使用“混币器”就可以高枕无忧了吗？错！

一、什么是混币器？

混币器（Cryptocurrency Mixer），又称虚拟货币混合器或“洗币器”，是专门用于增强虚拟货币交易隐私性的工具。很多人误以为比特币等虚拟货币是完全匿名的，实际上区块链上的交易记录是公开且透明的，任何人都能够通过钱包地址追踪资金流向。一旦某个地址与用户身份绑定，那么他的所有交易轨迹便无所遁形。

为了解决上述问题，更能保障用户交易隐私的混币技术便应运而生。混币器的核心价值就是打破地址与身份的关联性。它通过汇集多名用户的资金并重新分配，模糊资金的来源与去向，从而帮用户隐藏交易隐私。这项技术最早可追溯到 2011年的Bitcoin Fog，如今则衍生出Tornado Cash这样的去中心化协议，但也正因常被用于非法活动，如洗钱、掩隐等犯罪，成为全球监管的重点目标。

简单来说，混币器就像现实中的“零钱兑换机”：你拿10张10元纸币换一张100元，虽然金额不变，但原有的纸币编号（对应链上资金轨迹）被打乱，外人很难再追溯原始钞票的来源。

二、混币器的运作原理

混币器运作的核心逻辑为“资金混合+轨迹切割”，比如从地址A到地址B，如果直接进行转移的话，链上记录便十分清晰。而一旦把虚拟货币从地址A先放入混币器，与其他的虚拟货币混在一起后，再分配到地址B，那么原本由A到B的转账关系便因混币器而被切断了。目前混币器的模式主要有以下两大类：

（一）中心化（集中式）混币器

中心化混币器本质是第三方“洗牌”，以Blender.io为例，运作步骤主要为以下三步：

1、资金存入：用户将虚拟货币转到混币器提供的临时地址，就像把钱放进一个公共存钱罐；

2、资金混淆：服务商将所有用户的资金汇总成“资金池”，通过随机拆分金额等方式打乱顺序；

3、分批迟延转出：用户提供新的接收地址，服务商从资金池里把等额资金（扣除手续费）采用随机时间窗口、分批多次转过去。此时外界看到的只是“资金池到新地址”的转账，无法关联到最初的存款地址。

这种模式虽然操作简单，但存在着较大的风险，因为第三方随时有可能卷款跑路。

（二）去中心化混币器

去中心化混币器本质是智能合约“洗牌”，以Tornado Cash为例，无需第三方介入，全靠智能合约自动运行。以 1 ETH混币池为例，主要步骤为以下三步：

1、用户协作：100名用户同时向智能合约存入1 ETH，每人获得一个加密取款凭证；

2、交易合并：智能合约将这100笔存款合并成一笔大交易上链，外界只能看到“100 ETH 进入合约”，无法区分谁存了钱；

3、匿名取款：用户用新地址提交凭证，智能合约随机从资金池里转 1 ETH 到新地址。由于所有存取金额相同，且无第三方记录，理论上无法匹配“存款地址-取款地址”的对应关系。

此种方式看似更安全，但智能合约的前端服务以及开发者仍旧可能被监管锁定。

（该图源自张凌燕、王璐鑫：《从碎片化到协同化：利用混币智能合约洗钱犯罪的治理路径》，载《中国人民公安大学学报（社会科学版）》2024年第4期）

三、混币器真能躲避追踪吗？

很多人认为只要使用了混币器，把币打散、混淆再进行重组，便不会有人能查得到来源。但区块链“不可篡改”的特性，反而成了追踪的关键，混币过程中的每一步操作都会留下痕迹。

（一）服务器数据留存

实际上，一旦被警方进行追查，在服务器的日志里，所有的地址、操作时间、登录IP等都能查得清清楚楚。

比如，2025年11月26日，Europol在其官方新闻稿中宣布，代号“奥林匹亚行动”（Operation Olympia）的国际执法行动成功摧毁Cryptomixer平台。Cryptomixer作为一种“混合型混币服务”（hybrid mixing service），同时在明网和暗网运营。其技术架构允许用户通过长时间、随机化的资金池化和再分配，彻底打破区块链上的交易可追溯性。执法部门在瑞士境内查获了3台服务器，服务器中存在超过12TB的运营数据，包含了Cryptomixer近十年的运营记录，包括交易日志、钱包集群映射、内部服务日志、用户交互元数据等。这些数据不仅可以重建历史洗钱资金流向，还能将钱包集群与真实嫌疑人身份关联，为后续跨国追诉提供证据链。

（二）专业公司链上分析资金路径

链上分析公司（如Chainalysis、Elliptic）会标记混币器的核心地址，一旦资金进入这些地址，后续所有拆分、转账都会被纳入监控范围。此外，使用链上指纹技术，如交易时间、金额、模式等可识别混币器的输入输出地址。

