深夜，连环重磅！

今日聚焦

昨天终于反弹了，三大指数收红，超过4200家公司上涨，成交额也放量到2.3万亿，压抑的市场情绪总算得到了一些缓和。

不过，在海力士业绩低于预期，隔壁韩村继续熔断的背景下，A股的科技方向依然是下跌的，而且过程比较凶险，科创50一度跌破半年线，创下了这轮调整来的新低。

好在午后ETF集体放量，神秘力量降临，才扭转了这种颓势，收出了金针探底这种看起来充满希望的图形。

话说韩村演绎的剧情确实历史罕见，上半年还风光无限呢，最近这一个多月直接风光大葬了。。昨天韩国财长迫于压力出来道歉了，表示很不应该在未经审慎考量下就推出单一股票杠杆ETF，后面会研究市场稳定措施，调整相关规定。

我想说，你还研究个毛啊，核心股指从高点都崩跌40%多了，市场已经自行完成刮骨疗伤，随时都有可能企稳反弹了。。

杠杆猛于虎，当初大概就是太膨胀了，觉得自己站在了AI的浪潮之巅，才忽略了这个风险，殊不知阳极生阴，亢龙有悔，自己把自己玩死了。

究其原因，他们也是看到港股的两倍做多海力士/三星啥的交投太火，有点fomo了，不想错过这块肥肉才急匆匆的下场，结果导致悲剧。

好笑的是，港股之前流动性之所以匮乏，恰恰是因为资金都去日韩了，因此才琢磨搞点特色衍生品活跃市场，而最近日韩大跌恒生满血复活，互联网指数已经反弹20cm了……这因果纠缠，也是蛮有嚼头的。

其实恒科之外，各种老登资产最近都挺强势的，包括消费、金融、红利等。而这一点美股也是同样的，可口可乐和苹果最近都历史新高了，带领道指也逼近历史新高。

但有一点不要忽视，昨天文章中我们也聊过，就是国内的老登方向，不仅和本土科技股有着剪刀差，和海外的老登股也同样有这巨大的分化，一旦合适的契机出现，修复空间是很大的。

我看最近卖方的风向也有点变了，看多碳基的声音变大了，甚至还有建议控制AI仓位的。。之前AI刚跌几厘米还言之凿凿每调买机，结果快腰斩了控制仓位了，被动控制嘛？那确实实现了。

咋说呢，在资本市场中，独立思考的重要性真是怎么强调都不过分。

昨夜有三个连环的重磅大事落地，一是美联储议息会议如期举行，决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，这是今年连续第5次维持利率不变，符合市场普遍预期。

重点还是要看看沃什的讲话，其表示若通胀持续高企，利率可能成为解决方案的一部分，必要和适当时会毫不犹豫地采取行动。6月的核心CPI数据对决策影响不大，美联储将关注今后一段时间的通胀数据，PCE仍是美联储的参考指标（今晚披露），将继续坚持。

不过沃什闭口不谈下一次决议加息的前景，甚至还说道，近期美债收益率的快速上涨已经帮美联储完成了相当多的工作。说白了，他认为美债收益率走高表明金融环境已趋紧，言外之意可能是美联储就不用急着加息了。。

但事实上，美债收益率的变动本身反映的就是市场对通胀和美国货币政策的预期，最终需要美联储通过加息/降息来实现。消息落地后，美国利率互换市场显示，已不再完全定价美联储9月加息。

资本市场方面，也给了比较积极的反馈，美三大指数短线快速拉升，其中纳指翻红。。不过没想到这时候疯王出来添乱，其表示要给予伊朗沉重打击，伴随着这番言论，三大指数掉头狂泻，最终全部翻绿，其中道指跌幅超2%。。

市场的担忧其实还是油价带来的通胀扰动（昨夜大涨近7%），若在9月议息会议前，冲突仍未缓和，通胀没能走弱，加息或不可避免，于是市场直接用脚投票了。。现在压力给到疯王了，后面是否会再次TACO，仍是关注的重点。

二是微软披露Q2财报，营收900.1亿美元，同比+18%，经营利润406.0亿美元，均超出市场预期。同时备受关注的Azure和其他云营收增长43%，明显高于预期的39.6%。Q2资本支出358.0亿美元，略高于预期。

