交IPO申请，梁文锋个人资产净值已达360亿美元，登顶AI圈新首富。

技术门槛也没想象中高，DeepSeek要造的是推理芯片，不是英伟达那种通用GPU。据业内人士分析，推理芯片用14nm平台就能做，这个制程，国内既有技术实力，也有足够产能。公司已与芯片设计公司、晶圆代工厂和存储厂商展开多轮接洽，芯片设计工程师的招聘也在私下推进。想"摆脱英伟达"的，不止它一个

让黄仁勋睡不着的不止DeepSeek

6月24日，OpenAI公开了与博通联合设计的首款定制推理芯片Jalapeño，从架构设计到流片只用了9个月，计划2026年底部署，推理成本能降约50%。Anthropic也被曝考虑自研芯片，6月还挖走了OpenAI芯片项目的核心工程师。国内这边，智谱AI也在评估自研定制芯片，Meta的第四代自研芯片Iris则将在9月量产。

弗雷斯特市场咨询首席分析师Mike Gualtieri表示："如果你依赖别人的芯片，就永远无法成为真正的AI巨头。"

行业数据显示，英伟达在AI加速器市场的全球份额，预计将从86%降到75%左右。英伟达当然在应对：大客户定向折扣、软件捆绑、开放NVLink Fusion互联技术，甚至7月还推出了"算力贷"，初创公司不用付现金买GPU，用未来的营收分成换算力。

有意思的是，就在7月21日，黄仁勋在达拉斯出席活动时谈到中国AI公司，语气已经换了打法。他说"大多数人完全误解了Kimi，就像他们之前误解了DeepSeek一样"，强调"越聪明的AI只会带来越大的算力需求"。

听上去是夸，仔细品品感觉有点急了，客户越聪明，越会算成本账，越会想自己造芯。

芯片这样的命脉，本来就该握在自己手里。