净息差领跑国有大行、非息收入成新引擎，邮储银行做对了什么？

文 | 中国金融网CFN 大河

图 | 微摄

2026年8月28日晚间，六大行中期业绩报告全部出炉。

工商银行1.29%、农业银行1.28%、中国银行1.27%、建设银行1.37%、交通银行1.23%。六家国有大行的净息差，从高到低排在一起，邮储银行站在最前面——1.63%。

高出可比同业30个基点以上。这不是微弱的领先，是断层式的领先。

同日，行长芦苇在业绩发布会上说了一句话：“非息收入是我行持续优化收入结构、夯实长期发展根基的关键抓手”。上半年，邮储银行非利息净收入453.35亿元，同比增长12.25%。手续费及佣金净收入、其他非利息净收入分别增长12.20%和12.28%。

净息差领跑国有大行，非息收入成为新引擎。邮储银行做对了什么？

1.63%的净息差：高出同业30个基点的“护城河”

先看数据。

2026年上半年，邮储银行实现营业收入1924.82亿元，同比增长7.26%；净利润516.71亿元，同比增长4.57%。资产总额19.82万亿元，较上年末增长6.07%；客户贷款总额10.27万亿元，增长6.41%；客户存款17.44万亿元，增长5.42%。

净利息收益率1.63%，继续保持行业优秀水平。

1.63%意味着什么？2026年二季度，商业银行净息差为1.41%。邮储银行比行业均值高出22个基点。在六大行中，建设银行1.37%、工商银行1.29%、农业银行1.28%、中国银行1.27%、交通银行1.23%——邮储银行是唯一一家超过1.5%的大行，也是唯一一家超过1.6%的大行。

邮储银行净息差长期领跑的秘密，藏在它的负债结构里。近17.5万亿个人存款，占比超过88%。个人存款付息率远低于同业存款，这种负债端的“护城河”，是邮储银行净息差长期领跑同业的根本原因。

副行长徐学明在业绩会上拆解了息差策略：资产端加大实体经济重点领域投放，负债端提高自营存款占比、加强定价精细化管理。一季度邮储银行再次对储蓄代理费率进行主动调整，促进“自营+代理”模式长期健康发展。成本收入比52.02%，同比下降2.68个百分点。

但副行长徐学明也坦言，息差仍存下行压力。净息差虽领先，但较去年下降3个基点。守住“护城河”的同时，必须找到第二条增长曲线。

非息收入双增12%：第二增长曲线正在形成

非息收入正是邮储银行正在打造的“第二增长曲线”。

上半年，非利息净收入453.35亿元，同比增长12.25%。非息收入占营业收入比例提升1.04个百分点。手续费及佣金净收入189.82亿元，同比增长12.20%；其他非利息净收入263.53亿元，同比增长12.28%。

行长芦苇在业绩会上说：“大力发展非息业务，不是凭空提出的目标，而是厚积薄发、顺势而为的战略举措”。他进一步指出，邮储银行多年来积累了丰富的客户渠道，拥有广大民众长期以来的信任，“如何将客户优势、渠道优势、品牌信任转化为实实在在、可持续的非息收入，是我们当下的重点”。

非息收入的增长，来自五大方向的集中发力。

财富管理是零售转型的重要突破口。个人理财客户数较上年末增长23.57%，管理个人客户资产（AUM）19.18万亿元，富嘉及以上客户规模达747.62万户，较上年末增长10.59%。徐学明表示，财富管理正推动从“卖产品”向“做资产配置”转型。