更大的变化在指引方面，微软预计Q3收入将在898.5亿美元至909.5亿美元之间，2027财年（26Q3-27Q2）资本支出预计为1750亿美元，低于此前预计的1900亿美元，并表示2027财年将保持正的自由现金流。

微软的这番预期正符合当下市场的胃口，也就是不再继续疯狂砸钱，现金流能够保持健康，同时业绩还能保持增长。。市场给了比较积极的反馈，盘后股价大涨超8%。

三是Meta披露Q2财报，营收608.0亿美元，同比+28%，预估602.4亿美元，每股收益6.18美元，明显低于上年同期的7.14美元，这个表现差点意思。。

不过更糟糕的还是指引方向，META预计Q3营收为610亿至640亿美元，分析师预估632亿美元，有点不及预期的意味。。不过这也没耽误其上调资本开支，预计全年资本支出为1300亿至1450亿美元，高于此前预计1250亿至1450亿。

"业绩有点拉跨+资本开支加大"的组合，正是市场最不想看到的，盘后股价一度大跌超10%。。

今天周四，【点睛定投计划】继续发车，依旧是"三好原则+均衡配置"的双轮驱动，看似朴实无华，但市场越是起伏波动，就越会感受到其含金量。

其实投资这件事，并不需要太多的奇技淫巧，回归本质，坚持常识，往往也会取得不错的结果。但难就难在，过程中的风风雨雨，市场的波澜起伏，总是会牵动人心，让人自乱阵脚。

心猿意马，是绝大多数投资者的内在阻碍。

实际上无论是投资，还是很多人生的目标，都要去克服这一点。

每个人都有每个人的经要取，都有各自的九九八十一难要过，但成败与否，全在自身。

伏心猿，拴意马，持唐僧之志以定向，制八戒之欲以守戒，仗沙僧之恒以笃行。

方能终成正果。

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重点新闻

1、据悉，有关部门将在明天开展光伏行业价格合规指导活动，落实行业成本核算模型通则，遏制非理性竞争。已披露上半年预报的光伏企业合计亏损规模在200亿元左右，还是挺惨的。。

光伏行业已经有了一些反内卷的行动，目前来看疗效不是太显著，这次从成本端入手，旨在改善产品定价体系，从而增厚毛利率，期待早日看到基本面改善的信号。

2、中X旭创今天将正式登陆港股，这次IPO融资规模按照上限算可达530亿元，仅比长鑫少几十亿，是年内最大的港股最大的IPO。按照980港元的发行价计算，相比A股昨天收盘价有11%左右的折价。

值得一提的是，其上市首日就被允许卖空，这将是比较大的考验。。不过也因此其首日的表现，也可以作为观察海外投资者态度及情绪的锚。

其实在港股上市前夕，A股这边遭遇连续调整，股价相比高点回落超30%，公司祭出了回购大招，同时面对1.6T光模块大幅降价的小作文，公司回应称该传言没有任何依据，核心产品需求在未来有较强的确定性。。

总之，最近事确实挺多，属于处在漩涡中心的状态，今天港股上市是一个比较重要的观察节点，看看市场如何投票。

3、多部门正式发布《邮政业发展"十五五"规划》，目标到2030年，邮政行业业务收入达到2.4万亿，相比2025年的1.8万亿，年均复合增长率约5.9%。定量化的目标非常务实，同时新的五年会有AI以及无人装备的加持，这块也是比较有看点的。

4、多部门联合印发《国家应对气候变化"十五五"规划》，提出到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%。加快建设新型能源体系，大力发展非化石能源，实施可再生能源消费替代，推动煤炭和石油消费达峰。能源发展方向比较明确了。。

5、美国大型电力和能源基础设施公司NextEra Energy与资管公司布鲁克菲尔德将投资1000亿美元建设肯塔基数据园区。电力公司参与到数据中心建设，感觉还是比较契合的，同时也相当于增加了AI链的资本开支，会有一定的积极影响。

6、兆X创新董事长提议回购10亿至20亿元股份用于注销，同时承诺未来12个月内不减持，并计划自2026年12月13日至2027年7月29日期间增持公司股份，金额不低于10亿元。

其在6月初刚刚减持套现了44亿元，在此后的一个多月股价经历了过山车，现价相比6月末的高点跌落近60%，于是祭出回购+增持的大招，这一手高抛低吸的操作玩的有点6。。

全球市场

数据来源：choice

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