澳元，还会继续涨吗？银行给出最终预测！

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消费数据撑加息、资本支出拖后腿，澳元的涨势能延续吗？

周四（8月27日）亚洲时段，澳元兑美元震荡走高，当前交投于0.7180附近，隔夜偏强走势得以延续，汇价隔夜一度触及0.7188，为6月4日以来的高位水平。

周四公布的澳大利亚7月家庭支出环比增长1.1%，接近0.4%市场预期的三倍，年率从6.1%加速至7.0%。这一强劲数据进一步强化了市场对澳洲联储加息预期。

澳大利亚7月家庭支出环比增长1.1%，接近市场预期0.4%的三倍，并进一步加速至高于6月的1.0%读数；同比增速则从6.1%攀升至7.0%。

数据超预期幅度超过共识两倍以上，清晰指向消费者需求远高于澳洲联储自身预测所假设的水平。这种坚韧的消费表现通常会促使市场提前定价政策收紧路径。

对已经在权衡下次行动时机的央行而言，家庭部门如此强劲的支出，使推迟进一步宽松、甚至转向考虑加息的决策更容易获得合理化支撑。

强劲的消费不仅直接反映内需热度，还可能通过服务与商品价格渠道对通胀形成上行压力，从而强化短期内维持较高政策利率的必要性。市场因此将此次数据视为加息理由进一步巩固的重要证据。

与家庭支出的强势形成鲜明对比，企业投资呈现出截然不同的疲软图景。二季度私人资本支出环比下降3.6%，远逊于市场预期的持平水平，并彻底逆转了前一季度6.5%的强劲扩张。

细分来看，建筑资本支出增长2.1%（前值为下降3.8%），显示地产相关投资有所回稳；但厂房与设备支出却骤降8.9%（前值为增长18.1%），成为拖累整体的主要因素。

消费走强与商业投资走弱的明显分化，使当日数据的鹰派解读变得更为复杂。在资本支出显著收缩的背景下贸然加息，可能对中期增长前景构成额外风险，尤其是若企业投资持续低迷，将削弱经济内生扩张动能。

这一信号提醒政策制定者，在关注需求侧热度的同时，也需警惕供给侧投资不足可能带来的滞后影响。

两套数据共同勾勒出一幅复杂的经济图景：家庭部门消费远超预期，显示出强劲的需求韧性；而商业部门则正在明显缩减投资，反映企业信心与扩张意愿仍受制约。

市场在权衡时，可能更倾向于将家庭支出数据视为利率预期的更直接驱动因素，因为消费热度能更及时地反映通胀压力与需求过热风险；同时，将资本支出的疲软视为澳洲联储需要持续监测的结构性因素，而非足以阻碍近期加息讨论的决定性理由。

整体而言，数据强化了政策维持限制性立场的合理性，但分化格局也意味着央行在沟通中需更加精细地平衡短期通胀风险与中期增长可持续性。后续零售、就业与通胀数据的演变，将进一步决定市场对加息时点的定价节奏。

澳大利亚7月家庭支出数据公布后，澳元兑美元短线走高，交投于0.7180附近，仍处于6月4日以来高位区域。消费端的强劲表现直接强化了市场对澳洲联储加息的预期——在通胀数据已超预期的基础上，家庭支出的持续韧性意味着需求侧的通胀压力仍在累积。

然而，同日公布的企业资本支出数据为澳元的涨势蒙上一层阴影。二季度私人资本支出环比下降3.6%，远逊于预期，逆转前季6.5%的扩张。消费走强与商业投资走弱的分化，使单纯的鹰派叙事变得复杂——在资本支出收缩的背景下加息，可能对中期增长前景构成风险，这限制了澳元的上行空间。

澳元兑美元短期走势将取决于市场如何权衡这两组数据。若市场聚焦消费强劲（直接驱动通胀），澳元有望向0.7220-0.7250区间推进；若市场担忧资本支出收缩对增长的拖累，澳元可能回踩0.7130-0.7150支撑。西太平洋银行已表示年底前料按兵不动，与市场的加息预期存在分歧，这进一步加大了澳元的方向不确定性。美国PCE数据和杰克逊霍尔讲话将是打破当前拉锯的关键催化剂。

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澳股周四回顾：三大银行预测升息影响情绪 澳洲股市周四重挫0.98%

