初上十万亿规模台阶的浦发银行，风控合规管理仍需加强

浦发银行2025年资产规模正式迈上十万亿台阶，显然2026年资产规模还会继续增长。

根据该行近期发布的上半年经营情况报告，截至上半年末，该行贷款总额（含票据贴现）为58,682.51亿元，较上年末增加1642.78亿元，增长2.88%；公司存款总额为58,641.01亿元，较上年末增加2816.66亿元，增长5.05%。

与此同时，日前，浦发银行首笔“玉兰发行模式”离岸债券发行成功。

30亿玉兰债发行成功

玉兰债这个称呼相对有点陌生，但其从推出到现在也快6年了。

其是由上海清算所与欧洲清算银行于2020年12月10日合作推出的跨境金融基础设施互联互通业务，经中国人民银行批准通过两地金融基础设施互连，为中资发行人面向国际市场发债提供登记、托管和结算服务，主要计价货币包括美元、欧元及人民币，并以无纸化登记托管结算为特点 。该业务通过上海清算所提供境内债券登记服务，欧洲清算银行负责国际投资者托管结算，打造离岸债券融资新通道。2021年2月中国银行完成首单5亿美元玉兰债发行，标志着业务正式落地。

银行发行玉兰债并不能为自己补充资本，不过可以优化资产负债表，优化负债结构，同时可以支持海外业务的拓展与发展。

浦发银行本次以玉兰发行模式发行的离岸债券，发行规模30亿元人民币，期限3年，票面利率1.68%，较初始价格指引大幅收窄52个基点，峰值认购倍数超过7.7倍，创玉兰发行模式最高峰值认购倍数、最广投资者覆盖范围、最丰富投资者类型，并首次实现玉兰发行模式离岸债券在香港联交所、新加坡交易所的同步挂牌上市，标志着玉兰发行模式在国际认可度、规模聚集效应、业务创新内涵领域再上新台阶。

此外，该行去年境外收入增长强劲，2025年全口径境外业务营收，同比大幅增长 51.79%，其中，境外分行营业收入同比增长 23.98%。事实上，境外收入增长强劲不止浦发银行，2025年包括中行、建行、农行及招商银行、浦发银行、兴业银行在内，多家全国性银行2025年境外业务营业收入实现10%以上增长，对全行贡献度大幅提升。

在企业出海潮和人民币国际化战略的推动下，国际化已成为是银行拓展业务版图的路径之一。2026年6月1日，《国务院关于对外投资的规定》正式公布，7月1日起施行，业内人士分析认为，新规是对境外投资融资业务底层规则的重新定义，从融资原则法定化到合规审查前移，不同规模银行承受的非对称冲击，或将加速国际业务格局的分化。

业绩有所扭转

浦发银行境外收入增长强劲，境内业绩去年也有扭转，实现双增，但主营动能仍未完全恢复。

2025年，浦发银行营业收入1739.64 亿元，同比增长1.88%；归母净利润超500亿元，同比增长10.52%。而在2025年之前过去的4年里，该行营收同比连续下滑。

2025年该行营收增长靠的是利息净收入增长，但利息净收入增长并非利息收入增长推动，相反，2025年该行利息收入同比下降，由于利息支出下降更多，从而推动利息净收入增长。也就是说该行主营增长动能并未完全恢复。

手续费及佣金净收入继续下降，其中银行卡业务手续费收入下降较多。

资产质量方面从数据上来看有明显改善。2025年该行不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点，实现连续6年下降，为2015年以来最好水平；拨备覆盖率超200%，较上年末上升13.76个百分点，实现连续4年上升，为2016年以来最优水平。

不过其关注类迁徙率上升，意味着不良贷款仍有较大增长风险。贷款行业来看，不良率最高的是房地产业，房地产业不良的化解通常需要时间较长。

信用卡不良率有所下降，但水平仍然不低。2025年末该行信用卡及透支类不良贷款额74.88亿元，较上年末下降17.32%；信用卡及透支类不良贷款率1.92%，较上年末下降0.53个百分点。

