四川
万万没想到，昨天A股兴奋得不行，上证指数直逼4000点！全市场几乎都在涨。
这种场面出现，大概率是流动性有点泛滥了。
分享一下我社群的复盘，原文如下：
今天市场比较亢奋，4335只股票上涨。
成交额是2.38万亿，较上周五放量2400亿。
一、美元走弱，人民币突破
上周五，美国公布的7月零售销售环比是-0.6%，预期是0.1%；
消费者信心指数是51，预期是55。
加上上周持续的引导加息预期减弱，美元指数走到了箱体的下沿。
人民币也实现了箱体的突破。
流动性从海外进入国内！
今天一个不小心，把火点燃了，全市场几乎都涨了起来。
当前，2年美债利率持续下行，反应的是降息预期或者加息预期衰减。
不过10年美债利率依然没有松动的迹象。甚至很有可能会继续创新高。
不仅是美债长期利率走高，其他大多数国家也都差不多。
期限利差不断走扩，真是一个奇葩的世界。
说明市场对债务压力的担忧与日俱增。而AI的资本开支还在加剧这种担忧。
但那是中长期的事，短期内有流动性出来了，市场自然会疯狂一下。
黄金也在年线的位置徘徊，等待选择方向。
这一切将在月底的全球央行年会上给出答案。现在市场是在抢跑预期。
二、茅台大跌
周五，茅台发布了中报，甭管市场怎么解读，它触摸到年线，本来就有很大的回调压力。
至于基本面方面，其实没啥好讲的，把它当做红利股就好了。
那么就应该用红利股的标准去衡量它。
其他白酒企业，由于市场地位弱，别看前段时间股价蹦跶得很猛，搞不好后面暴的雷还不小呢。
A股比较爱炒小炒差，基本面越差，股价波动反而越大，越容易被挑出来炒作。
前期，基本面差的白酒股涨得反而更好，恰恰说明流动性回升。
白酒经历这么漫长的下跌，主要原因还是因为 产品金融化了。
这就比一般的出清更慢！
当下，美国算力也在金融化，估计未来的表演也会很精彩。
三、经济越不好，股市炒作越热
今天公布了社零和固定资产投资的数据。
7月社零同比是0.5%。
1—7月份，全国固定资产投资260328亿元，同比下降6.7%，上月是下降5.7%。
传统经济还在磨底，可投资的项目就很少，那么多存款不愿意只躺在银行吃低息。
所以必定会外溢到资本市场。
而且新旧动能的温差很大，资金不断流入新兴行业（无论是实体还是资本市场），这里就有无数的造富神话出现。
这就属于旱的旱死，涝的涝死。
资本市场上，新兴行业的基本面已经没啥好说的了，因为预期早就提前反应了。
关键在于流动性能不能持续！
增量资金源源不断，就还可以继续炒作。
四、长鑫的性感大长腿
今天长鑫突然大涨12%，市值重回4万亿。股价也突破了前高。
由于流通股很少，所以拉起来费不了多少力。
而通信的大涨，立刻就有一篇“fcc将对中际旭创、新易盛公司产品进行额外豁免”的小作文在流传。
但其实落到实处，还是流动性的原因！
今天硬件这么猛可能跟Anthropic准备美股IPO也有一定关系
它已经在美股提交秘密上市, 预期今年10月上市，估值2万亿美元 。
deepseek也准备今年在国内上市，OpenAI紧跟其后。
美股后面还有两个大级别的IPO，当然要想方设法维持住流动性啦。
毕竟这两家的算力需求占了美国的半壁江山还多。
它两要是拿不到钱，怎么支付硬件的订单呢？
这些大模型公司争先恐后上市，也是因为他们护城河不深，不趁着资本市场火热多融资，一旦货币收紧，就完蛋了。
没钱烧，这场游戏就玩不下去了。
最后跟大家分享一组关于抱团股的数据：
第一，历史上抱团股下跌后，大概率会在40天左右出现反弹；中位数为28个交易日。
第二，反弹持续时间大约是2周。
第三，反弹的修复程度大概是前期跌幅的40%。
以上数据是关于抱团股下跌后的初次反弹统计数据。
至于以后还能不能创新高，以及哪些股票能涨，哪些股票不能涨，这就是后话了。
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