WRC观察 ‖ 权力的游戏：具身智能新势力难敌“旧”势力

2026年8月19日至23日，以“人机共生，产需共融”为主题的2026世界机器人大会在北京亦庄北人亦创国际会展中心举行。300余家参展企业、2000余件展品、150余款首发新品，参展企业数量较去年增长36%，展品数量增长27%。

具身智能赛道的热度烧了数年，入局者越来越多，边界开始越来越模糊，在今年WRC，包括车企、手机厂家在内的众多跨界者纷至而来。

例如近期高德宣布Autobot具身体系完成全栈升级，一次性发布Autobot-N1、ABot-M0.5、ABot-ER、Autobot-AgentOS、Autobot-C0五款模型，并称在17项权威基准中拿下SOTA（当前全球最好成绩），而高德此前已经发布相关机器本体产品。

作为一家地图工具平台，连高德都试图从具身智能产业链上分上一杯羹了，不免让人有些震惊。其实回过头来看，大厂入局具身智能倒也不罕见，如今华为、腾讯等大厂从大模型切入，比亚迪、小鹏带着造车供应链下场，还有消费电子厂商忙着改硬件，一堆跨界公司扎堆发布原型机。

今天人人都在谈具身智能，人人都想在具身智能世界捞到好处，仿佛复刻当年新能源车颠覆格局的好戏就在眼前。

但具身智能中的新势力恐怕难以真正抗衡产业赛道中的垂直玩家，时下的产业格局非常明显，试图赋能具身智能的玩家尚没能拉到太多合作伙伴，跨界而来造人形机器人的企业，出货量相比专业级选手落后太多……

这些现状意味着，跨界而来的新势力虽然声势浩大，却迟迟拿不出规模化落地的成绩单。深耕赛道多年的垂直玩家，反而悄悄拿下了消费、工业核心场景的大半市场。

不妨把今天的具身智能格斗赛视为一种权力的游戏，游戏中资金和体量不再是唯一的胜负手，产业理解与商业化落地的厚度，实际上在重新定义竞争规则。

至于大鱼吃小鱼的经典剧本，也未必能在具身智能赛道简单重演。

01.

疯狂涌入，做具身智能的新势力没了边界感

今年WRC期间，奇瑞旗下墨甲机器人赴展，小米机器人也在WRC上首次面向公众亮相

，这些企业的参展，成为跨界玩家登上专业展示舞台的一道缩影。

按照过去对新兴产业的发展规律的理解，风口之下大多是先入场的玩家必赢，扎得深的才能活。在一个赛道热到跨界者蜂拥而至时，产业边界的模糊，往往是泡沫与机遇并存的信号。

进入2026年，“十五五”规划纲要明确将机器人作为战略性新兴产业，使得具身智能被纳入未来产业范畴。对于前景，中商产业研究院分析师预测，2026年中国具身智能机器人市场规模将达60亿元，未来几年可以达到数百亿元，放眼未来具身智能则是下一个万亿级市场。

从工业巡检到家庭服务，再从应急救援到科研教育，具身智能被视为继智能手机、新能源汽车之后的下一个智能终端入口，几乎所有科技巨头都不想错过这张船票。

于是，跨界者们蜂拥而至。

据悉，目前国内涉足具身智能的玩家大致可以分为几条典型路线。

其中，云侧大脑派以华为为代表，锚定具身智能平台，主打云端赋能。同理，腾讯RoboX和字节跳动Seed团队此前虽分别推出了具身智能开放平台和机器人基础大模型，但他们试图让不同形态的机器人共用一套智能底座，自身不碰硬件本体，只输出算法能力，云大脑派玩家通常不直接下场造机器人，他们的算盘是，赋能他人并从中受益。

手机厂家方面，荣耀、vivo等也涉足不少，其中荣耀旗下的机器人在此前北京的马拉松比赛上一鸣惊人，其“闪电”机器人，以50分26秒（净用时）的成绩获得冠军，同系列产品更一举包揽了赛事前六名。