预计今年该行信用卡不良率仍会下降，倒不是说信用卡不良风险下降了，而是该行目前正加大对信用卡不良的处置。

浦发银行在银行业信贷资产登记流转中心（银登中心）集中挂牌两期信用卡不良贷款转让项目，两笔资产包合计未偿本息费约72亿元，涵盖25.47万笔债权，成为年内单家金融机构最大规模的个贷不良批转项目。

进一步来看，第一期未偿本息费合计约32.57亿元，其中未偿本金约14.58亿元，未偿息费约17.98亿元，涉及未诉债权15.15万笔；第二期未偿本息费合计约39.42亿元，其中未偿本金约15.1亿元，未偿息费约24.32亿元，涉及未诉债权10.32万笔。也就是说，两期未偿本金约29.7亿元，未偿息费约42.3亿元，利息费用已远超本金。

从逾期时长来看，两期逾期时间均在6年左右，所以也能明白缘何利息费用远超本金。

当前多家银行信用卡不良率居高不下，2026年上半年，银登中心挂牌转让不良贷款本息总额超千亿，其中个贷不良转让占比超八成，而信用卡贷款不良转让又在个贷中占比达23.4%。

浦发银行72亿信用卡不良出清后，对信用卡不良情况改善多少，得到2026年报才能知晓。

该行历史遗留问题仍存

科远智慧7月6日晚间公告，全资子公司南京科远智慧能源投资有限公司在与浦发银行南通分行的财产损害赔偿纠纷案中一审胜诉。

该案件纠纷由来已久，综合过去消息显示，2020年7月至2021年7月间，科远智慧能源陆续在浦发银行南通分行存入3.45亿元的定期存款。但有2.95亿元被作为南通瑞豪国际贸易有限公司（以下简称“南通瑞豪”）开具银行承兑汇票的质押担保，后因南通瑞豪未能按时偿债，科远智慧能源的2.95亿元未能赎回。同时科远智慧能源表示对此质押担保不知情，经公安机关侦查确认，该案系一起蓄谋已久的金融凭证诈骗案。

事涉其中的浦发银行则被曝出在此次业务办理中风控防线存在明显漏洞：既未按行业惯例与存款方法定代表人进行“双录”（录音录像）核实，也未能核验出伪造的“萝卜章”，更未查询上市公司对外担保所需的董事会或股东大会决议公告。

2024年底，江苏省南通市崇川区人民法院就该案民事部分作出判决，浦发银行向科远智慧支付款项本金及逾期利息。2025年7月21日，科远智慧收到了来自浦发银行南通分行的履行生效判决的2.31亿元。但同步浦发银行再次反诉，截至目前浦发银行一审败诉。

浦发银行风控管理还需加强，7月17日，国家金融监督管理总局重庆监管局披露一条关于行政处罚的信息，浦发银行重庆分行因为多项信贷业务违规而收到215万元的罚款，相关的责任人也一并被给予了监管方面的处分。违规事项涉及三大核心违规问题：一是贷款 “三查” 不到位，贷前调查、贷时审查、贷后检查全流程管控存在漏洞，是信贷风险滋生的典型诱因；二是贷款风险分类不准确，未能真实、客观反映信贷资产实际质量，会直接影响银行资产减值计提、风险拨备等关键风控管理工作；三是存在违规转嫁经营成本行为，将银行自身经营相关费用不合理转嫁给客户，损害金融消费者合法权益。

6月，浦发银行长春分行、浦发银行长春一汽支行因汽车金融业务严重违反审慎经营规则、贷前调查不尽职、贷后管理不到位，贷款资金未按约定用途使用等违法违规行为收到监管罚单。其中，浦发银行长春分行合计罚款170万元，浦发银行长春一汽支行合计罚款60万元。

该行年初甚至还领到来自央行的千万罚单，其触及十大监管红线，涉及账户管理、清算管理、银行卡收单、信用信息管理、占压财政存款等多项违规问题，累计罚没金额4250.44万元，9名核心岗位员工被追责问责。

浦发银行在业绩扭转的同时，风控管理该加大管理力度了。

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