浙江
0/ 我是最航运丹尼斯，本周主要航线SCFI周度变化如图。今天，关注美线，美国零售商正在重新调整今年的进口节奏。正如此前分析，提前备货推动的“抢进口”旺季已经逐步释放，但美国进口需求并未出现明显崩塌。美国进口市场预计仍有望在年底实现同比增长。
1/ 受到特朗普政府新一轮关税政策影响，以及伊朗冲突等地缘政治因素带来的供应链不确定性影响，此前美国零售商为了规避潜在成本上涨而提前启动的“抢进口”正在逐渐降温。
根据美国全国零售联合会（NRF）与Hackett Associates联合发布的 Global Port Tracker（GPT）最新预测，2026年7月美国进口量预计为 221万TEU，较6月预测的247万TEU纪录水平下降超过10%，同时同比下降约8%。
NRF供应链与海关政策副总裁Jonathan Gold表示，今年美国市场出现了一个明显变化：旺季提前到来。由于零售商需要应对7月底新的关税变化以及供应链风险，不少企业选择提前进口商品，导致传统的秋季备货周期被明显前移。
2/ 与此同时，PIERS数据显示，2026年5月和6月，美国来自亚洲的进口量均达到168万TEU，同样创下今年以来峰值。这意味着过去集中在8月底至秋季的传统备货旺季，正在受到供应链风险和贸易政策变化影响，逐渐提前。
海事数据公司Vizion的订舱数据显示，美国亚洲进口订舱量在7月第一周达到全年高点，约33.6万TEU/周。但进入7月底后，订舱量开始下降，第30周和第31周订单量均低于此前两周，同样显示此前由关税预期推动的提前采购正在退潮。
不过，美国进口需求并未出现明显崩塌。NRF最新预测显示，虽然7月进口下调，但8月进口预计仍维持在222万TEU左右，仅同比下降4.2%。同时，9月至11月进口虽然环比下降，但同比去年表现预计将略有改善。
当地时间2026年8月7日，GPT首次发布的12月预测显示，美国进口量预计达到206万TEU，同比增长2.5%。对于2026全年，美国进口总量预计达到2550万TEU，较2025年基本持平，增长约0.1%。
3/ 这说明今年美国市场并不是需求消失，而是进口节奏发生变化：旺季提前、夏季降温、年底可能恢复。零售商更多是在通过提前备货来应对关税变化和供应链风险。
对于船公司而言，短期内提前进口可能支撑跨太平洋航线运价，但如果前期需求被透支，同时大量新船交付增加有效运力，第四季度市场仍可能面临压力。
从集运市场角度看，这一趋势意味着航运市场正在进入一个更加复杂的周期。过去几年，美国进口旺季往往受到消费需求推动，而如今越来越受到政策预期、贸易摩擦和供应链安全因素影响。
4/ 船用燃油价格仍维持高位运行，能源成本压力继续对船公司运营成本形成支撑。在运力供给增加、需求节奏变化的背景下，高企的燃油成本也成为影响班轮公司盈利和运价调整空间的重要因素。
5/ 莱茵河低水位危机仍在升级。8月7日前后，德国考布（Kaub）水位降至约17厘米附近，再创百年极端水平新低，随后，稍许降雨和水流变化，考布（Kaub）水位出现小幅反弹，截至发文已回升至约24厘米，但仍处于30厘米以下的极低水位区间，船舶运营能力依然受到明显限制。作为连接北海港口与德国工业腹地的关键节点，考布水位下降正在限制内河船舶载重能力，并推高欧洲内陆物流成本。继红海、霍尔木兹、巴拿马运河之后，莱茵河低水位正在成为欧洲供应链新的慢性风险变量。
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