澳洲股市周四遭遇自6月初以来最糟糕的一天，因为四大银行中的三家警告称，澳洲央行升息可能比预期来得更早，打击投资者情绪。

标普/澳证200指数（S&P/ASX200）收盘时下挫89.6，跌幅0.98%，降至9038.2；澳股综合指数下跌95.6，跌幅1.02%，以9243.2收低。

在周三公布的7月份通胀数据强劲之后，澳纽银行（ANZ）和联邦银行（CBA）的经济学家预测，澳洲央行将在11月之前提高官方现金利率。

而国民银行（NAB）的分析师甚至认为，升息将在央行9月下旬的会议上进行。

本地股市11个板块中有9个下跌，对利率敏感的板块，如非必需消费品板块、房地产信托基金板块和科技板块大幅下挫，银行股和矿业股也遭受重创。

股票交易平台富途（Moomoo）市场策略师麦卡锡（ Michael McCarthy ）表示，尽管出现了一些令人鼓舞的迹象，但基本通胀仍在缓慢攀升，中东局势的一些影响尚未完全渗透到经济中。

麦卡锡说：「我认为我们尚未在通膨数据中看到能源价格飙升的次生影响，而这些影响是真实存在的。」

他表示，价格压力来自四面八方，从薪资大幅上涨到政府支出和基础设施项目不受控制。

「认为通胀正在缓和的想法，不过是希望战胜了经验。」

矿业巨头必和必拓(BHP)股价暴跌1.5%，降至66.40元，连续第二个交易日从历史高点回落，主要受隔夜铜价走软拖累。

金矿股也表现疲软，金价回落至每安士4,610美元（6,416澳元），此前金价小幅回吐8月份超过15%的涨幅。

金融板块指数跌至6月中旬以来的最低收盘水平，因为是利率前景黯淡，加剧了本已疲软的房屋贷款需求。

非必需消费品零售公司受到的冲击最大，该板块在大盘抛售中大幅下挫3.2%。

连锁五金建材店Bunnings的母公司西农集团（Wesfarmers）表现低迷是主要原因，该集团公布2025/26财政年度利润下降1.8%，减至28.7亿元。

医疗保健股是唯一收盘大幅上涨的板块，尽管最大连锁药房Chemist Warehouse的母公司Sigma股价因本地销售额低于预期而暴跌7.8%，但该板块指数仍上涨了0.2%。

澳洲上市公司

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西农集团基本净利润劲增 引进人工能智能改善运营

以零售业为主，近几年向锂矿业和医疗保健业等多元化领域扩张的西农集团（Wesfarmers）在截至6月30日的一年中，法定净利润下跌1.8%，降至28.7亿元，尽管旗下核心品牌Bunnings五金建材连锁店和Kmart廉价百货店的盈利表现强劲，这主要是由于该集团上一财政年度出售Coregas的2.73亿元后税收益、清算一家房地产公司以及关闭Catch餐厅中的一次性账面盈亏项目影响。

该集团的基本净利在同期劲增8.3%，达到28.7亿元。

截至6月30日的一年中，西农集团总收入增长3.4%，达到472.7亿元，扣除一次性重大盈亏项目后的息税前利润成长7.3%，达到44.9亿元。

集团属下的Bunnings的五金建材连锁店营收增长4.1%，达到204亿元，利润成长5.1%，达到24.6亿元。

Kmart廉价百货店的利润增长6%，达到11.1亿元，销售额增长2.8%，达到117亿元。

西农集团在公布年度业绩报告时表示，它决心将人工智能从试验阶段推进到其五金、家居用品和办公用品商店的实际应用，尽管政府的生产力改革迟迟未能出台。

它旗下的Bunnings五金建材连锁店的聊天机器人基于谷歌（Google）的Gemini模型，已处理超过35万个问题，并提供「自己动手」（DIY）建议。在Kmart廉价百货店，它正依赖人工智能的自主代理来处理采购、供应链和门市营运等工作。

西农集团总裁斯科特(Rob Scott)提出的这项措施是其更广泛的生产力提升计划的一部分。他正致力于利用人工智能来促进成长，并应对当前经济前景不明朗的局面，因为不断上涨的营运成本正在削弱获利成长动能。

与此同时，西农集团警告称，一系列经济和公共政策限制正在给消费者和企业带来压力。

斯科特还认为，联邦工党政府对负扣税和资本利得税的限制「并没有」解决住房供应这一显而易见的问题。

他指出，所有预算措施都旨在抑制需求，但这并不能改变推高房价的复杂且长期的压力。

斯科特说：「如果你要诊断房屋市场的根本问题，也就是导致住房过高且难以负担的原因，那就是供应侧问题。解决住房供应侧问题很困难，因为它需要各级政府——地方、州和联邦政府——的合作。这需要合理的税收政策，而且显然我们需要探索新的、更具创新性的方法来提高建筑效率。所以这是一个复杂的问题。」

