【财经早餐】2026.08.04星期二

每日金曲：黄安-新鸳鸯蝴蝶梦

► 私募排排网：自6月26日以来，国内股票私募已连续4周保持加仓态势，平均仓位累计上升2.12个百分点。截至7月24日，股票私募平均仓位已攀升至84.12%，平均仓位已创下4年多以来的新高。此外，百亿级股票私募的平均仓位已攀升至88.64%，不仅在不同规模股票私募中位居首位，更一举创下今年以来的新高。

► 央视财经：今年夏天，沉寂了大半年的5年期大额存单正在“限量”回归。目前，这些存单线上线下额度持续紧俏。经调查发现，长期大额存单产品线上额度一投放就被快速认购，线下网点也迎来不少储户咨询办理。业内人士认为，此番5年期大额存单集中回归，并不代表长期限存款产品的全面放开，更多是银行在多重因素下，采取的阶段性、结构性揽储策略。

宏观经济

1、证监会主席吴清：将聚焦五大协同，全方位深化内地与香港资本市场双向务实合作，推动两地市场高质量协同发展。功能协同包括打通跨境双向融资通道，支持两地企业交叉上市；产品协同包括共建资产指数、扩容简化 ETF，丰富港交所人民币期货；生态协同包括依托香港助推内地金融机构出海，推进从业资格互认，畅通人才双向流动；监管协同包括深化全链条跨境监管协作，健全风险监测共享机制；治理协同包括试点上市公司可持续披露等内容。

2、发改委、能源局：印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出到2030年新型电力系统初步建成。非化石能源发电量占比达50%，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳。建成可支撑超1.1亿辆电动汽车的充电网络，虚拟电厂成为用电侧互动重要载体。关键技术装备取得突破，全国统一电力市场体系基本建成。

3、中国信通院：2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。截至2026年6月，人工智能企业数量超6600家，全球占比达到15%，已形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系。

4、美国供应管理协会：美国7月份制造业活动以四年多来的最快速度扩张，这主要得益于强劲的需求、激增的产量以及企业增加雇员的举措。7月份制造业指数升至55.6，创2022年5月以来最高水平，已连续七个月保持在荣枯线上方。生产指数升至58.5，为2021年底以来的最高水平；就业指数也显示，自2023年9月以来，制造商首次增加了员工人数。

地产动态

1、中指院：7月百城二手住宅均价为12584元/平，环比下跌0.44%，跌幅较上月扩大0.02个百分点，同比下跌7.37%。分梯队看，7月一线、二线及三四线城市二手住宅价格环比分别下跌0.25%、0.45%、0.48%。从涨跌城市数量来看，8个城市环比上涨，92个城市下跌。

2、克而瑞：市场整体仍呈“一季度集中释放、二季度高位回落、近期波动回升”的运行特征。政策重心加速从短期调控向中长期制度性安排转变，市场预期引导正加速向“质量型、可持续”方向转变，改革深化与精准施策的趋势愈加清晰，为后续市场平稳健康发展奠定制度基础。

3、上海市：7月商品住宅成交套数2796套，新建住宅价格环比上涨0.96%，涨幅居全国第一。上海土拍市场今年也维持较高热度，四次出现溢价率突破35%的地块，业内人士表示，核心地块的高溢价成交凸显上海核心区域的长期价值，土地市场的热度有望进一步提振购房者的入市信心。

股市盘点

1、周一，上证指数报3809.6629点，下跌0.59%，成交额9522.57亿。深证成指报13448.29点，下跌0.96%，成交额10451.29亿。创业板指报3302.55点，下跌1.24%，成交额4897.20亿。市场震荡调整，三大指数集体收跌。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市成交额2万亿，较上一个交易日缩量5446亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4000只个股上涨，林业、风电设备、体育、电网设备等板块涨幅居前，电子化学品、半导体、玻璃玻纤、元件等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨0.48%，报26009.4点。国企指数涨0.46%，报8652.15点。恒生科技指数涨0.96%，报4875.61点。盘面上，热门科技股涨跌不一，MiniMax、阿里巴巴全日涨超7%，领涨科技股；存储概念股今日走势低迷。南向资金净买入110.31亿港元。其中，港股通（沪）净流入64.28亿港元，港股通（深）净流入46.03亿港元。