投资银行方面，手续费及佣金收入同比增长16.41%，各类债券承分销规模同比增长24.70%。

交易银行方面，对公外汇衍生品交易规模同比增长316.09%。

金融市场方面，票据交易非息收入16.97亿元，同比增长35.98%，托管规模突破6.5万亿元，手续费及佣金收入同比增长超10%。

支付结算方面，实现电子支付交易规模3.55万亿元。

“打造非息收入这条‘第二增长曲线’，并非我行短期冲规模之举，而是着眼长远的结构性变革”。芦苇的判断是：只要全行持续深耕细作，非息业务一定能够行稳致远。

净息差领跑——那是“存量”的护城河。非息收入成新引擎——那是“增量”的发动机。

五篇大文章全面发力：科技贷款增超16%、绿色贷款增14%

非息收入的增长，根植于邮储银行在“五篇大文章”上的全面布局。

普惠金融是邮储银行最深的根系。涉农贷款余额达2.66万亿元，普惠型小微企业贷款余额1.91万亿元，余额占客户贷款总额比例均稳居国有大行前列。“易企营”平台累计为超过20万家中小企业提供数智化转型支持。

科技金融高效服务新质生产力，科技贷款较上年末增长超16%，高于各项贷款增速。“看未来”批复客户11186户，批复金额2.66万亿元，同比增长10.61%。

绿色金融稳步提质增效，绿色贷款余额同比增长14.37%，增速高于各项贷款平均增速。累计设立绿色金融特色机构56家，首次发行碳中和主题绿色金融债券50亿元，MSCI ESG评级跃升至AAA级。

养老金融方面，养老金金融规模超3.8万亿元，养老产业贷款保持高速增长。

数字金融方面，“邮智”金融行业大模型已落地超370个大模型应用场景，日均大模型调用超千万次。数字人民币个人钱包超3700万个，规模保持同业首位。自助设备应用数字人辅助人工审核，人工作业效率提升40%。

全球排名首进前十、分红提至31%：长期价值的兑现

在《银行家》2026年“全球银行1000强”排名中，邮储银行按一级资本排名首次进入前十，提升2个位次。

三大国际评级机构评级结果继续保持国内商业银行领先水平。不良贷款率1.00%，在六大行中处于最低水平。拨备覆盖率214.93%，风险抵补能力保持充足。

坚持与投资者共享发展成果。2025年全年派发股息总额262.17亿元（含税）。2026年中期，邮储银行拟将分红比例进一步提高至31%，计划派息约159.73亿元。

邮储银行拥有6.86亿零售客户，覆盖中国最广袤的城乡。服务强县富镇、城市业务攻坚、网点效能跃升、公司业务提升、手机银行全面突破——“五大行动”正在从战略蓝图变成经营实绩。

邮储银行做对了什么？

回到最初的问题：邮储银行做对了什么？

第一，守住了负债端的“护城河”。近17.5万亿个人存款、88%以上的个人存款占比——这种负债结构是邮储银行净息差长期领跑同业的根本原因。在行业净息差低位磨底的2026年，1.63%的净息差不是运气，是三十年积累的客户信任和渠道覆盖。

第二，找到了非息收入的“新引擎”。12.25%的非息收入增长、12.20%的手续费及佣金增长——这不是偶然，是邮储银行围绕财富管理、投资银行、交易银行、金融市场、支付结算五大方向集中发力的结果。芦苇说得直白：“如何将客户优势、渠道优势、品牌信任转化为实实在在、可持续的非息收入，是我们当下的重点”。

第三，扎根了“五篇大文章”的土壤。2.66万亿涉农贷款、1.91万亿普惠小微贷款、科技贷款增超16%、绿色贷款增超14%——邮储银行把金融资源精准滴灌到国家战略最需要的地方。

第四，坚持了长期主义的价值观。31%的分红比例、全球排名首进前十、不良率大行最低——这些不是短期冲刺的结果，是“十五五”开局之年战略定力的自然兑现。

当中国从“金融大国”走向“金融强国”，邮储银行正在用19.82万亿资产、516亿利润、1.63%净息差、非息收入双增12%的全面布局，回答一个根本性的问题——拥有近4万个网点、覆盖中国最广袤城乡的国有大行，应该在国家战略中扮演什么角色？

邮储银行的答案是：做连接城乡最深的金融根系。不追求最耀眼的增速，但守住最宽的护城河；不追逐最风口的概念，但扎根最基层的土地；不承诺最响亮的口号，但交付最实的答卷。