只烧了半场

昨天下午，韩国上传了一份监管备案文件。

SK集团会长崔泰源，个人名义，买了3620股SK海力士。按收盘价算，331万美元。折人民币，差不多两千四百万。

评论区有人在笑，说才2000多万，跟闹着玩似的。

懂行的人看的是另一层，韩国有一个规定，《上市公司内部人员交易预先公示制度》。高管买自家股票，金额超过50亿韩元，得提前30天向金融监管院和交易所报备，还得发公告。

崔泰源买了多少？47.86亿韩元，刚好卡在门槛下面。

不需要董事会决议、政府审批、提前30天公示。制度框架内，最快最简单粗暴的方式，自己顶格买入。

然后今天，SK海力士在韩国封住了30%的涨停，历史第一次，KOSPI指数收盘涨了17.91%，有史以来最大单日涨幅。

有人说这是331万美元撬动了一场国家级熔断。我更喜欢的说法是这样：

一个被逼到墙角的人，在规则的缝隙里丢了一颗烟头，结果点燃了一整片干草堆。

7月29日（美东时间），微软盘后交卷了。第四财季营收900亿美元，Azure同比涨了43%，全年云收入第一次突破1000亿美元。

第二天（7月30日），股价开盘直接跳了15.51%。我稍微算了一下，市值一天涨了4500亿美元，美股有史以来最大的单日市值增量。一张财报，全球科技链的情绪直接被拉到了沸点。

有意思的是，同一场考试，其他人的卷子就参差不齐了。

亚马逊AWS营收增速创了18个季度新高，盘后跟着涨了将近10%。算及格。

Meta那边就惨了，二季度自由现金流骤降91%，连跌11个交易日，市场对那套「越烧越有」的逻辑，已经烦到开始攥着头发薅了，叫你不修边幅。

苹果倒是超了预期，但Q4营收增长指引9%到11%，低于市场预期的12.1%，盘后，直接跌了超过6%。

七巨头，有人用云收入秀肌肉，有人在现金流上露出了底裤。

美股7月30日收盘的数据是这样的：

纳指涨了2.78%，道指涨1.19%，费城半导体指数暴涨超8%。闪迪涨26%，美光涨超18%，SK海力士ADR涨了17%以上。

整个半导体板块像被按下了重启键，说实话，挺好笑的。前一天还在说AI泡沫要破了，一夜过去，就变成AI需求强劲了。

然后，这股情绪跨过了太平洋，到了首尔，威力放大了一倍。

7月31日，韩国KOSPI指数收盘涨了17.91%，有史以来最大；SK海力士封住30%涨停，第一次。三星电子涨了26.81%。韩国交易所紧急启动了Sidecar，程序化交易暂停了五分钟。

你知道最狠的是什么吗？

就是那个会长，一个骚操作撬动一个国家指数18%的暴涨，你说不清这是信心真的回来了，还是空头被逼到了死角。

日本也跟着动了，日经225涨了4.03%，央行维持利率1%不变，植田和男在发布会上放鹰，说2026财年下半年CPI会「明显高于2%」，还要继续加息。

可是，市场没鸟他，芯片股带着指数往上冲，谁还管你说什么。

然后轮到A股了。

今天早上，可算是睡醒了，早盘三大指数高开，创业板指差不多涨超5%，深成指涨超3%，4500多只个股上涨。

蓝色光标、易点天下、中文在线、荣信文化20cm涨停。算力租赁、半导体、机器人，全线爆发，长鑫科技早盘一度涨超14%，股价摸到60.6元。

气氛到了，像凌晨那场球赛，终于传到了白天，但午后，画风说变就变。

德明利从涨停板上被砸开，一路绿，长鑫科技从60.6元高台跳水，收盘53.97元，涨幅收窄到2.08%。早盘追进去的人，被套了将近11个点，大盘科技股多数高开低走，炸板率超过50%。