3、截至8月3日，北交所上市公司332家，当日新增1家。总市值7688.68亿元，成交金额138.95亿元。

4、两市融资余额：截至7月31日，上交所融资余额报13273.98亿元，较前一交易日增加51.86亿元；深交所融资余额报12535.7亿元，较前一交易日减少5.28亿元；两市合计25809.68亿元，较前一交易日增加46.58亿元。

5、中证协：近期对《证券公司流动性风险管理指引》进行了修订，目前正就修订稿征求行业意见。据悉，该文件在厘清职责边界、压实管理责任的基础上，进一步聚焦重点领域，强化硬性约束，针对跨境与境外业务、跨币种管理等复杂度较高的领域，新增流动性风险管理要求。

6、财经头条APP：美股企业陆续公布第二季度财报。美国企业在能源成本上升、利率高企以及消费者支出谨慎等挑战下，仍然实现了广泛的盈利增长。就已公布财报的158家美股公司而言，其中123家公司营收超出市场预期，34家不及预期，1家持平。其中138家公司达成了营收的同比增长。

7、摩根大通：尽管美国正经历“通胀过山车”，但这并不会阻止股市飙升至历史新高，预计标普500指数在未来12个月内仍将上涨大约10%。仅凭通胀不足以终结股市的长期上涨势头，支撑牛市的主要基础依然稳固：其中一个重要原因是强劲的经济增长；另一个主要原因是市场对人工智能的巨大需求。

8、公募排排网：截至7月31日，7月共有114家公募机构参与了5只当月上市新股网下配售，合计获配金额139.15亿元，按新股上市首日收盘价涨跌幅统计，公募打新合计浮盈563.42亿元，浮盈比例为404.9%。

9、华泰证券：现阶段更接近“交易底初现”，判断的支撑主要来自于：调整空间已较充分，主线回撤达到典型高弹性方向的超跌区间；境内外杠杆交易型资金已完成一定出清；市场近期卖盘抛压仍偏强，尚未形成主要增量。趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。

10、中信证券：基本医保收支边界日益收紧促使商业健康险加速成为核心增量支付方，同时创新药管线的密集兑现也强势倒逼商保支付体系全面扩容。我国商保将沿着“惠民保普及至中高端医疗险渗透”的路径发展，预计至2030年有望为医疗健康产业贡献约3000亿元的支付增量，其中创新药械的赔付占比将大幅提升。

财富聚焦

1、21世纪经济报道：近日小米17系列涨价400元至500元，REDMI K90、Turbo 5全系上调300元，这已是小米年内第三轮调价。行业内涨价普遍，导火索是存储芯片的涨价。千元以下新机占比已从2023年的22%跌至不足3%，入门起售价被抬到1299元至1599元；安卓旗舰起步价冲破6000元。

2、证券时报：第23届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）结束。本届展会四天展期整体参观人次达43.89万，同比增长6.97%。据测算，ChinaJoy核心参与人群带动餐饮、零售、住宿、交通及其他服务消费约7.09亿元。

3、彭博社：咨询公司普华永道对1000多名美国金融服务业高管开展的一项调查显示，约86%的受访者认为，对许多新入职员工而言，AI培训的价值已超过MBA学位，反映出企业正迫切需要有效应用AI技术。同时企业愿意为AI技能支付更高薪酬，91%的受访高管表示，正提高具备AI技能员工的薪资待遇。

4、第一财经：近年出生人口变动深刻影响教育行业，不少幼师院校转向养老领域。据教育部数据，2025 年全国幼儿园、在园幼儿数量较 2024 年明显下降。面对招生困境，部分幼儿园探索托幼一体、老幼同养新模式。济南一所老牌幼儿园改造为综合养老服务中心，盘活闲置资源，完善社区一刻钟养老服务网络。