但坦率地讲，在诸多跨界新势力中，车企跨界派最受关注。比亚迪、小鹏、长安等把造车积累的电机、电池、供应链能力平移到机器人领域，小鹏尤为激进，今年6月，何小鹏宣布除担任小鹏集团CEO外，他还将兼任机器人业务的“CEO”。他在内部信中表示，作出这一决定，是因为小鹏机器人已经站在历史性转折点上，“正式迎来量产和商业化的前夜”。

而特斯拉Optimus更是自带流量，东吴证券、国信证券（002736）等多家券商在2026年策略报告中均指出：上半场，电动化把估值从10倍PE拉到30倍；下半场，具身智能化有望再把30倍推往50-100倍。

谁撑起了这个叙事的最高估值锚点？外界有人认为是特斯拉。它走硬件量产加自研算法的路线。不过特斯拉等势力并非具身智能跨界者的终结者，想必未来，还有其他不少行业领域的佼佼者，都会试图进入具身智能本体制造、供应链研发等领域。

尽管阵营太多，但我们还是大体能总结出典型跨界玩家身上的一些特征。

例如，互联网大厂阵营除了加码投资具身智能玩家外，自身则延续平台思路，基于通用大模型开发机器人操作系统，试图做行业的水电煤。除此之外，家电厂商、消费电子品牌挤入赛道，大多从扫地机器人、陪伴机器人等轻量级产品切入，蹭上具身智能的概念。

单就整个行业的踪迹程度而言，热闹之下，边界早就乱了。

客观来说，很多跨界者的布局更像试探，而非是all in的战略投入。主业增长见顶的企业找第二增长曲线，市值承压的公司靠概念抬升估值，真正沉下心啃运动控制、硬件可靠性硬骨头的可能少之又少。

不少产品换个大模型接口就敢叫具身智能，本质还是传统遥控机器人换了包装。行业早期的野蛮生长，让具身智能成了一个什么都能装的筐，也让新旧势力的界限变得越来越模糊。

当然，边界模糊的本质是行业尚未形成统一的技术标准与商业范式，其实业内所有人都在摸黑探路。新势力想在具身智能竞赛上出圈，可能并非易事。

02.

新旧势力对抗，垂直玩家已经胜出一局

和新能源汽车行业新势力横扫旧格局的剧本不同，具身智能赛道的跨界新势力，至今没打出能打的胜仗。

当年新能源车赛道，蔚小理用短短几年就撕开了传统车企的防线，靠产品力和直营模式快速起量，改写行业格局。

反观具身智能领域，跨界而来的大厂们，大多停留在原型机发布、技术演示阶段，真正能量产落地、实现规模化营收的产品屈指可数。

某些具身大模型更多停留在合作赋能，车企的人形机器人不少还在实验室迭代，尽管有的产品已经进入工厂搬货，但进入外部可能不容易，规模化订单也没有过多向外界展示。比亚迪方面此前有负责人强调，机器人竞争到最后，就是竞争谁有最强的制造能力，谁有最强的软件和硬件，软件就是大脑，硬件就是核，在他们看来，这“对做汽车的人来讲不是现成的吗”？但比亚迪目前更多是进入了B端场景，人形机器人出货量方面，比亚迪目前并没有占据优势。

至于互联网企业，除了京东物流已有不少应用案例，其他企业大多也没跑出典型的标杆案例，机器人平台方面，甚至各家也未曾真正披露过商业化进展。

不难看出，从WRC来看，新势力们声势造得不小，商业化和产品迭代的脚步却慢得离谱，和当年新势力的爆发力完全不在一个量级。

尤其是大厂，虽然有资金储备、有技术复用能力、有现成的渠道网络，看上去牌面拉满，但他们有一个致命短板：资源永远向主业倾斜，具身智能更多是战略备份，不可能倾尽所有all in。

垂直玩家恰恰相反，宇树科技、云深处、智元机器人这类公司，基本上从成立第一天就扎根赛道，所有人力、资金、技术都砸在机器人本体、运动控制、场景适配这几件事上，资源高度聚焦。公开资料显示，宇树四足机器人全球市占率60%—70%，累计卖了3万多台，2025年人形机器人出货5511台，直接干到全球第一。

