雨前情报 | 电子特气产业面临“主动升级+被动降价”双重挤压；锂电消费税调整；美国科技巨头联署力挺开放权重

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1、电子特气产业面临“主动升级+被动降价”双重挤压，降本增效迫在眉睫

2、锂电消费税调整，产业迈向价值竞争

3、美国科技巨头联署力挺开放权重，中美AI竞争打响应用生态战

4、电解槽海外交付大幅激增，国产氢能装备加速抢占全球市场

5、北京出台全国首部省级智能体专项政策，“驾驭层工程”等首次写入官方文件

6、量子软件赛道获资本关注，中科量枢完成数千万元天使轮融资

7、低空经济博览会释放信号，产业竞争转向“全链跑起来”

8、C919开通首条常态化国际定期客运航线

9、智驾渗透率与使用率双飙升，行业迈入体验与责任竞争新阶段

10、干线零突破、支线大订单，国产客机加速驶入国际市场

11、特斯拉Optimus量产进度推迟，人形机器人产业化仍面临三重制约

12、引力一号东海“一箭九星”发射成功，上海打通商业航天“岸上造、海上发”全链闭环

13、王祖贤AI短片上线，授权应用新市场与产业重构凸显

14、AI+新材料融合加速，从概念验证迈向产业竞速

电子特气产业面临“主动升级+被动降价”双重挤压，降本增效迫在眉睫

近日，雨前顾问在调研某龙头电子特气企业时了解到，以往台积电、三星等晶圆制造龙头对材料供应商采取“达标后收紧”的渐进式策略，即在供应商产品指标达到标准并持续稳定一段时间后，再逐步收紧要求以推动工艺升级。但近年来随着市场竞争加剧，电子特气供应商已从“被动提升”转向“主动提升”，主动将工艺指标推至更高水平，希望通过技术壁垒将竞争对手挤出市场。与此同时，芯片市场虽因AI算力需求爆发而持续火热，但三星、SK海力士等头部厂商由于彼此“近身肉搏”，已开始向供应链端施压。两大因素导致供应商端的研发和生产成本显著上升。

雨前顾问认为：电子特气作为精细化工领域中典型的高附加值产业，正面临“主动升级推高成本”与“下游压价压缩利润”的双重挤压，传统的高毛利逻辑正受到严峻挑战。建议从以下三方面强化支撑：一是提升精细化工的检验分析能力，以数据化手段精准控制工艺成本；二是加快中试基地建设，以缩短技术迭代周期、降低试错成本；三是完善能源保障体系，有效对冲精细化工生产中的能耗成本压力。

（电子信息研究部 李弘阳）

锂电消费税调整，产业迈向价值竞争

近日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，明确自2026年9月1日起，对锂离子蓄电池、全钒液流电池等产品按照2%税率征收消费税，并于2027年进一步提升至4%；同时，对钠离子电池、固态电池、燃料电池等新兴路线阶段性免征消费税。

雨前顾问认为，此次政策调整反映出电池产业治理逻辑正在发生变化。对成熟锂电产品恢复征税，同时对钠电、固态电池等技术路线给予政策窗口，体现出产业政策对锂电产业“成熟技术规范发展、新兴技术加速培育”的双重导向。相比单纯扩大产能，未来电池企业需要在材料体系、制造工艺、资源利用效率和供应链安全方面建立长期优势。对企业而言，消费税恢复征收意味着竞争重点进一步转向内部经营能力。面对有限的议价空间，企业更需要依靠精益制造、产品结构优化和供应链协同消化成本压力。具备规模和技术优势的企业有望巩固竞争优势，而产品同质化、成本控制能力不足的企业盈利空间将进一步收窄。行业兼并重组进程将加快，落后产能将进一步出清，市场份额将向优势企业集中。

（医药能源研究部 赵紫涵）

美国科技巨头联署力挺开放权重，中美AI竞争打响应用生态战

7月24日，微软、英伟达、Meta、IBM等25家机构联合发布《开放权重与美国AI领导力》，提出允许企业下载、评估、修改并自主部署模型，以降低前沿AI使用成本，推动其进入制造、医疗、农业、教育等领域；同时呼吁扩大算力和共享训练资源供给，做强应用层生态。

雨前顾问认为，中美AI竞争正由“谁拥有最强模型”，转向“谁能以更低成本让AI渗透更多产业”。开放权重既是技术路线，也是一种产业竞争策略，通过降低开发与部署门槛扩大用户基础，再以应用规模反向巩固技术、标准与生态优势。