5、CCTV国际时讯：美国特朗普媒体科技集团旗下平台“真实社交”日前决定，向金融机构出售应用程序编程接口，使这些机构比公众提前获知美国总统特朗普等人的平台帖文，月度订阅费10万美元。这项服务已于当地时间8月1日正式上线。特朗普在“真实社交”上的粉丝超千万，发文多涉及美国政策。

行业观察

1、工信部：上半年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%，增速分别高于同期工业和高技术制造业9.4个百分点和1.5个百分点。其中，工业机器人产量53.8万套，同比增长28%；新能源汽车产量739.9万辆，同比增长6%。

2、Counterpoint：全球智能手机市场已进入一个新阶段，出货量不再是增长的主要驱动力，价值增长已成为市场增长的核心，而持续上涨的零部件成本则进一步加速了这一趋势。多数 OEM 正逐步摆脱以销量为导向的策略，将更高的物料清单成本转嫁给消费者，同时积极推动更高存储、更高配置的产品销售。

3、Trendforce：由于供应短缺，第三季度PCDRAM的固定交易价格将比上一季度上涨15%至20%。在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。随着CSP对服务器内存的需求增加，内存制造商计划明年减少PCDRAM的供应。

4、中汽协：7月汽车经销商库存预警指数为61.1%，同比上升3.9个百分点，环比上升3.9个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。8月车市预计延续淡季弱势运行，全国大部分地区高温酷暑抑制线下客流，消费者观望情绪不会明显改善。但毕业季和开学季购车需求集中释放，对市场需求有一定的拉动作用，销量预计好于7月。

5、新希望：结合目前的生猪期货价格水平看，三季度猪价会比二季度有所好转，但是还不算很乐观。高温与台风的影响本身是局部的、短期的，但会给当前由市场作用和政策作用共同推动的生猪产能去化客观上带来一定的助力，但产能去化本身也是需要一段时间去累积。

6、我的钢铁网：受焦炭价格连续下调及上游焦煤成本挤压影响，独立焦企盈利空间已显著收窄，部分焦企甚至陷入亏损，主动限产意愿增强。需求端，由于终端钢材市场处于传统消费淡季，叠加高温雨季影响，钢价持续低迷，钢厂盈利状况急剧恶化。综合预计焦炭价格短期内仍偏弱运行。

7、第一财经：“十四五”期间，全国共核准46台核电机组。叠加本次最新核准项目，目前中国大陆地区在运、在建及核准待建核电机组共120台，装机容量1.35亿千瓦，在建规模连续多年稳居世界第一。到2030年，全国在运核电装机容量达到1.1亿千瓦左右。

公司要闻

1、宁德时代：近日继续领投贝塔聚变新一轮融资。早在今年6月初，宁德时代便领投贝塔聚变融资，本次属于二次加码。这也是宁德时代在调研多家国内核聚变创新团队后，投资的首家核聚变企业。

2、大众汽车：管理层在近日在半年财报会上详解了未来发展规划，覆盖产品阵容、产能网络、软件路线、组织架构全链条。这是大众汽车成立近90年来力度最大的一次系统性调整，目标是到2030年将大众汽车打造为全球最具吸引力的车企。

3、每日经济新闻：知名苹果爆料人古尔曼8月2日消息，今年新款iPhone预计涨价100至200美元。涨价源于多重因素：内存芯片与主处理器供应紧张，iPhone18Pro系列全新相机系统成本上涨，叠加首款折叠iPhone研发设计投入高。其中折叠版iPhone起售价不低于2000美元。

4、MiniMax：宣布正式开源新一代通用视频模型MiniMax H3。该模型能够统一理解由文本、图像、视频和音频构成的多模态上下文，并可生成最高2K分辨率、最长15秒、带有原生立体声音频的视频。

