每周全球财富管理行业资讯（2026年8月第4周）

本期导读：本周全球财富管理核心主线集中于离岸信托税务专项核查持续推进、私募信息披露新规落地冲刺、全球私人银行半年度经营数据集中披露、亚太财富中心竞争格局迭代、美联储通胀数据扰动资产定价、高净值客户资产配置进一步向合规传承与多元另类资产倾斜。国内信托业务监管细则更新，跨境财富业务合规压力持续抬升；海外私人银行加大中东、亚太市场布局力度；大类资产层面美债收益率高位震荡，家办机构持续优化跨币种组合，降低单一货币敞口，财富管理行业由产品销售驱动加速转向税务‑法律‑资产一体化综合服务模式。

一、行业动态

国内市场层面，受财政部、税务总局2026年21号离岸信托个税公告持续影响，本周多地税务机关扩大离岸信托涉税资料核查范围，依托CRS信息交换获取境外信托、账户、股权数据开展交叉比对，私人银行、家族办公室迎来大量客户架构重检与方案重构需求新浪财经。头部私行调研显示，客户咨询重心已经从“如何搭建离岸避税架构”转向“境内家族信托、保险金信托、QDII组合如何满足跨境传承需求”，境内家族信托、服务信托业务规模保持稳步上行，保险金信托新增挂钩跨境ETF配置方案，适配高净值人群境内外资产统筹安排诉求，大量存量离岸信托客户开展3‑6个月周期的架构整改工作，优先选择持牌金融机构合规出海通道，规避灰色跨境路径新浪财经。距离9月1日私募信息披露新规正式实施进入最后倒计时，各地证监局、中基协完成多轮机构督导，管理人、托管人双重责任压实，机构集中完成系统改造、底层资产穿透梳理，中小私募机构整改压力凸显，行业马太效应进一步强化，资源向具备完整跨境尽调、信披能力的头部管理人集中。

海外私人银行业务方面，多家欧洲头部私人银行披露2026年上半年经营业绩，洛希尔、VP银行等机构管理客户资产规模创下阶段新高，另类资产、家族办公室业务成为主要增长引擎。瑞士资管机构EFG国际宣布强化迪拜办公室战略定位，扩充中东区域财富顾问团队，抓住中东家族全球资产再配置窗口，中东富豪持续加大在香港、新加坡的家办落地投入，亚太与中东之间财富业务往来活跃度显著提升。新加坡财富市场持续优化制度供给，家办税务优惠框架落地迭代，在保持准入门槛前提下优化本地运营开支规则，吸引全球家族资金入驻；香港投资推广署披露，单一家办注册维持增长态势，OFC基金架构使用量持续走高，欧美、中东家族通过香港搭建面向大中华区的投资载体，香港‑新加坡双财富枢纽竞争加剧，两地分别依托内地市场腹地优势与国际化税收制度形成差异化定位。国际信托机构FGATrust本周宣布设立东京分支机构，瞄准日本15万亿美元家庭金融资产市场，亚太财富管理赛道机构网点、人才布局持续加码。

客户需求端发生结构性变化，毕马威行业调研显示，当前高净值客户不再单纯追求投资收益率，税务合规、家族传承安排、风险隔离、下一代财富教育权重持续提升。女性继承人财富规划需求快速崛起，巴克莱私行报告指出，未来数年将有大规模财富向女性群体转移，但完成完整法律‑信托架构安排的占比仍然偏低，私人银行与家办开始针对性开发传承规划、家事法务配套服务产品矩阵。

二、监管信息

国内监管维度，国家金融监督管理总局发布《信托公司开展房地产领域信托业务管理办法（试行）》，明确房地产信托业务边界，区分融资类信托与资产服务信托，严禁借服务信托名义变相开展非标融资业务，强化信托财产来源审查、合格投资者适当性管理，引导信托公司回归财富管理、资产服务本源，压降房地产非标通道业务，推动标品信托业务发展，对家族信托中涉及不动产投资的业务提出更细化风控要求。

