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当地时间8月19日，模拟芯片巨头Analog Devices（ADI）公布了截至2026年8月1日的2026财年第三季度业绩，营收与利润双双超越市场预期，并给出了远超分析师预测的强劲下季度指引，凸显了其在新一轮AI浪潮中的强势地位。
单季营收首次突破40亿美元
财报数据显示，ADI在第三财季实现营收40.22亿美元，同比增长40%，环比增长11%，这是公司历史上首次单季营收突破40亿美元大关。
按照美国通用会计准则（GAAP）计算，ADI第三财季净利润达到13.40亿美元，相较去年同期的5.19亿美元，同比增幅高达158%；稀释每股收益为2.74美元，较上年同期的1.04美元增长163%。
在Non-GAAP口径下（剔除股权激励、并购摊销等项目），ADI第三财季实现调整后每股收益3.45美元，同比增长68%，环比提升12%。
毛利率方面，Non-GAAP调整后毛利率为72.5%，较去年同期提升了330个基点；调整后营业利润率达到50.0%，同比大幅提升780个基点，环比也改善了100个基点，显示出强劲的运营杠杆效应。
现金流方面，公司过去12个月的自由现金流高达49.37亿美元，占同期营收的36%，现金转化能力极为突出。
四大业务齐增长，AI成最大驱动力
从主要业务部门来看，ADI四大终端市场全部实现同比增长，凸显了增长的广泛性。
工业（Industrial）：作为ADI最大的收入来源，该部门贡献了19.7亿美元营收，占总收入的49%，同比激增53%。管理层指出，自动测试设备（ATE）、航空航天与国防、以及自动化领域的强劲需求是主要驱动力。
车用（Automotive）：营收同比增长16%至9.98亿美元，占总营收25%，主要由下一代ADAS（高级驾驶辅助系统）、信息娱乐和电动动力系统推动。
通信（Communications）：该部门表现最为亮眼，营收同比增长84%，占总营收16%。ADI指出，数据中心业务目前占据了通信部门收入的80%。
AI相关业务占比已达20%：ADI首席执行官Vincent Roche及首席财务官Richard Puccio在电话会中表示，公司将ATE（自动测试设备）与数据中心业务合并视为其“AI暴露度”，这两部分业务合计目前占ADI整体业务的20%，并拥有多年的强劲增长势头，这一信心源于强大的设计导入（design-in）活动、积压订单和预订动能。
在数据中心内部，ADI的光学和电源产品均实现了超过100%的同比增长。公司预计，其光学电路交换（OCS）收入将在本财年翻倍，并有望在2027年再次实现类似增长。
2030年潜在市场规模预期翻倍
基于强劲的需求，ADI对下一季度给出了乐观预测。预计2026财年第四季度营收约为43亿美元（正负1亿美元），调整后每股收益约为3.86美元（正负0.15美元），均显著高于华尔街分析师此前预期的40.7亿美元和3.54美元。
ADI管理层透露，其对2030年数据中心和能源市场的服务潜在市场（SAM）的预估值，已比一年前提高了一倍以上。
面对分析师关于产能的提问，管理层表示，公司已连续9个季度实现超季节性增长，并预计将迎来第10个季度。通过安装新设备、获取外部晶圆以及建立战略性库存，ADI认为自己已为近中期需求做好充分准备。
编辑：芯智讯-浪客剑
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