5、智元：召开2026年中全员大会，向全体员工发放年中奖金。上半年智元业绩指标超额达成，管理团队决定向全体正式员工发放1个月固定月薪的“年中特别绩效奖”，随7月薪资同步发放。而且，离职员工也可按1-6月在职天数折算发放。

6、赛力斯：7月新能源汽车产量为24577辆，同比下降44.47%；销量为24229辆，同比下降45.65%。其中，赛力斯汽车销量为20480辆，同比下降50.86%。2026年累计新能源汽车销量为203006辆，同比下降6.31%。

环球视野

1、央视新闻：美国财长贝森特近日表示，美日协调的外汇干预行动有效遏制了日元汇率的无序波动，特朗普政府强烈支持日本为纠正日元大幅低估而采取的市场及货币政策举措。美国财政部正密切关注局势，并将毫不犹豫地参与进一步的联合干预。日本财务大臣片山皋月8月3日也证实日美联手实施了汇市干预，表示今后也将进一步联手实施汇市干预。

2、中新经纬：受行业竞争压力影响，大众、奔驰、宝马、保时捷掀起管理人员与后台岗位裁员潮。其中大众计划裁撤数百个管理岗，拟至2030年在德削减5万个岗位，行政成本偏高是主因，其他车企也陆续推出削减岗位计划。庞大待业车企高管难以被市场消化，工会阻力也限制了大众更大规模裁员落地。

3、韩国经济日报：韩国央行将在时隔13年后恢复实物黄金购买，寻求购买国内精炼的金条，地缘政治风险增强了韩国外汇储备多元化的理由。

金融数据

1、中国银行业协会：截至2025年末，我国共有金融租赁公司64家，行业总资产规模5.23万亿元，同比增长7.89%。行业不良融资租赁资产率0.91%。行业资产规模稳步扩容，经营稳定性不断增强，整体风险抵御能力稳步提升。

国内

2、新三板：8月3日，合计挂牌5840家公司，当日减少1家，成交金额2.44亿。三板成指报737.69，跌0.03%，成交额1.32亿。

3、国内商品期货：截至8月3日下午收盘，多数收跌，红枣跌超5%，尿素、原油跌超3%，铁矿石、纯碱跌超2%，焦炭、液化气、乙二醇、玻璃、锰硅、BR橡胶、纯苯跌超1%。涨幅方面，多晶硅逆势涨停，集运欧线涨超3%，鸡蛋涨超2%，沪锌、工业硅、PTA涨超1%。

4、国债：8月3日，2年期国债期货主力合约TS2609下行0.03%至102.604；5年期国债期货主力合约TF2609下行0.05%至106.470；10年期国债期货主力合约T2609下行0.04%至109.345。10年期国债利率涨0.28BP，至1.72%；10年期国开债利率涨0.33BP，至1.78%。

5、央行：8月3日开展630亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，开展了3000亿元隔夜逆回购操作。因当日有3255亿元7天期逆回购和6000亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼5625亿元。

6、Shibor：隔夜报1.4130%，上涨0.30个基点。7天报1.4310%，下跌2.20个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7543，跌0.0993%，人民币中间价报6.7898，跌0.0059%。

国外

8、亚洲：日经225指数跌0.94%，报63754.90点。韩国KOSPI指数跌5.12%，报6257.45点。

9、美股：道指收涨1.32%，报53178.41点；纳指收涨2.13%，报25913.90点；标普500收涨1.48%，报7600.50点。

10、欧洲：英国富时100收跌0.10%，报10857.70点；德国DAX30收涨1.45%，报26001.31点；法国CAC40收涨1.22%，报8613.82点。

11、黄金：COMEX黄金期货收涨0.09%，报4110.9美元/盎司。

12、原油：WTI原油期货收跌5.44%，报80.06美元/桶；布伦特原油期货收跌4.88%，报83.64美元/桶。

13、波罗的海指数：涨4.06%，报2843点。

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我思故我在。—— 笛卡尔