a16z为AI硬件方向成立专项11亿美元基金

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大部分硬件都值得用AI再做一遍。

近日，硅谷知名风险投资公司Andreessen Horowitz（a16z）宣布成立首只专注于硬件基础设施的基金“Machine Age Fund”（机器时代基金） ，募资规模达11亿美元。该基金将重点投资人工智能处理器、存储芯片、网络设备、数据存储、机器人等领域。a16z表示，此举源于AI基础设施供应瓶颈日益凸显，以及硬件领域创业活动持续活跃。

这只基金投什么？

2011，a16z发表了一篇《软件正在吞噬世界》，让其过去十五年几乎成为以“软件至上”为信仰代名词的机构，设立了一只专门投向硬件的基金，已是一次明显的“转向”。

a16z在官方声明中表示，“硬件行业的供应端习惯了每年20%到30%的增长；但AI需要的，是三位数的增长才能追上需求”。

“机器时代基金”由 a16z 普通合伙人 Martin Casado 和 Raghu Raghuram 共同执掌，Ben Horowitz、David Ulevitch 和 David George 等核心合伙人参与投资，前 Intel 数据中心业务首席技术官 Guido Appenzeller 也加入团队。

“简单来说，可以把它理解为数据中心四堵墙之内的所有东西，这只基金都会投资。”负责该基金的a16z管理合伙人Raghu Raghuram这样概括。

包括芯片层（AI处理器、存储、芯片、加速器等）、网络层（AI集群的叫唤与互联设备）、电力层（变压器、电力基础设施等）、设施层（数据中心等）、材料层（冷却技术、先进材料等）以及终端层（各类终端AI硬件、边缘AI硬件等）。

基金的投资范围覆盖AI运行所依赖的全部计算机基础设施：芯片、内存、网络和存储，以及运行AI的完整系统：从数据中心到机器人，再到家用AI设备。a16z近期已经投资了多家硬件公司，包括Unconventional AI、Nexthop、Volta、Atoms和Mind Robotics。其中Mind Robotics则是从电动汽车制造商Rivian分拆出来的AI机器人初创公司，a16z与Accel共同领投了其5亿美元的A轮融资。

为何是现在？

在 a16z 宣布该基金的前两天，Nvidia 发布了截至2026年8月的第二财季财报：季度营收962亿美元，同比增长106%；数据中心业务营收890亿美元，同比增长117%。黄仁勋在财报电话会上表示：“AI 已经到达拐点。它正在做有用的工作，其 token 是生产性的、可盈利的。现在，计算就是收入。”

a16z做出这一决策的核心逻辑也是：AI的瓶颈已经不在模型本身，而在于支撑模型运转的物理基础设施。

“每一次进入新的技术时代，都会给基础设施带来压力，但我们从来没有见过如此剧烈的变化。从芯片、内存一直到电力，硬件供应链的每一个环节都受到产能限制。”Casado表示。

a16z 成立专门硬件基金的最直接行业影响，是为硬件创业者正名。

Casado估算，过去顶尖创业者带来的项目中，硬件相关的可能只占5%左右，并且他认为这个数字说得“很宽松”了，而现在，这一比例已经上升到20%到30%。

但这也并不意味着“软件不再重要”，这是顶级风投对AI产业竞争重心的一次校准。当算法层面的差距在缩小、应用层的创新在拥挤，物理基础设施的扩张速度正在成为AI发展的硬约束。

范式转移

a16z以软件投资而闻名，它的经典投资案例包括Facebook、Instagram、OpenAI、Coinbase等。而Marc Andreessen喊出“软件正在吞噬世界”的口号，几乎定义了一个时代。

十五年后，a16z正在以相似的力度押注硬件。

Raghuram表示，这笔新基金的成立也代表着风险投资行业正在“回归本源”：“如果回顾硅谷的历史，最初的风险投资家基本都是来自早期半导体公司的从业者，他们长期负责评估和投资半导体项目。”a16z此前已投资过SpaceX、Anduril、Skydio、Waymo等硬件公司。

值得注意的是，硬件投资在风投行业长期不受青睐，原因在于高昂的前期成本、漫长的开发周期，以及极低的利润率，但当前的AI竞争格局让投资者更愿意寻找新机会。

Casado表示，尽管部分领域的估值可能回落，但整体需求仍在持续增长。“在我看来，衡量这个领域健康程度的首要指标是需求，而就我目前看到的情况而言，需求仍在持续。只要需求继续增长，那么投资供应端当然就是合理的。”

从蒸汽机到电力，从晶体管到互联网，每一次“机器时代”的更迭，都意味着旧有的物理约束被打破，新的能力边界被重新定义。AI时代，大部分的硬件都值得被重新再造一遍，而“机器时代基金”的11亿美元，是a16z手里一张通往AI物理世界的入场券。

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AING，取自“AI+ING”的缩写，中文谐音“硬迹”，寓意着“人工智能正当其时”，致力于追寻硬科技发展的足迹，不断探索人工智能与智能硬件的深度融合。

未来，AING硬迹将不断发布AI大模型技术、AI产业生态、AI硬件产品等行业资讯、发展趋势与市场动态，我们相信大多数硬件都值得用AI重做一遍，AING硬迹期望与AI大模型厂商、与AI硬件厂商共同成长，迎接AI时代的来临。

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