大逆转！全球拼命建核电站，什么信号？

文|凯风

AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。

01

全球，正在拼命建核电站。

日前，国常会一次性核准浙江金七门、广东太平岭、辽宁庄河、山东莱阳核电等四个核电项目，共计8台机组，总投资超1700亿元。

这是继去年核准广东台山等5个核电项目后的又一大动作。2022年以来，我国累计核准49台机组，合计总投资近万亿。

万亿投资砸向核电，势必重塑电力格局，也将带动核电装备产业爆发，更在全球抢得先机。

不只是中国，从日韩到欧美，乃至印度越南，都在拼命加码核电。

日前，日本政府决定重启新一轮核电建设计划，拟在未来25年内新增9座核反应堆。

这一举动极具标志性意义。2011年日本福岛核事故，成为全球核电投资放缓乃至关停核电站的导火索。

在此背景下，美国核能发展陷入停滞，法国制定减核目标，德国更是试图关闭所有核电。

然而，几年过去，全球纷纷转向，再也不提减核、弃核，而是全面转向扩张。

一个细节是，联合国气候大会发布的《三倍核能宣言》已有36国加入，中美英法日韩等悉数在列。

美国计划兴建10座核电站，法国全面推进核电扩张计划，加拿大抛出10座大型核反应堆的蓝图……

韩国更是直言不讳，提出新建大型核电机组，为大型数据中心或半导体工厂供电。

就在一个多月前，韩国刚推出2000万亿韩元（约为11万亿人民币）大投资，全面加码AI。

就连印度、越南、埃及等新兴国家也不甘人后。

时隔10年，越南重启核电，计划2031年之前建成首座核电站，以缓解电力短缺。

国际能源署表示，全球已有40多个国家支持扩大核能利用，关注度创1970年代石油危机以来新高。

显然，谁能抢占核电技术制高点，谁能率先建立完善的核电产业链，谁就能成为这场盛宴的最大受益者。

02

核电大扩张，为的还是AI。

全球核电重启，表面看是能源安全与“双碳”目标驱动；拉长周期看，则为应对AI时代持续井喷的电力需求。

过去几年，俄乌、巴以、美伊多场冲突接连爆发，霍尔木兹海峡一度被扼住咽喉，全球供应链严重受阻，能源风险始终高悬。

摆脱对石油、煤炭的严重依赖，打造绿色能源体系，正在成为新的国际共识。

以能量密度高、发电稳定、绿色清洁著称的核电，正是其中关键一环。

风电、光伏当然更理想，但波动性较大，年可利用小时分别只有2100小时、1200小时，而核电高达7800小时。

数据中心以高负荷、全天候运行、稳定供电为刚需，核电恰好能够补上这块关键短板。

更深层的驱动力，仍是AI。

AI的尽头是算力，算力的尽头是Token，Token的尽头则是电力。

根据《西Token东送》一文，煤炭定义了19世纪，石油塑造了20世纪，Token正在成为21世纪新的“水电油”。

Token生产依赖于算力，算力的扩张受制于电力，AI是名副其实的“吃电狂魔”。

生成5秒视频消耗的电量，相当于10部手机；一座大型AI数据中心的年耗电量，甚至比肩一座中等城市。

可以说，AI时代，电力直接决定Token的性价比，影响一个国家在智能经济时代的竞争力。

国际能源署预测，到2030年，全球AI用电量将增加一倍以上，接近1万亿度，相当于日本全年的用电量。

在美国，电力短缺已成为牵制AI扩张的重要瓶颈，大型科技巨头不得不自建发电设施。

可见，无论保障能源安全、经济安全，还是着眼于新兴产业竞争，核电都是当务之急。

03

万亿级核电盛宴，谁是最大受益者？

核电投资规模大、建设周期长、产业链条长，在传统基建趋于饱和的未来，将有力托底大投资。

一个核电机组，投资动辄数百亿元；一座大型核电站，总投资上千亿乃至数千亿，综合拉动效应更高达3-5倍。

核电的大盘在全国，蛋糕主要落在沿海，但能源装备产业发达的四川等地也能从中受益。

我国累计批复的100多个核电机组，无一例外都位于沿海，集中于广东、福建、浙江、江苏、辽宁、海南、广西8个省份。

当前，核电在全国电力供应中占比5%左右，但福建、辽宁、海南占比均超20%，广东、浙江也超过15%。

广东是我国核电第一大省，去年发电量达1267亿度。随着新机组陆续投运，未来或超2000亿度，将有力支撑AI用电需求。

沿海核电发达不难理解，核电站要消耗大量冷却水，海水直流冷却有性价比，而沿海地区又是用电大户，需求强劲。

河流当然也可作为冷却水源，欧洲多家核电站都位于莱茵河畔，美国6成核电站也布局在内陆。

20年前，我国也曾规划湖南桃花江、湖北咸宁大畈等内陆核电站，但因安全考量最终中止，迄今仍未重新放开。

建设空前扩张，中国已成全球核电装机第一大国，但还不是生产第一大国。

去年，中国核电发电量4670亿度，仅次于美国（8100亿度）。

但美国更多是存量优势，增量正在倒向中国，未来几年核电生产第一大国之位或将易主。

目前，中国在建机组占全球半壁江山，总装机容量达1.35亿千瓦，高居全球第一。

根据新型电力系统“十五五”规划，到2030年非化石能源发电占比50%，核电运行装机容量相比2025年增长80%。

这意味着，中国离全球核电第一大国只有一步之遥，沿海核电大省将迎来新的增长点。