四川
美股周一开盘全线上涨。截至发稿：
- 道琼斯工业平均指数：涨 649 点（+1.2%）
- 标普 500 指数：涨 0.8%
- 纳斯达克综合指数：涨 1.0%
直接催化剂来自中东局势降温。美国总统周日表示，已取消原定对伊朗的打击计划，两国将于周一恢复谈判，议题涉及开放霍尔木兹海峡。原油市场随即重挫：
- 布伦特原油期货：跌近 6%，至$83.03/桶
- WTI 原油期货：跌逾 7%，至$78.59/桶
科技巨头财报筑底：三大云厂商周市值暴增 1.5 万亿美元
支撑当前这轮反弹的更深层结构，是上周三家超大规模云计算厂商交出的财报。微软、亚马逊和 Alphabet上周合计增加近 1.5 万亿美元市值：
- 微软：单周增加逾 6000 亿美元
- 亚马逊 / Alphabet：各增加逾 4000 亿美元
- Meta：因 AI 投资策略未获市场普遍认可，一周市值逆势蒸发约 850 亿美元
核心标的异动与最新股价
1. 微软（MSFT）—— 行情最强主线
- 最新股价：约为$489.39（盘中最高达 $490.88）
- 业绩亮点：7月29日发布的 2026 财年 Q4 营收 900.1 亿美元，调整后 EPS 为 $4.74（预期 $4.24）。核心变量Azure 单季营收同比大增 43%（超越 39%~40% 的指引上限）；CEO 纳德拉首次披露 Azure 全财年营收突破1000 亿美元；CFO 艾米·胡德给出下季度 45% 的超预期增长指引。
- 市场表现：财报次日股价盘中一度暴涨 17% 至 $456 以上，创近 20 年最大单日涨幅，单日市值增加约 4830 亿美元。此前该股较 2025 年 10 月高点（$555）已累计回落近 30%。
2. 亚马逊（AMZN）—— 营收突破历史里程碑
- 最新股价：约为$284.42（创下 52 周新高）
- 业绩亮点：Q2 营收 2006.1 亿美元（同比增 19.6%），成为史上首家单季营收突破 2000 亿美元的公司；AWS 营收同比增长 37%（较 Q1 的 28% 显著提速）。
- 市场表现：财报发布后股价单日涨逾 15% 至 $255 附近，随后一路走高。此前亚马逊在 2026 年一直是超大市值科技股中的落后者，年内涨幅仅约 4%。
3. Alphabet（GOOGL）—— 增速亮眼但面临 Capex 考量
- 最新股价：约为$372.79
- 业绩亮点：Q2 Google Cloud 营收同比增长 82%（远高于 AWS 的 37% 和 Azure 的 43%），云业务积压订单达 5140 亿美元。
- 市场表现：7月22日率先发布财报后，由于公司将全年 Capex 指引上调至1950 亿~2050 亿美元，且缺乏足够有说服力的需求叙事，股价一度累计下挫 15%。随着云业务长远价值重新估算，股价已从 $315 一线回升收复约 14%。
行业博弈本质：四大超大规模厂商 2026 年资本开支合计约 7400 亿~7700 亿美元（接近上年两倍）。微软以 6780 亿美元合同待履约金额证明变现路径，亚马逊以 AWS 加速增长应对质疑，而 Alphabet 则在极高增速与巨额开支间寻找平衡。本周展望：重点财报与宏观重磅数据
除了云计算巨头的后续消化，本周市场仍将由财报和关键宏观数据共同驱动：
本周重点财报日程与当前股价
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宏观经济数据
- 周一：公布 7 月 ISM 制造业指数，市场预期由 6 月的 53.3 升至54.0
- 周五（重头戏）：公布 7 月非农就业报告。由于 6 月新增就业仅5.7 万人（约预期的一半），本次非农数据将直接影响市场对美联储降息节奏的预期。
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