广东
文/杨剑勇
当前，腾讯与阿里作为国内两大互联网巨头，他们的市值分别约合人民币3.43万亿元、1.97万亿元。然而，长鑫科技的市值则高达3.69万亿。这一市场重大变化，反映出AI时代产业价值逻辑。
芯片作为人工智能产业底层根基，伴随AI大模型浪潮，对算力需求持续攀升，由此对芯片厂商青睐有加。
反观曾风光无限的互联网赛道，广告、电商、游戏等传统流量模式，红利逐步见顶消退，市场估值重心从互联网应用，开始向芯片等硬核科技转变，算力已然成为AI大模型时代的赢家。
整体来说，自ChatGPT问世之后，全球人工智能产业发展再跃升一个台阶，各种大模型服务竞相涌现，从ChatGPT到DeepSeek、GLM、Kimi等大模型，AI应用也从最初的知识问答模式，开始向Agent AI智能体转变的同时，AI大模型也为各行业创新注入强劲动力。
然而，支撑AI大模型发展，在于构建庞大的AI基础设施。其中，芯片作为底层硬件基础设施，为训练、迭代大模型提供了高效的算力服务，是整个AI产业持续向前发展的关键一环。
在这一轮AI算力浪潮中，英伟达无疑是全球芯片市场最大受益者，营收、净利润与市值均实现了跨越式增长。市值规模更是缔造了市场的空前奇迹，市值高达5.45万亿美元（约合人民币36.8万亿元），是全球首家市值突破5万亿美元的企业，成功抓住了AI大模型市场机遇。
值得一提的是，受AI浪潮的强力驱动，计算与数据存储芯片市场迎来爆发式增长，尤其存储芯片供给短缺，带动整个赛道实现高速增长。据Omdia预计，计算与数据存储将成为2026年半导体营收增长最快的应用市场，全年市场营收预计同比增长超过150%，整体规模接近1万亿美元。
这一轮市场的高增长，主要受益于数据中心服务器以及其他高存储需求应用的持续旺盛需求，同时也受到存储器芯片价格持续上涨的推动。
随着存储芯片的价格进入上升期，相关企业不仅业绩展现出强劲增长态势，且在市场也受到青睐。其中长鑫科技便是最典型的代表。
2026年第一季度，长鑫科技营收508亿元，同比增长719%，净利润为247亿元，同比大增1688%，预计2026年上半年净利润可达500-570亿元，同比大增2200%以上。
亮眼的业绩推动长鑫科技市值大幅攀升，一跃成为国内市值规模最大的企业，充分享受AI 带动存储行业景气上行的时代红利。
长鑫科技是国内DRAM龙头企业，目前稳居全球第四，与三星、SK 海力士、美光长期占据全球90%以上的市场份额。尤为关键的是，随着长鑫科技产能释放，以及市场份额不断提升，为国内DRAM市场提供稳定的本土供应，推动存储供应链自主可控，有效降低国内产业对海外存储芯片厂商的依赖程度。
最后，AI大模型快速迭代，如今的AI正在加速普及落地。在AI技术驱动下，各类智能硬件产品的更新换代、新技术新应用的发展也推动了市场需求，2026年存储上行周期仍将得到延续，为存储芯片厂商后续发展注入了强劲的增长动力。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能家电等前沿科技。
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