万亿PE豪门重启IPO，1300亿美元资产待价而沽

独角兽早知道 iponews

｜资讯撬动新资本｜

近日，据路透社报道，投资公司泛大西洋投资集团（General Atlantic）已聘请摩根大通牵头其首次公开募股（IPO），重启已停滞近三年的上市计划。这家总部位于纽约的全球PE巨头还聘请了摩根士丹利和高盛共同参与承销，IPO最早可能在今年进行。

综合 | 路透社 中新经纬 投资界 编辑 | Echo

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

泛大西洋投资的故事，始于一个不同寻常的起点。公司成立于1980年，最早是传奇慈善家查克·菲尼（Chuck Feeney）的家族办公室。菲尼是DFS环球免税店的联合创始人，他创立泛大西洋投资的初衷并非追求财富最大化，而是通过投资高成长企业，反哺其慈善事业。

早期很长一段时间，泛大西洋投资都没有外部LP，资金全部来自菲尼的个人财富，这也使其区别于绝大多数PE机构。后来公司逐步对外开放，引入全球养老金、家族基金、捐赠基金等多元LP，从单一家族资本蜕变为全球化资管平台。菲尼本人于2016年完成全部财产捐赠、基金会关闭，机构开始由内部资深管理层持有，没有单一绝对控制人。

时至今日，泛大西洋投资已是美国头部PE豪门。公司全球资产管理总规模约1300亿美元，累计对外投放资本1210亿美元，布局四大互补投资主线：成长股权基金、私募信贷、BeyondNetZero碳中和主题基金和可持续基础设施基金。公司在全球20余个国家设有办事处，拥有超过900名员工。

过去四十余年，泛大西洋投资累计投资超过880家企业，押中大量全球现象级公司。近年公司在AI赛道持续加码，重仓全球头部AI大模型公司Anthropic。公司还投资了Airbnb、Uber、Slack、美国互联网银行Chime等明星企业。

泛大西洋投资在中国的出手同样密集。

2000年，公司正式进入中国市场，在北京、上海、香港设立办公室。期间押中了诸多时代级项目：2005年投资联想集团，2009年投资阿里巴巴，2014年投资美团，2017年投资字节跳动，当年字节的估值仅为200亿美元。

其中阿里一战实现数十倍回报；对字节跳动的早期投资，也见证了中国创业公司成长为全球科技巨头的全过程。此外，公司也是即将在港交所上市的SHEIN的重要股东之一，此前还与华泰保险旗下平台合资设立华泰泛大西洋基金，深度挖掘本土产业机会。

泛大西洋投资的上市计划并非一朝一夕。早在2022年，公司便开始探索潜在上市并接触顾问；2023年12月，公司首次向美国SEC秘密递交了IPO招股书。彼时PE行业正掀起一股上市潮，2024年4月，欧洲PE豪门CVC资本登陆阿姆斯特丹交易所，上市对应市值达140亿欧元；2022年1月，TPG在纳斯达克敲钟上市，市值一度超过100亿美元；亚洲私募股权公司太盟投资集团（PAG）也曾向港交所提交上市申请书。然而，由于市场波动，泛大西洋投资选择推迟了发行计划。这一等就是近三年。

此次重启，公司已向SEC提交更新后的IPO申请文件。据知情人士透露，公司已与潜在投资者举行初步会议。相关讨论仍在进行中，发行细节可能发生变化，更多银行可能加入承销阵容。

泛大西洋投资选择此时重启IPO，正值美股IPO市场回暖之际。今年6月，SpaceX以750亿美元首发规模登陆纳斯达克，成为史上最大IPO。AI、航空航天等行业的强劲需求正在驱动IPO市场升温。

PE为何热衷于上市？此前一位不愿具名的募资合伙人分析，如今美元募资环境充满了许多不确定性，上市募资的效果显著。这也引发了市场关于“顶流私募上市是否为见顶信号”的讨论。历史上，黑石2007年6月上市后不久美国信用危机爆发；TPG于2022年1月上市，标普500当年也是过去8年里唯一全年下跌的年份。当然，并非每次都构成见顶信号，凯雷2012年上市后市场逐步企稳进入长期牛市。

无论如何，泛大西洋投资的上市将成为另类资产管理行业近年来规模最大的IPO之一。若成功挂牌，将直接为投资者提供一个投资高增长AI资产（如Anthropic）的公开交易载体。在上市同行股价承压的当下，这场IPO也将测试投资者对成长型资管机构的真实胃口。

从1980年传奇慈善家的家族办公室，到2026年1300亿美元资产待价而沽，字节跳动、阿里巴巴、美团、Anthropic……这些名字背后，是一家PE机构跨越四十余年的投资眼光。

如今，这家豪门PE即将走进公开市场。若年内完成挂牌，泛大西洋投资将成为继TPG、CVC之后又一家上市的全球PE巨头，为2026年的美股IPO市场再添一枚重磅注脚。

注：本文素材来源于互联网公开渠道，如有侵权请联系删除。内容所述仅代表个人观点，不作为指导依据，据此操作风险自担！

【公司回顾】

好文！别忘点“推荐”