中国开放模型凭借高性价比和灵活部署能力进入全球开发者技术栈，正在迫使美国重新审视开放生态的战略价值。未来博弈将延伸至蒸馏规则、知识产权、供应商锁定和开发者生态，垂类应用也将成为模型竞争兑现产业价值的关键战场。四川累计完成大模型备案24款（全国第七、中西部第一），应依托算力、场景与软件服务基础，加快开放模型适配与数据治理平台建设，聚焦工业、文化传媒、政务和文旅等垂类领域，推动备案模型从数量增长转向规模化应用与商业化落地，打造具有区域特色的AI应用生态。

（数字经济研究部 张启茂）

电解槽海外交付大幅激增，国产氢能装备加速抢占全球市场

2026年上半年，国内氢能电解槽海外交付规模达到321.25MW，同比增幅超1600%，我国氢能装备出海迎来爆发期，出口产品以碱性电解槽为主，占比99.06%，订单主要流向中东、欧洲、非洲等地。

雨前顾问认为，出口规模大幅激增是供需两端多重因素共振的结果。需求端，多国加速推进工业脱碳目标，中东阿曼、沙特大批绿氢绿氨项目集中进入设备采购阶段，欧洲、澳洲绿氢规划持续落地，催生大量碱性电解槽采购需求。但海外本土装备厂商产能有限、交付周期漫长，难以承接集中释放的项目订单。供给端，我国占据全球碱性电解槽八成以上制造产能，依托规模化生产形成显著成本优势，同时具备大型制氢系统工程落地经验，交付周期更短。此外，国内电解槽产能充足，企业主动开拓海外市场消化富余产能。因此，多重条件叠加下，国产电解槽持续抢占海外市场份额，但长远来看，国产电解槽仍需攻克海外准入认证、各类贸易壁垒带来的阻碍。

（医药能源研究部 雷雪莲）

北京出台全国首部省级智能体专项政策，“驾驭层工程”等首次写入官方文件

北京市发改委等四部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，这是全国首个省级层面支持AI智能体规模化发展的专项政策，又称“智能体十条”。

该政策具有极强的前瞻性和示范意义，为地方推动智能体产业规模化发展提供了具有参考价值的政策样本。部分亮点举措，具体如下：创新提出“提升大模型实际任务完成能力”，这意味着，人工智能的评价标准正在发生根本变化，过去更关注参数规模、知识问答和基准测试成绩，未来模型能否理解目标、调用工具、连续执行并真正完成复杂任务将成为重要方向。创新提出“支持创新主体实施驾驭层工程（Harness Engineering）”，所谓驾驭层，是连接基础模型和行业应用的中间软件层，负责管理模型记忆、任务规划、工具调用、权限控制、异常处理和运行状态。这一概念首次纳入官方政策，意味着产业竞争重点将不再只是训练更强的模型，而是同样重视如何把具有不确定性的模型组织成稳定、可控、可审计的生产系统，未来将重点夯实上下文工程优化、任务持久化、多智能体协作、系统可扩展等智能体共性底座。创新提出“鼓励创新主体从Token消耗量计费转向价值计费”，并支持发展Token即服务、智能体即服务和结果即服务等商业模式，该措施触及了智能体商业化的核心问题，Token计费衡量的是模型消耗了多少计算资源，价值计费衡量的则是智能体为客户完成了什么任务、节约了多少成本或创造了多少收益。未来，商业模式或将不再单纯按照调用次数付费，而是按照订单处理量、故障解决率、研发效率或实际业务成果付费，推动人工智能企业从出售算力和模型能力，转向交付可验证的业务结果。

（数字经济研究部 张文梓伊）

量子软件赛道获资本关注，中科量枢完成数千万元天使轮融资

7月20日，成立仅三个月的量子计算操作系统及算法平台公司中科量枢官宣完成天使及天使+轮融资，两轮金额均约数千万元。天使轮由普华资本、知壹投资联合领投，九坤创投跟投；天使+轮由北工量子基金独家投资。值得注意的是，九坤创投此前已跟投玻色量子，这是量化资本第二次布局量子赛道。中科量枢依托中科院计算所“量子计算与算法理论实验室”的科研积累，已与中电信、国盾量子、华为等在量子模拟器、编译优化等领域建立合作，并与中石油勘探开发研究院达成战略合作，推动量子算法在能源领域落地。

雨前顾问认为：成都可依托软件产业基础，关注量子软件层机会，可引导本地软件企业关注量子操作系统、量子算法库等方向，与硬件形成错位竞争；可借鉴中科量枢与中石油的“量子+能源”合作模式的可行性，在能源、金融等领域有丰富场景，可率先开放试点。

（电子信息研究部 王珺琦）

低空经济博览会释放信号，产业竞争转向“全链跑起来”

7月22日至25日，2026国际低空经济博览会在国家会展中心（上海）举行。本届展会汇聚452家企业与机构，覆盖整机制造、核心配套、基础设施、安全保障和场景运营等全环节。与往年“整机模型唱主角”不同，今年整机不再唱独角戏，基础设施、空管系统、零部件、检测验证等环节的上市公司集中亮相。

