A股突发跳水！原因找到了

作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。

进入8月份，A股一直就是电风扇行情，吹来吹去终于还是把市场给吹感冒了。

昨晚备受市场关注的美国7月份CPI数据完全符合预期，基本废了美联储9月中旬加息的可能，美村科技方向应声大涨，带动今天的韩村也大涨。

我村自然也跟上节奏，CPO、半导体集体高开，形势一片大好。

但最重要的量能还是没跟上，我在知识星球的午评中说这种状态随时会回落，果然进入午后，抛压显著加剧。

尤其是下午两点过后，主要指数直线跳水，最终集体收绿，下跌个股超4300只，市场中位数-1.48%，结结实实吃了一碗面。

A村之所以尾盘直线跳水，主要原因可能是和小日子有关。

据彭博社报道，市场人士称日本首相搞事早苗支持日本央行在近期加息，下一步行动可能在9月或10月。

首相和行长在“加息必要性”上罕见地立场一致，那就意味着小日子下月加息的可能性非常高了。

日本的GDP只占世界GDP的3.5%左右，但日元作为外汇交易占比却高达17%，正好是人民币的2倍。

所以日元的价格高低对世界经济影响还是很大的，尤其是在资本市场更是地位特殊。

日元凭借几十年接近零，甚至负利率成为全球“最便宜的借钱工具”，多年来不借白不借的日元被视为唐僧肉。

全球各大投资机构包括巴菲特都借日元换成美元，然后再去买日股、美股、美债、新兴市场资产，以此赚利差。

这就是资本市场大名鼎鼎的“套息交易”，全球规模高达几万亿美元。

所以一旦日元加息，套利空间就会继续收窄，不少资金可能就要卖掉海外资产、换回日元还债。

这等于直接抽走全球廉价流动性，这个过程中高估值、高杠杆资产最受伤。

此前6月中旬小日子已经加过1次息，日元利率已经来到1%，是近31年新高。

在美元不动的情况下日元再加息那套息空间进一步收窄，对全球流动性又是一次考验。

外部风险骤升的同时，A股其实也早早来到关键位置，也就是我一直说的围而不攻的年线3670点一线。

今天大盘最高摸到3968点，然后在外部消息面的打击和内部成交量不足的联合围剿下就出现尾盘跳水的情况。

最终全天成交额来到2.57万亿，较昨天放量超4000亿，上午冲高放量约2100亿，下午跳水放量约1900亿。

放量冲高回落，说明今天又有一批不信邪的增量资金买入被套。

如果接下来A股不能快速实现有力修复，那后续可能还会继续下探到3900点甚至20日线3865点一线。

而放量的尾盘跳水，说明杀出部分恐慌盘，短期情绪有所释放，但后市若承接不足，调整空间仍会进一步打开。

在连续缩量后出现跳水调整，说明当前这个位置二次回踩的可能性比较高，但调整空间可能不大。

不太可能像此前那样反复挑战3800点，20日线3865点一线有强支撑，不用过于紧张。

板块上，科技板块普遍高开低走，比如长鑫科技从早盘的+4.5%跳水到收盘的-1.2%，完全是套人的节奏。

结果7月科技大调整后，这个方向本来就战战兢兢，现在还这么明目张胆地套人，非常不利于反弹。

这也是为什么行情总是给人一种有气无力的感觉，上方套牢盘太多了，就很容易小涨急跌或者高开低走。

要想破除这一困局的唯有放量。

只有当足够多的增量资金入市才能部分消化巨大的抛压盘，然后喜人的涨势再让部分空头翻多，然后才能形成合力向上。

不然总是涨得别别扭扭，跌的时候重拳出击。

今天涨得不错除了护盘的银行，就只有医药医疗、包括白酒在内的消费了，昨天没有利好莫名其妙大涨的地产今天又无缘无故跌回去了。

医药医疗是我重点看好的方向，也是我一直认为三季度市场风格切换受益的主要方向，可能有屁股歪的原因，但应该大差不差。

这个不用多说，耐心持有，大跌勇于出手错不了，比如定投医药ETF1年多已经两位数盈利就是最好的例子。

我重点想提的是白酒和地产。

放在一起是我觉得他们很像，不仅是以前上涨逻辑还有现在的下跌走势。

在此前的文章中（调仓换股！我的最新持仓明细，以及对市场的思考。）我把这二位还有黄金列为下半年重点目标，进入下半年地产和白酒确实触底反弹了，但能不能出手我认为还需要观察。

有的人认为地产和白酒已经跌了5年，凭感觉觉得跌够了，但在投资中下跌永远不是加仓理由。

我一直认为，股票的底部是基本面反转出来的，不是跌出来的。

想抄底或加仓的前提只有一个，那就是这个行业和这家公司的基本面开始边际改善并持续向好了，不然就很有可能抄底抄在半山腰。

从这个角度来看，地产行业和白酒行业所有的利好都是消息层面的，真正对行业对公司的基本面是否有改善至少目前我是没看到。

或许接下来的半年报是一个观察窗口，更多我还是认为明年初的年报才是真正值得期待的。

现在真的想出手，我建议可以考虑ETF。

一个月或者两个月定投一次，这样即便是左侧也能有效摊薄成本、弱化择时压力，以时间换取板块修复行情的空间。