私募监管方面，《私募投资基金信息披露监督管理办法》将于9月正式生效，本周全行业完成自查整改收尾工作。新规重点强化嵌套资产穿透披露、跨境投资信息报送、受限资产强制审计等硬性规则，私募基金开展境外投资业务需要完整披露投资规模、路径、底层资产，实现跨境资产可追溯核查；监管明确禁止管理人隐瞒底层风险、虚构收益，对关联交易、多层嵌套、跨境资金划转的披露义务做硬性约束，空壳私募、违规拆分募集、协助客户跨境避税的机构将被重点处置，财富机构代销私募产品同样需要做好客户尽调与风险告知义务。

跨境监管持续收紧，国内税务部门离岸信托专项核查进入实操阶段，明确委托人、受益人年度申报义务，私人银行、家办在客户准入环节必须完成完整税务尽调，留存外汇备案、信托设立、收益分配全套材料，不得协助客户通过信托架构规避个税与外汇管理规定新浪财经。境外监管层面，美国FinCEN受益所有权规则持续落地，全球财富机构客户身份核验标准统一抬升；G20加密资产监管框架落地执行，强化反洗钱审查，限制机构面向高净值客户无约束推介加密资产，全球财富行业反洗钱、反避税监管协同性不断增强。

三、投资动态

宏观层面，美国公布通胀相关数据，通胀粘性超市场预期，市场对于美联储9月议息会议政策路径分歧加大，美债长端收益率高位震荡，美元指数反复波动。市场交易逻辑围绕“通胀韧性—货币政策维持高利率更久”展开，全球家办、私人银行调降纯美元资产敞口，增配多币种债券、黄金、优质新兴市场固收资产，瑞士私人银行UBP发布观点，看好前沿市场主权债相对配置价值，认为高收益利差可以对冲部分地缘风险，但是需要严格控制单国集中度风险。欧央行维持偏宽松政策预期，全球主要央行货币政策分化延续，造成大类资产波动放大，机构普遍建议客户拉长投资周期，降低短期交易频率。

国内市场，存款搬家延续，银行理财子公司持续扩容私人银行专属产品供给，固收+、指数增强类产品供给增加，兼顾稳健底仓与权益弹性；家族信托、保险金信托资金持续增配标准化债权、公募基金，非标资产占比进一步下行。QDII、QDLP相关产品咨询量环比上行，高净值客户希望通过合规持牌通道布局海外股权、不动产、私募股权资产，机构加大跨境产品货架建设，但是普遍强化跨境风险提示，强调汇率波动、海外法律税务风险。

另类资产配置热度维持，头部外资私行把部分原本只面向机构客户的私募股权、基建类永续产品向合格高净值个人开放，设置较长锁定期；国内FOF、家族办公室继续加码产业私募股权，重点布局硬科技、绿色产业赛道。机构调研反馈显示，现阶段高净值投资者风险偏好整体中性，不再盲目追逐高收益产品，优先考量流动性、合规性、风险分散度。不少家办在组合中增加防御类资产占比，对冲全球地缘、利率不确定性。

四、本期简评

本周行业一系列事件共同指向财富管理行业两大趋势：一是合规成为跨境财富架构第一前提，离岸信托税务核查、私募信披新规、信托业务监管细则共同构建起穿透式监管闭环，过去依靠架构嵌套实现避税的模式基本终结，财富机构必须把税务、法律尽调嵌入财富方案设计全流程；二是全球财富格局继续向东亚转移，香港、新加坡作为亚太财富枢纽持续吸引全球家族资本，机构竞争已经从产品比拼升级到家办落地服务、传承规划、跨境投融资一体化能力比拼。

展望后续，9月私募信息披露新规正式实施，叠加美联储议息会议窗口，行业一方面要完成内部系统、业务流程整改；另一方面要做好客户宏观风险教育。对于高净值客户而言，资产配置需要兼顾收益率、合规性、传承目标，盲目搭建复杂离岸架构的风险显著抬升，境内外资产统筹、持牌通道出海将成为主流方向。

来源：IFOA家族办公室架构师

审稿：刘婷

责任编辑：王俊杰