雨前顾问认为，本届博览会反映出低空经济的产业逻辑正在发生明显变化。一是产业链价值重心从整机向全链条扩散，资本和产业资源的关注度不再集中于少数整机企业，而是向基础设施、空管系统、零部件等环节延伸，这是产业走向成熟的标志。二是整机企业的竞争维度从融资能力转向运营能力，亿航实现季度盈利、沃飞长空将重心转向航线与运营方，表明行业已迈入“飞得起、赚得到”的商业化验证阶段。三是传统制造业跨界进入低空供应链的趋势值得关注，轨道交通信号、汽车零部件、航空工装等企业将低空作为主业延伸方向，低空经济正从独立赛道融入更广阔的工业体系。对各地而言，培育低空经济不应只关注整机招引，更应关注本地传统制造业向低空供应链转型的机会。

（装备制造研究部 陆雪莹）

C919开通首条常态化国际定期客运航线

2026年8月12日起，国航北京至蒙古国首都乌兰巴托航线将由国产大飞机C919执飞，该航线系C919投入商业运营以来首条常态化国际定期客运航线，标志着国产大飞机国际化运营迈出实质性一步。C919仅持有CAAC颁发的型号合格证，尚未取得EASA及FAA的适航认证。该航线执飞中蒙国际航线，主要依据《芝加哥公约》第33条有关缔约国相互承认适航证效力的规定，叠加蒙古民航主管部门对CAAC审定体系的认可，即蒙方不另行开展型号审查、直接采纳CAAC审定结论，故无需取得EASA或FAA证书即可合法开航。

雨前顾问认为，此次开航是依托《芝加哥公约》框架与蒙方认可机制，将国内超4万班次运行数据转化为跨境保障能力的实践验证。此举确认了C919出海的现实路径：以周边认可CAAC标准的国家为首批目标，采取中短程、当日折返的低风险运营模式，率先打通境外机场保障与跨境签派协同环节，同步推进EASA审定工作。短期内，C919国际化布局将在“一带一路”沿线国家适航互认框架下有序推进。

（装备制造研究部 席丽佳）

智驾渗透率与使用率双飙升，行业迈入体验与责任竞争新阶段

据工信部数据，全国搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车市场渗透率达到70%，其中配备领航驾驶辅助功能的车型渗透率超过30%。高速NOA渗透率突破30%。用户态度也从“不敢用”转变为“离不开”，头部车企报告显示，主流智驾车型高速智驾活跃用户占比超95%，领航辅助里程占比高达73.2%。这主要得益于算法升级带来的拟人化体验，以及硬件成本断崖式下跌——激光雷达单价已跌破千元，高阶智驾正快速下探至10-15万元级市场。

雨前顾问认为，行业竞争逻辑正发生深刻转变，从“有没有智驾”的参数比拼，转向“好不好用”与“出事谁负责”的体验较量。此前比亚迪、华为等车企相继推出“智驾兜底”服务，直接击破用户信任鸿沟，推动智驾功能使用率激增。随着2027年1月L2级智驾强制国标实施，行业将加速优胜劣汰，全面迈入规范化、商业化落地的新阶段。

（装备制造研究部 王强）

干线零突破、支线大订单，国产客机加速驶入国际市场

2026年7月17日，柬埔寨国家航空与中国商飞正式签署20架C909飞机购机协议，并成为C909采购量最大的外国航空公司。紧随其后，国航宣布C919将执飞北京至乌兰巴托的航线。一周之内，C909斩获20架批量订单、C919叩开国际定期航线大门，标志着国产民用客机国际化布局从单点试水转向合围突破。

雨前顾问认为，中国商飞正走出一条“干线突破、支线织网”的出海路径，以周边市场为战略支点，有效规避与波音、空客在欧美主流市场的正面交锋。干线方面，C919以北京—乌兰巴托航线为切入点，航程适中，便于集中资源快速磨合国际航线运营的全流程体系，为首条国际定期航线的安全高效运行提供坚实保障。支线方面，C909以东南亚为重心展开规模化部署，从印尼、老挝到柬埔寨，验证了其在支线市场中的经济适应性与调度灵活性，为后续批量交付和运营积累实战基础。一干一支、一北一南，二者在空间上互为策应、在策略上协同并进，共同构筑起国产客机从周边区域逐步向全球市场延伸发展路径，也为中国商飞参与更广阔的国际航空市场竞争积累了宝贵的运营经验与体系支撑。

