广东
大家好呀，我是邓姐姐。
今A股震荡调整，上证指数再次失守3900点。
哎，司空见惯了
算力、创新药、AI题材大幅调整。
银行、煤炭、白酒、黄金贵金属逆势防御走强。
简单聊下大家比较关心的板块。
一个是煤炭，行情背后核心是高温旺季遇上供货收紧。
众所周知，从7月开始全国持续高温。
用电迎来高峰期，电网负荷屡创新高。
煤炭是发电保供的主力，天越热，电厂烧煤速度越快，库存持续往下掉。
数据显示，现存煤炭只够烧21天。
说个小科普，咱们火力发电占比在60%左右。
一边是用煤量暴增，另一边煤炭开采却受限。
因为前段时间的安全事件，各地煤矿安全检查严格，原煤产量大幅缩水。
7月全国原煤产量减少了10%左右。
需求上涨，供货变少，煤价自然水涨船高。
这些影响因素推着煤炭板块走强。
目前板块指数已经刷新两个半月高点。
我之前还说看上了煤炭的，涨得我一直迟迟未能下手。
另一个是贵金属板块，特别是黄金。
大家非常感兴趣，上周说完不少小伙伴还意犹未尽。
今天再补充唠唠。
黄金之前闷头震荡磨了好几个月，最近火力全开蹭蹭往上涨。
不管是伦敦现货黄金，还是纽约黄金期货，全都站稳4600美元以上。
今天国内金价重新站上1000元/克。
单单8月份，金价涨幅就超14%。
彻底跳出之前4000‑4100美元的来回震荡区间。
这次金价起飞，大半原因都跟美国那边的情况挂钩。
美国财政部出手救债市，拿钱回购长期国债，想把美债收益率压下来。
有意思的来了，黄金这次属于两头都占便宜。
1）如果政策管用，美债收益率跌下来。
买黄金就不那么亏。
黄金本身不产生利息，美债利息低了，大家就更愿意买黄金。
2）万一政策没效果，大家又会担心美国债务扛不住。
黄金又是避险扛风险的好东西，照样有人抢。
简单来讲——
美国这波操作，管不管用，黄金都能受益。
另外美国最近经济数据不太好看。
不少投资者开始赌9月美联储大概率不加息，后面说不定还要降息。
利息预期往下走，黄金的吸引力就上去了。
不光普通投资者在买，全世界各国央行也在默默囤黄金。
为了少受美元大起大落的折腾，央行一直在加仓黄金储备。
二季度全球央行就买了289吨黄金，机构预估今年全年会买750‑1000吨。
源源不断的买盘给金价托住了底。
不过，这一波短期涨得非常猛。
不少赚了钱的人随时会卖出落袋为安，回调风险不小。
现在市场多空看法分歧很大，金价不会只涨不跌。
如果乐观点，能看到4800美元。
更高的价格，就需要其他更大叙事了。
至于A股后市怎么看。
上证指数依靠红利权重支撑，下行空间应该相对有限。
权重会托住大盘，更多是来回震荡磨行情。
但创业板、科创50短期压力就大不少，需要时间消化高位套牢盘。
市场普遍把8月底中报全部落地，当成一个非常关键的分水岭。
在这之前，市场还会小心翼翼。
大家一边看故事，一边核对上市公司交出的半年成绩单。
等所有公司财报全部披露完毕，虚的题材故事会被筛一遍。
资金会重新给下半年各个赛道定价格，是重要观察窗口。
大家最关心的硬科技主线，产业大方向并没有直接废掉。
只是现在涨多了，估值需要降温。
硬科技，等待充分调整业绩兑现后，或许会分化出新一轮机会。
多点耐心，不要着急去抄半山腰。
PS.
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