英伟达加速推进一新方向！

今天市场最大的看点，是大盘走了一个漂亮的低开高走，并精准站上3900点。科技股惯性拉升，但内部出现明显抢位——6G异军突起，CPO、PCB、半导体材料继续走强；而另一边，煤炭、贵金属、小金属三大资源板块集体爆发。

上证指数报收3900.35点，涨0.57%，深成指跌0.24%报14110.12点，创业板指跌0.55%报3515.56点，科创50涨0.45%报1701.29点。市场成交2.55万亿元，较昨日缩量1324亿元，超2700只个股上涨。恒生指数全天水下整理。

板块上，资源股集体走强，煤炭板块领涨，电子化学品、元件强势，通信设备爆发，种植板块偏强。

先说6G。今天早盘最强催化发生在通信板块。

界面新闻独家消息，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G AI-RAN基站。所谓AI-RAN基站，就是既能通信连接，又能承担AI计算的基站。英伟达内部把这件事定位为"端侧算力的下一个中际旭创"——既然算力要从数据中心下沉到海量AI终端和用户，最终就要走基站的无线传输。

节奏上很紧迫。英伟达希望在2027或2028年进入试验网，深圳佳贤通信已经从2025年开始和英伟达接触，目前双方正基于CUDA生态合作开发6G AI-RAN基站，佳贤通信内部预计今年年底推出原型机。8月4日，通宇通讯公告以3亿元收购佳贤通信约25%股权。佳贤内部测算，若后续规模化部署，6G时代相关产品出货量有望达到百万台级，按单台20万元算，对应市场规模约2000亿元。

盘面上，资金抢信息差。通宇通讯开盘2分钟直线拉升封死涨停，达成4天3板，最新市值177亿。广哈通信20%涨停，武汉凡谷、沃格光电、欣天科技批量封板。6G行业指数涨超3%。

第二条线，资源股接棒。

煤炭最直接。8月5日，CCI动力煤指数全线上调，5500大卡报839元/吨，涨5元；5000大卡报750元/吨，涨5元；4500大卡报661元/吨，涨6元。盘面上，昊华能源、大有能源、淮北矿业涨停，兖矿能源、潞安环能、平煤股份跟板，二线煤企弹性明显强于龙头，中国神华只涨了2个多点。

长江证券最新研报指出，2026年煤炭行业面临核减产能窗口期，动力煤有效供应量预计同比减少1.9%至38.06亿吨；申万宏源判断，2026年行业将进入去库存通道，理论库存预计减少1.84亿吨，煤价中枢有望获得支撑。上半年秦港动力煤均价同比已经回升13.2%至767元/吨。

贵金属方向，现货黄金今天盘中一度突破4300美元/盎司关口，为6月18日来首次，本周累涨250美元。A股这边，金一文化2连板，招金黄金、山金国际、西部黄金均涨超5%。

中信证券最新判断——黄金4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域，回撤幅度已逼近历史极值，霍尔木兹局势对金价的影响将从压制转变为助推，叠加美联储货币政策可能比市场预期更乐观，年内金价有望回到上行通道。

国信证券同样认为，国际金价4000美元/盎司附近支撑强劲，后市有望企稳反弹。

小金属方向继续强势。云南锗业3天3板。另外钽、钼、钨、锆等概念股活跃。

长江证券研报指出，小金属板块正由估值收缩转向基本面驱动的上行通道，钽受益于AI芯片高功耗对聚合物钽电容需求提升，英伟达GB200已大规模采用，GB300及Rubin平台单机钽电容用量有望进一步增加；钼作为油气与军工关键金属，半导体领域"以钼代钨"趋势打开远期成长空间。

数据上看，钽价半年内涨158%，锡价涨40%，铟价涨60%。

第三条线，科技细分加速。

半导体材料、电子化学品今天继续走强。电子化学品板块本周累涨超15%，中巨芯20cm涨停，有研新材、江化微涨停。

消息面上，中船特气一度涨超13%——公司六氟化钨产品三季度起执行基于供需关系的自主定价策略，该产品作为存储芯片制造关键耗材，其需求量与3D NAND堆叠层数正相关，上半年营收同比增长近3倍。此外，美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料，相关禁令持续一年。这条线对国内电子特气、靶材等半导体材料公司构成双重催化。

PCB方向需求延续景气，高端需求偏紧。宝鼎科技3连板，景旺电子涨停，胜宏科技涨近6%。

国金证券观点：随着特朗普上周末再次发出关键TACO信号，本轮围绕霍尔木兹海峡控制权展开的争夺战有望进入收尾阶段。短期看，如果局势缓和、油价回落，美联储有机会在9月避免加息。

当前市场正处于7月错杀修复阶段。

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风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。相关个股并非推荐，请勿据此买入。过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

投资顾问：黄信东 投顾编号：A1040620110002