（装备制造研究部 何继承）

特斯拉Optimus量产进度推迟，人形机器人产业化仍面临三重制约

7月23日，特斯拉首席执行官马斯克在2026年财报电话会上表示，第三代Optimus人形机器人将是特斯拉最难实现规模化量产的产品，核心难点在于使机器人在无需预先编程的情况下自主理解并完成任务。此前，特斯拉曾计划于年中启动量产线并在三季度提升产能，目前相关进度已推迟至年底。

雨前顾问认为，Optimus量产延期反映出人形机器人从样机展示走向规模化应用仍面临难题。一是模型泛化能力不足。机器人在实验室可完成单一任务，但进入工厂、家庭等开放环境后，容易受到物体差异、环境变化和突发情况影响，尚难稳定实现跨场景迁移。二是高质量数据供给不足。具身智能训练依赖多模态、强时序的真实交互数据，当前有效数据采集成本高、任务覆盖有限，制约模型持续迭代。三是整机成本和量产成本偏高。执行器、传感器、芯片等核心部件价格较高，产品可靠性、良率和供应链协同仍需提升。短期内，人形机器人将优先在任务明确、环境相对封闭的工业场景落地，真正实现通用化和大规模商业化仍需较长周期。

（数字经济研究部 文巧）

引力一号东海“一箭九星”发射成功，上海打通商业航天“岸上造、海上发”全链闭环

7月22日10时54分，我国太原卫星发射中心在上海东部东海海域（距海岸线约170公里），使用东方空间技术公司的引力一号遥四运载火箭，以“一箭九星”方式成功将东坡13-14星、东坡17-20星、西光贰号01星、天仪49星、紫丁香三号卫星等9颗卫星送入预定轨道。此次任务是引力一号的第3次飞行，也是我国民营商业火箭首次在长三角东海海域实施海上发射。

雨前企服认为，此次发射的核心价值不在于火箭技术本身，而在于验证了一种全新的商业航天“交付模式”，标志着中国商业航天从“技术验证”迈向“产业闭环”。一是物流效率指数级提升。此前长三角火箭转运至文昌等发射场需耗费大量时间，依托海上发射平台，避免了长途陆运的耗时，显著压缩了总装到发射的全流程周期，为低轨星座规模化组网提供更高效的运力支持，单公斤成本大幅降低。二是上海斩获商业航天“港口红利”。引力一号以海上平台为支点，使上海从“火箭研制基地”升级为“商业航天始发港”，长三角卫星企业实现本地“即造即发”，区域“研发-发射-应用”闭环加速成型。三是为星座组网争取战略窗口。频轨资源“先登先占”，引力一号以远海快速响应能力，为国家卫星互联网补网和试验星搭载提供灵活高效的补充运力。

（雨前企服 范玥）

王祖贤AI短片上线，授权应用新市场与产业重构凸显

近日，王祖贤授权了其年轻时的形象，以AI数字人形式“复出”，全AI生成的短片《倩影》上线。《第九区》导演Neill Blomkamp发布了13分钟科幻恐怖短片《Nightborne》，该短片使用了32位真实人物的面部和声音（已获授权），完全在Seedance 2.0中通过文本提示逐帧创作，同时，导演创立了一家新的AI电影工作室Barley Studios，以接替制作传统电影的Oats Studios。

雨前顾问认为，一是合规授权应用开辟新市场，获授权调用演员生物特征，将催生肖像权授权交易与AI内容确权等新兴市场。二是产业组织形态加速重构，“创意者+算法”新型创作范式正在形成，非专业从业者凭创意构想可产出优质影片，传统摄制岗位将深度调整。

（数字经济研究部 易睿敏）

AI+新材料融合加速，从概念验证迈向产业竞速

7月20日，英国AI新材料公司CuspAI推出“AI材料铸造厂”计划，英伟达、Meta、三星、AMD等20余家全球巨头加盟，刚完成4.5亿美元B轮融资，估值26亿美元。同日，孚日股份拟以3.996亿元收购硅碳负极企业博赛利斯78.80%股权。

雨前企服认为，资本流向明确指向AI与新材料深度融合，正从“概念验证”迈入“产业竞速”。一是AI驱动材料创新成产业基础设施，CuspAI铸造厂集高通量计算、自动化实验与专业知识，覆盖全链条，标志范式从试错转向预测验证。二是一二级市场共振，赛道估值抬升，CuspAI高估值体现稀缺溢价，孚日并购表明材料创新成制高点。三是中国面临平台追赶与应用突围双重挑战，CuspAI的算法、算力、人才壁垒是短板，但中国在后端工艺有优势，关键在构建预测—验证—优化—迭代闭环，打通算到做的路径。建议成都加快布局，引育复合型团队，建行业数据库和垂直大模型，推动链主开放场景，以需求牵引迭代，抢占先机。

（雨前企服 冯杰）

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琴养气，剑藏锋。养气敛锋，锋化气。

竹无心，茶有道。无心问道，道随心。

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