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BGH Capital 加强对信托业务 EQT Holdings 的收购要约

私募股权公司 BGH Capital 据信正在推进其对 EQT Holdings 的 6.43 亿澳元收购要约，并获得了其主要竞争对手前高管的专业建议。

DataRoom 了解到，这家由前 TPG Capital 高管 Ben Gray 和 Simon Harle 以及前 Macquarie Capital 老板 Robin Bishop 控制的墨尔本基金，正与一位拥有企业信托运营专业知识的前 Perpetual 高管合作。

一些人指向 Chris Green—— 前 Perpetual 首席财务官和临时首席执行官，曾负责企业信托部门。Green 先生现在担任顾问。

EQT Holdings 于 8 月 21 日告诉市场，BGH Capital 提出了每股 24.74 澳元的报价，与 TPG 每股 24.55 澳元的报价形成竞争。

与此同时，BGH Capital 还在对澳洲和新西兰的 Tourism Holdings Rentals 进行尽职调查，此前该公司提出了 6.85 亿新西兰元（约 5.68 亿澳元）的收购要约。

由 UBS 提供咨询的 EQT 表示，正在评估这两份报价。

同名的私募股权公司 EQT 也在竞购 Perpetual，此前提出了 22 亿澳元的报价。

据悉，这家瑞典私募股权公司专注于 Perpetual 的企业信托部门，此前曾多次对该部门提出报价但均未成功。

然而，过去曾对 Perpetual 表现出兴趣的 BGH Capital，以及由 Jefferies 提供咨询的 TPG Capital，据信采取的策略是收购一家规模较小的竞争对手企业信托业务，然后通过从 Perpetual 抢夺市场份额来增长收益。

这避免了与 EQT 陷入竞价战 ——EQT 在试图收购 Perpetual 业务方面动力十足。

一些人质疑 EQT 是否已悄悄安排了一方接手 Perpetual 的资产管理部门，尽管接近该部门的消息人士表示，他们对拥有该业务感到放心。

资产管理公司 Janus Henderson 据信正在对 Perpetual 的资产管理部门进行尽职调查，而美国基金巨头 T. Rowe Price 也成为 Perpetual 的新竞购方。

与此同时，不应忘记 Kohlberg Kravis Roberts（KKR）。它于 2024 年同意以 21.8 亿澳元收购 Perpetual 的企业信托部门，但由于目标公司的税务复杂性，交易告吹。

它目前可能在静观局势如何发展。

但如果 KKR 能找到一个合作伙伴接手 Perpetual 的资产管理部门，并能清楚了解 EQT 将支付多少，或者更好的是，看着 EQT 在尽职调查后退出交易，它可能会选择随后采取行动。

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IFM Investors 与 GIP 联手竞购 300 亿澳元 STACK 数据中心

据悉，基础设施投资巨头 IFM Investors 和美国 GIP 已联手竞购价值 300 亿澳元的 STACK 数据中心。

双方将联合出价，与由高盛和 UBS 提供咨询的 Macquarie Asset Management，以及 Brookfield 等预计将参与竞购的集团展开竞争。

如此前报道，负责此次交易的是 Morgan Stanley 和 Deutsche Bank。

市场消息人士认为，鉴于此次机会规模巨大，单一集团难以独自承担，将有更多各方在竞购中联合组队。

STACK 的悉尼园区占地超过 7.7 公顷，容量达 360MW。

其墨尔本业务包括两个园区，占地 9.3 公顷，总容量达 432MW。

消息人士称，据悉该投资组合在区域基础上不可分割，这意味着竞购方必须整体收购亚太资产，而不能挑选个别市场。

在此之前，Blackstone 于 2024 年以 240 亿澳元收购了 AirTrunk。

与此同时，GIP 正忙于在澳洲出售自身资产。

这家美国基金拥有物流业务 Pacific National 27% 的股份，该公司正通过 JPMorgan 出售。

如此前报道，Qube Holdings 已成为收购该业务的目标。

Qube 已被 Macquarie Asset Management 在 ASX 私有化。

与此同时，IFM 今年在并购方面也动作频频，以 69 亿澳元收购了澳洲上市收费公路运营商 Atlas Arteria—— 这是一场敌意收购，将其现有持股从 35% 提升至 68%。

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