进入今年，据独立市场研究机构Smart Analytics Global数据显示，2026年上半年智元机器人首次超过宇树科技，占市场份额榜首，上半年出货量达8400台，占全球出货量的44%，而宇树科技的出货量为5900台。出货量远超特斯拉及Figure AI等公司。此外，机构指出，工业及商业应用占机器人总出货量的70%以上，高于一年前的50%。

按这个数据理解，垂直赛道上的头部玩家，在商业化速度上更快，出货规模更多。

也就是说，目前新旧势力的比拼，可能真不一定是比谁的公司体量大、资金多，比的是对具身智能产业规律的理解，比的是场景落地的先发优势。例如，运动控制的底层技术积累，硬件可靠性的反复打磨，场景数据的持续积累，这些都是靠时间堆出来的壁垒，不是砸几个亿、挖几个团队就能短期追上的。

理论上，大厂可以基于自己各类优势，快速做出原型机，可量产的良率、场景的适配性、售后运维体系，这些硬功夫没有几年沉淀根本做不出来。

但不能否认垂直玩家靠深耕先下一城，守住了自己的阵地。而行业不太可能一直停留在小批量落地的阶段。随着具身智能进入规模化普及的快车道，资本与体量的力量还是会重新显现。

随之而来的疑问是，互联网和硬件行业大鱼吃小鱼的规律，会在具身智能身上重演吗？

03.

大鱼吃小鱼会在具身智能重演吗

坦率地讲，风口赛道最终走向头部集中、大鱼吃小鱼，几乎是屡试不爽的规律。但具身智能这一次，可能不太一样。

互联网时代赢者通吃，社交、电商最后基本都只剩两三家巨头；智能手机行业大浪淘沙，小品牌陆续出局，头部玩家拿走绝大多数利润。按照这个逻辑，等具身智能赛道成熟，大厂凭借供应链、渠道、品牌优势，最终会吞并垂直小玩家，完成格局集中。

但具身智能有自己的产业逻辑，这些点在WRC也基本可以看出。

首先，它不是纯数字产品，没法靠网络效应快速通吃。具身智能是硬件、算法、场景的深度结合，不同场景的需求天差地别。

以工业巡检为例，其要的是防护等级和续航，家庭服务要的是安全性和交互能力，应急救援要的是复杂地形通过性，没有一款通用产品能覆盖所有场景。每一个细分赛道都有自己的技术壁垒和客户资源，巨头再大，也不可能把所有场景都吃透。

其次，垂直玩家的护城河比想象中深。四足机器人的运动控制算法，人形机器人的关节电机调校，都是经过几万次测试磨出来的硬技术。场景端的数据积累更难，工业场景不会随便开放给陌生厂商，客户信任需要一个个项目建立。这些不是靠资金就能快速抹平的差距。

尤为关键的是，行业现在还处在早期，技术路线没定型，标准没统一，市场分散且碎片化，大厂的规模优势根本发挥不出来。强行下场从零做，反而不如投资垂直玩家效率高。

当然，大鱼吃小鱼不会完全消失，只是换了一种形式。等行业进入量产爆发期，大厂大概率不会亲自下场做硬件，而是通过投资、并购、生态合作的方式，把垂直玩家纳入自己的体系。华为做模型赋能，车企供供应链，互联网大有可为做平台，垂直玩家深耕场景，最终形成分层的产业生态，而不是一家通吃的垄断格局。

说到底，具身智能是一个需要烧钱的赛道，可又不是一个靠烧钱就能烧出胜负的赛道，它更像高端装备制造业，需要慢功夫、深积累。大鱼有大鱼的版图，小鱼有小鱼的活法，未必非要走到你死我活的地步。

04.

结语与未来

具身智能的权力游戏，目前确实处于新旧势力的零和博弈阶段，跨界新势力带热了赛道，带来了资金和关注度，而垂直玩家扎深了产业，跑通了技术和商业化的闭环。

两者当然也不完全属于谁取代谁的关系，他们需要在碰撞中互相渗透、互相成就。

风口之上，很多人总想着复刻颠覆的神话，期待新势力一夜之间推翻旧格局。

可真实的产业演进从来都没那么戏剧化，就目前从WRC来看，还没有新势力的位置，所以，一切不妨让子弹飞一会儿。