湖北
对于当下而言，从红利板块来看，随着持续回调以及上周四集体大跌释放抛压和重新强势回暖来看，说明从资金端来看，已经出现了低位资金接盘迹象，短期低位走稳的概率加大，风格上有机会进入一段时间的相对活跃状态，即存在风格切换机会。而对于科技板块、AI相关板块来看，近期人气依然很强，不少个股出现加速态势，但短期出现分化的概率也在加大，追高是需要注意风险的。但科技板块随着半年报的逐步披露，如果业绩的持续性得到确认，中期还有反复活跃机会。
近一周锂价大幅下行，供给边际宽松预期给予压制，主要是江西锂矿复产及津巴布韦锂精矿到港均将在7月兑现，但精矿维持紧现实格局，部分锂盐厂因原料偏紧及检修等因素出现减量，辉石及云母产量下降，周内产量维持降势；同时库存方面依然维持去化，部分散单惜售挺价。
需求侧无过多担忧，初端消费侧，下半年将有较多新产能初步建成并爬产，放大下游补库效应，带来消费的边际增量，终端需求侧，2027年新能源车补贴退坡将夯实年内抢装，推高下半年排产预期，商用车增速乐观，上半年同比增长36%，1—5月纯电动车出口183.3万辆，同比增长114.4%。三季度看，预计7月、8月排产环比均保持正增长，淡季不淡，旺季可期。
高盛称，模型显示H股软件股的表现可能在未来几个月趋于改善，并有望在基本面、估值及流动性等多个维度上缩小与A股硬科技板块之间的差距。对于下半年，维持超配A股，主要因其在周期维度上更具优势的盈利动能，以及对国际投资者而言尚未被充分重视的分散化配置价值；也建议开始逐步增持部分港股大型互联网公司股票。
复盘2020 年至2022 年新能源与半导体产业周期内的行情表现与量价的关系，大致可以将泛制造类成长股分为三类资产：第一类为核心原材料（如2021 年碳酸锂），属于上游 “卡脖子”环节，在产业周期快速向上时量价齐升，具备较大行情弹性，然而持续性相对较短，股价领先于“量价”见顶；第二类为成本敏感型（如2021 年锂电），属于中游制造环节，在产业周期抬升前期能够实现量价齐升，然而随着上游原材料成本压力加大，增收不增利现象出现往往是股价的拐点；第三类为成本不敏感型（如2021 年半导体），此类行业往往先走量增逻辑，股价平稳向上，随着持续供不应求，板块开始涨价，毛利率出现趋势性抬升，股价短期加速上涨，随后波动放大。
上证指数近1月的时间反弹近10%，这样的走势重回4000点只是时间问题，再加上美国加息预期回落，外盘金融市场走高，这里可以期盼行情有望进一步走高。展望未来，伴随海外扰动逐步消散、国内资金面和基本面改善，2026年下半年牛市将迈向纵深。首先，科技行情或将内部扩散。其次，重视供需格局改善的战略资源品。最后，关注地产、券商等。
创业板指数反弹力度明显最大，然而相对于高点跌下来的幅度，这里还没有出现“加速”阶段，这个位置一定要考虑之后会出现反弹枯竭，还是反弹加速，这将会决定是反弹还是反转模型，也是一个操作的主要思路。结构上，成长行情有望内部扩散，此外重视资源品、地产、券商等。本次牛市或已具备轮涨条件，后续居民资金扎堆科技的现象也有望得到缓解。
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