上海荣顺：午后，暴力拉升！直线涨停！这个赛道，发生了啥？

半导体产业链异动！

今日（7月24日）午后，千亿巨头通富微电（002156）直线拉升至10%涨停，托伦斯（301583）也大幅拉升至20%涨停，中船特气（688146）、晶晨股份（688099）、中科飞测（688361）等纷纷走高。而在早盘，光力科技（300480）已封死20%涨停，至纯科技（603690）、博通集成（603068）10%涨停。

市场分析人士指出，美股盘后部分半导体（881121）公司股价走高，有效提振了板块情绪。同时，A股多家半导体（881121）公司半年报业绩亮眼，引发资金持续聚焦。有机构表示，尽管近期科技板块波动放大，但半导体（881121）产业景气上行逻辑未改，建议沿扩产主线布局，重点关注先进封装（886009）、晶圆代工、半导体设备（884229）及材料等核心环节。

半导体板块逆市上涨

周五盘中，半导体（881121）产业链逆市拉升，板块整体涨幅一度接近3%。截至发稿，半导体（881121）指数涨1.80%，光力科技（300480）、托伦20%涨停，通富微电（002156）、至纯科技（603690）、博通集成（603068）、滨化股份（601678）、魅视科技（001229）10%涨停，中船特气（688146）涨超19%，华岭股份涨超15%，泰和科技（300801）、翱捷科技（688220）涨超10%，晶晨股份（688099）涨近9%，拓荆科技（688072）涨超7%。

7月24日晚间，晶晨股份（688099）发布半年报业绩预告，预计上半年归母净利润为6.08亿元，同比增长22.44%。其中，第二季度预计实现归母净利润4.35亿元，同比增长40.98%，环比增长151.02%。

晶晨股份（688099）表示，上半年，公司主力产品持续放量，电视SoC芯片产品在国内外客户的份额稳步增长，高端电视SoC产品在多家头部终端品牌客户的导入进程加速，且为应对成本上涨，公司对全线产品售价进行了合理调整，实现量价齐增。展望全年，公司业绩还将继续保持积极增长，预计第三季度环比第二季度保持增长态势，2026年全年营收及利润将创下历史新高。

此前，通富微电（002156）发布业绩预告称，公司预计上半年归母净利润为16亿元至18亿元，同比增长288.26%—336.8%。通富微电（002156）表示，上半年，在AI算力建设带动需求提升，存储市场景气上行，国产化加速等驱动下，半导体（881121）行业迎来强劲增长。公司产能利用率提升，营业收入增幅上升，特别是中高端产品营业收入明显增加。同时，得益于加强经营管理及成本费用的管控，公司整体效益显著提升。

博通集成（603068）的业绩也较为亮眼，公司预计上半年归母净利润为4800万元至5300万元，同比增长149.59%—175.59%。报告期内，随着人工智能（885728）技术加快向终端侧和边缘侧渗透，智能家居（885478）及物联网（885312）等AIoT应用场景持续拓展，终端设备对无线连接、本地数据处理及智能化能力的需求不断提升。

博通集成（603068）称，公司围绕“连接+端侧智能+生态兼容”产品战略，前期研发的Wi-Fi 6 MCU及Edge AI边缘智能芯片在下游主流客户的终端项目逐步落地，并全面进入规模化批量出货阶段，带动报告期内营业收入同比大幅增长。

机构：半导体景气逻辑未改

近日，全球半导体（881121）行业协会（SEMI）发布报告，预测2026年全球半导体（881121）制造设备（OEM）总销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比增长23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长，AI驱动的需求正在重塑半导体（881121）制造投资格局。

这一乐观展望反映了AI基础设施投资的加速，以及支持更高计算密度、高带宽存储（HBM）相关投资和日益复杂的器件架构所需的前沿逻辑、先进存储和后端技术投资的增加。

长周期（883436）维度上看，2010年以来全球TOP5半导体设备（884229）企业的毛利率和净利率都处于稳步提升状态，并未出现明显周期（883436）性下滑或竞争性下降；短期来看，在资本开支上行周期（883436），行业需求呈爆发式增长，保交付是客户核心诉求，而非卷价格，毛利率大概率呈上行趋势。

而最近几个交易日，全球科技板块大幅震荡，部分公司股价有所调整。大同证券认为，中长期产业视角观察，AI驱动的科技创新产业升级逻辑并未因短期市场波动而发生实质性逆转。当前科技板块的调整更多体现为交易层面的情绪宣泄，随着筹码结构的逐步优化，部分具备核心竞争力的科技细分领域存在估值修复的观察窗口。半导体（881121）景气逻辑未改，产业链方面，持续跟踪半导体设备（884229）、半导体材料（884091）、芯片等硬核科技细分领域当中相关产业链订单充足、中报业绩确定性强的方向。