你以为自己买了全球科技链的反转，结果，只买到了半场反弹，上午裤子都脱了，下午你给我看这个？

你看，情绪从纽约传到首尔，再传到上海，每传一站就衰减一半；微软那份财报点燃了引线，传到A股的时候，火药已经不够了。

接力只传了一半，追进去的人，下午在数炸板。

说说盘面。

沪指涨了0.72%，3832点，没什么存在感。但深成指涨了2.21%，创业板指涨3.06%，科创50涨2.99%，中小票和科技股拉着指数在跑。

成交额2.56万亿，比昨天多了大概2000亿，连续第五天破两万亿，钱还在往里进。

4600多只股票上涨，超过一百家涨停，但另一边，炸板率超过了50%。

万亿成交、百家涨停、炸板过半。这三个数字放在一起，你就知道今天的盘面是什么状态了，钱很活跃，但方向不坚定。

板块上，AI应用端继续领涨，20多只涨停或者涨超10%。算力租赁集体反弹，也是20多只涨停。半导体产业链活跃，机器人概念跟着往上拉。

但得提醒一句，这些涨停的AI应用股，成色要拆开看：

昆仑万维旗下天工AI的年度经常性收入已经超过8亿美元，蓝色光标前三季度AI驱动收入24.7亿元，同比增了310%，这两家是有真实业务在跑的。

中文在线、易点天下、荣信文化虽然也在涨停板上，但主业分别是短剧出海、跨境效果广告和少儿图书出版，AI收入要么没单独披露，要么还没成气候。

今天资金拉它们，逻辑是筹码结构干净、套牢盘少，借个由头做反弹。你追进去之前，得想清楚买的是什么。

跌的那边就比较冷清了，银行板块走弱，农业银行跌超4%，宁波银行跌超2%。保险、厨卫电器跟着跌。

银行跌，科技涨。钱在板块间挪得很快。

港股那边就更有意思了，恒生指数涨了0.10%，恒生科技涨了0.53%，看指数波澜不惊，但看个股，完全是冰火两重天。

阿里巴巴涨了4.65%，智谱涨了14.56%。小米集团跌了7.28%，百威亚太跌了6.67%；看来昨天小米发完新车，二级市场觉得不满意啊。

一边是AI和科技在狂欢，一边是消费在趴窝，南向资金全天净卖出85.71亿港元，连续第六天净流出，内地的钱，在往外撤。

来看看消息面。今天国家统计局发了7月官方PMI。

制造业49.2%，比上个月掉了1.1个百分点。非制造业49.0%，综合PMI 49.3%。

PMI你可以简单理解成经济的体温计，50是荣枯线，高于50在扩张，低于50在收缩；三个数字全部跌到了荣枯线以下，制造业整体在收缩。

不过，里面有个分化，我看了觉得挺有意思。

高技术制造业PMI，53.3%。装备制造业，51.4%。还在扩张。而消费品行业只有47.8%，高耗能行业47.0%，拖了后腿。

高端在扛，低端在滑，制造业内部的两极分化，越来越扎眼了。

日本央行今天也公布了利率决议，维持1%不变，跟市场预期的一样。

但植田和男在发布会上的原话是：他预计2026财年下半年，物价涨幅会「明显高于2%」，还要继续加息。

翻译一下就是：

物价还会涨，加息不会停，审议委员高田创更急，直接投了反对票，主张加25个基点。意思是你们太慢了，别等了。

上个月刚加完息，这个月按兵不动，不过，下次加息的门，已经开了半扇了。

韩国那边，除了早上那场熔断级暴涨，还有两条消息。

一条是韩国政府打算往主权财富基金里塞20万亿韩元，大概139亿美元；钱去哪儿呢，AI和数据中心。

另一条是7月前20天的出口数据，韩国出口同比暴增52.3%，半导体出口更是激增了180.6%。

什么概念？

半导体涨了快两倍；出口数据猛成这样，说明一件事，全球对存储芯片的需求根本没塌。前两天韩股那波暴跌，更像是杠杆踩踏，不是基本面出了什么问题。

美国这边，美联储周三维持利率不变，今年第五次了，但内部出了三张反对票。三张。

美联储历史上，这已经是「炸锅」级别的分歧了，一群人想加，一群人想等，谁也说服不了谁。

芝加哥那边有个利率预测工具，我看了一眼，9月加息概率还在63%附近吊着；另一边，美国二季度GDP年化季率，你可以理解成年化增速，初值只有1.5%，远低于市场预期的2.1%。

经济在放缓，通胀的预期又被油价给推回去了。

美联储现在什么处境呢？按兵不动难受，加息也难受。卡住了。

中东那边就没消停过，7月29日，伊朗向美军发射了弹道导弹，特朗普在福克斯新闻上直接放话，说要狠狠打击；同一天，埃及达米埃塔港附近，两艘天然气船被无人机炸了。

这个地方，换句话说，就在苏伊士运河旁边。

那一天，WTI原油暴涨6.56%，布伦特暴涨7.91%。今天油价已经回落，但黄金还在高位，一度突破4120美元，收盘守在4100美元上方。

油价那一蹦，等于往通胀的火堆里又浇了一勺油。通胀预期，总是反复被掐着脖子。

国内今天还有几条零散信息。

市场监管总局今天通报，查处了7家电商平台的「幽灵外卖」，罚没款35.97亿；这是《食品安全法》施行以来，对外卖平台开出的最大罚单。

DeepSeek下午发了更新日志，V4-Flash正式版API上线公测，V4-Pro正式版说也会尽快放出来，我更期待它的马具（Harness）啥时候上。

不过，时间卡得挺妙的，下午三点以后发的。今天早盘AI应用的爆发跟它基本没关系，最多算个情绪助攻。

今晚还有一个数，所有人都盯着，美国非农就业数据。

美联储刚维持利率不变，三张反对票的炸锅还没消化完，市场全在等这一个数，它是9月加不加息的最后一块拼图。

非农超预期，加息概率接着往上顶，市场刚攒起来的这点乐观，可能说散就散；不及预期，今天这股科技反弹的情绪，也许还能再续半日。

但不管数据好还是不好，有一件事是确定的：今天追进去被套住的那些人，这个周末大概不太好过。

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