浙江
七夕节的这盆冷水泼的市场噤声。沪指失守3900，创业板跌超6%。涨了一周的科技硬件，一天全吐回去了。不过也有涨价方向完成逆势表现。
先看指数。
上证指数收3894.42，跌2.40%；深成指收13890.15，跌5.01%；创业板指收3473.49，跌6.26%；科创50收1667.52，跌6.89%；上证50收跌1.53%。市场成交2.53万亿元，放量1102亿元。全市场超5000只个股下跌。恒生指数平盘。
注意一个细节：上证50只跌了1.53%，科创50跌了将近7%。大盘蓝筹扛着，科技成长在杀。
从实时主力资金看，ETF申购连续11天净流出后开始回流，盘面重回7月体感，科技线分流、防御方向回流。
板块上，防御性板块逆势，科技赛道全线下挫。
今天最直观的感受就是——算力硬件、半导体芯片、人形机器人，今天集体领跌。
拖累因素有几个。
首先，美国30年期国债收益率日内一度攀升至5.32%，创2007年6月以来最高水平；美国10年期国债收益率一度升至4.75%，创2025年1月以来最高水平。投资者开始为AI资本开支的债务风险定价，担忧资本开支缩减。隔夜美股科技大跌，今天外围拖累科技下行。
其次，宇树科技科创板上市，开盘价1100，预期给的过高，开盘后急挫，机器人概念气氛一下就凉了。
机器人被兑现，商业航天也跟着走弱，朱雀三号成为我国首款成功入轨并实现陆地回收的运载火箭，这倒成了资金借机出逃的卖点。要判断是不是错杀，需要看明天的反包能力。
还有高位股这边更惨。爱丽家居13个交易日12个涨停之后，8月18日晚间发了异动公告，自己都说"存在巨大的交易风险和概念炒作风险"。上交所也对异常交易账户直接出手，暂停了交易。今天爱丽家居跌停，一鸣食品、金螳螂、桂发祥跟着跌停。投机风太盛后降温，情绪进一步收敛。
半个月的反抽阶段获利盘兑现，也加速了资金分歧离场。
再看看逆势的方向。
煤炭板块今天扛住了，多股涨停。宝泰隆、陕西黑猫、大有能源、美锦能源上板。涨价：河北、山西主流焦企发函提涨焦炭价格50到55元/吨，明天零点起执行。再加上7月规上工业原煤产量3.43亿吨，创2021年10月以来新低，同比降10.1%。供给收缩叠加提价预期，煤炭成了今天资金避险的首选。
《煤炭工业“十五五”规划》发布后，完善了西煤东运、北煤南运体系，铁路核心资产价值重估。
银行也稳住了。中信银行涨超4%，江苏银行创历史新高。南京银行半年报营收和归母净利双双增长超8%，银行中报季开局还行。
农业继续活跃。京粮控股、金健米业双双3连板。摩根大通上周预警全球食品通胀可能从2.8%飙到5%，国家气候中心也预测超强厄尔尼诺将于年底达峰、有观测记录以来最强。
房地产局部异动。我爱我家、南都物业涨停。国务院刚修改了《住房公积金管理条例》，装修、物业费纳入提取范围，政策端给了一点暖风。
港股这边，小米昨晚发了二季度财报，数据挺扎眼。营收1089亿同比降6.1%，经调净利62亿同比降42.6%。手机毛利率从去年同期的11.5%跌到8.5%，存储芯片涨价吃掉了不少利润。卢伟冰在电话会上说下半年内存成本仍在高位，但涨幅会趋缓。小米这份财报算是给存储涨价的杀伤力做了个注脚——不只是A股，全球消费电子都在扛这个成本压力。盘中股价最高冲了7%。
地缘上，特朗普声称不会与伊朗会谈，还把霍尔木兹海峡标注为"美国新领土"，伊朗斥其妄想。这事儿短期内看不到缓和的迹象。
明晨美联储7月会议纪要公布，观察下加息分歧与政策路径变化。
机构观点这边。中信证券认为反弹仍将持续，建议聚力新格局方向。
就这些。
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