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AI 算力基建持续发酵，存储芯片正式迈入超级周期，韩国两大存储巨头迎来业绩大爆发。7 月 30 日，三星电子发布 2026 年第二季度财报，盈利数据大幅超出市场预期，连续三个季度刷新季度业绩纪录。
财报显示，三星二季度合并营业利润 89.49 万亿韩元，同比暴涨 1813.8%；营收 171.5 万亿韩元，同比增长 130%；净利润 71.62 万亿韩元，同比增幅达 1299.9%。拆分业务来看，业绩呈现极端分化格局。负责半导体的 DS 部门成为绝对支柱，单季营收 127.5 万亿韩元，营业利润高达 89.2 万亿韩元，半导体板块利润同比飙升 250 倍，几乎撑起三星全部利润。AI 服务器、智能体普及催生海量高端存储需求，HBM 等产品供需紧张，推动存储芯片价格与利润率持续走高。
与之形成鲜明反差，手机、电视、家电所在的 DX 整机业务营收 48 万亿韩元，季度亏损 8000 亿韩元。全球消费市场需求疲软叠加零部件成本上涨，终端硬件业务盈利承压。除此之外，哈曼、三星显示保持稳定盈利，成为业务补充。
在前一日，竞争对手 SK 海力士同样交出亮眼财报。其二季度营业利润 60.5 万亿韩元，同比大增 557%，营收、净利润同步大幅攀升，再度印证全球存储赛道的景气度。财报落地后，韩国股市快速反应，KOSPI 指数早盘拉升，三星电子、SK 海力士股价由跌转涨。
对于后市，三星保持乐观，判断下半年 AI 相关存储需求维持强势，DS 部门业绩有望继续走高。不过风险同样不容忽视，消费电子行业不确定性持续，DX 部门经营压力短期难以缓解，三星计划优化业务结构，提升终端产品竞争力。
本轮存储上行周期核心驱动力来自 AI 产业扩张，但周期属性始终存在。两大韩厂疯狂收割红利的同时，行业如何平衡高端产能分配、应对后续潜在供给增量，将成为接下来产业持续关注的焦点。
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