Chainalysis Reactor是一款拥有业内最广泛的混币器覆盖范围和分析工具的软件。它能够追踪和分析各种混币器，从而帮助用户识别和了解涉及混币的交易行为。不仅如此，Chainalysis公司的Know Your Transaction(KYT)产品还可以帮助用户深入挖掘区块链上的交易数据，揭示潜在的洗钱活动或其他违规行为。

2022年Ronin Bridge黑客事件中，黑客通过Tornado Cash洗钱6.25亿美元，但Chainalysis通过追踪资金池的流入流出记录，最终锁定了关联地址。

Elliptic公司提供的加密货币钱包筛查和监测软件能够帮助用户监控加密货币钱包的活动，及时发现可疑行为。

此外，Tironsakkul等人提出了一种新的基于污点分析的地址跟踪策略，通过改进传统技术追踪经过混币服务的比特币，用于混币服务中的地址关联。同时，结合了地址聚类和逆向污染技术，通过引入交易特征的过滤标准减少误报结果的数量，有效地追踪了九个混币服务的交易。

（王佳鑫等：《区块链混币监管技术研究综述》，载《计算机工程》2025-01-22公开）

（三）行为模式分析

正常用户的混币通常是“小额多次”，而犯罪分子常进行“大额集中混币”。这种异常行为会触发预警，执法机构可结合交易时间、金额拆分规律，反向匹配存款与取款的关联性。

例如，2024年美国司法部破获的Samourai Wallet洗钱案中，就是通过分析20亿美元交易的拆分模式，锁定了犯罪团伙。

此外，许多专家学者及研究机构正在对混币的识别进行研究和实验，今后精确识别进入混币器的钱包地址以及转出的地址或许会更加容易和具有可操作性。比如，王大宇等学者提出BATscope可以准确识别地址类型和混币交易（王大宇等：《比特币恶意地址及混币交易识别》，载《信息安全学报》2023年第8卷第4期）； 邱雨蝶等学者提出了一种基于神经网络的比特币混币交易地址识别方法。首先构建了数量丰富且具有代表性的标签地址数据集; 其次通过添加残差连接构建残差图卷积网络(ResGCN)进行图特征学习与嵌入,克服了传统图卷积网络(GCN)随着图卷积层数增加而出现的梯度衰减问题;接着将自注意力机制与多层感知器相结合进行图分类;最后输出二分类结果。实验结果表明,该方法能够较为准确地识别混币交易地址（邱雨蝶等：《给予ResGCN的比特币混币交易地址识别研究》，载《信息安全研究》2025年第11卷第7期）；王佳鑫等学者全面审视了混币服务的技术基础和机制分类，并构建了一套分类体系来综合评估各种混币工具。深入分析了混币服务可能触发的犯罪行为，并详尽讨论了五种主要的混币监管技术——基于人工规则、地址聚类、实体分类、异常交易检测及混币服务追溯的最新研究成果，以期增强对这些复杂交易的监控和透明度，进而抑制非法行为的发生（王佳鑫等：《区块链混币监管技术研究综述》，载《计算机工程》2025-01-22公开）。

四、结语

混币器的诞生源自于用户的隐私保护需求，但它同样成为了犯罪分子躲避制裁的工具，势必会引发监管的强力反制。

混币器的使用虽然会让执法机关对洗钱等犯罪的追踪难度增加，但通过服务器、链上资金路径、犯罪分子行为模式的各类分析，通过混币器来掩盖自身犯罪的行为依然难逃法律的制裁与严惩。

*本文为郭律师团队原创文章，禁止转载。

作者简介

郭志浩

郭志浩律师，中国致公党员，北京大学硕士研究生，西北政法大学兼职教授、中南大学法学院兼职教授，现任盈科全球涉外刑事中心中国区主任、盈科全球校所合作委员会执行主任、盈科深圳管委会副主任、学术工作委员会主任、刑民交叉中心主任等，同时兼任西北政法大学数字经济与国家安全研究院执行院长、中国政法大学研究员兼涉外法治人才培养实践导师、山西农业大学客座教授、深圳市法学会数字法学研究会理事、深圳链协法律专委会主任等。多次荣获盈科全国优秀律师、十佳律师、卓越贡献大奖、领军人才等，2022年入选《对话律师》年度封面人物、2024年人物专访被收入《奋进中国》。 曾办理众多百亿级经济犯罪、国际红通、涉黑涉恶等国内外重大敏感类案件，且为近三十例刑事案件作出成功的无罪辩护 ，部分经典案例被编入《辩策》《盈论》《案说合规》《影响力聚焦》等著作。此外，其发表数篇专业学术论文（部分为 核心期刊 ），出版国内首本区块链行业法律实务类畅销专著《区块链法律实务》和反洗钱专著《反洗钱专项法律实务》（均出版于中国法律出版社）。多次受邀 新华社、路透社 等国家级通讯社的采访，民主与法治、中国经营报、中国产经新闻、CCTV华夏之声、法治日报、新京报、深圳特区报、广州日报、浙江日报、南方都市报、南方周末报、财经杂志、时代财经、界面新闻、第一财经、凤凰新闻、华尔街见闻等数十家官方媒体均有相关报道。