四川大决策投顾 ：今日A股或延续修复 在波动中寻找高抛低吸机会

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

今日A股或延续修复 在波动中寻找高抛低吸机会

2026-09-01

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体收跌，道指跌0.7%，纳指跌0.12%，标普500指数跌0.33%，热门科技股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数跌2.19%。

A股方面：昨日早盘指数低开横盘宽幅震荡，午后震荡走高，收盘沪深创分别上涨0.86%、0.44%和0.42%，科创50收涨1.34%。盘面上，个股涨多跌少，全市场超3100股上涨，AI应用方向大涨。板块方面，电视广播、影视院线、数字媒体、AI视频、短剧游戏、文化传媒、AI语料、广告营销、模拟芯片设计等涨幅居前，饰品、逆变器、贵金属、疫苗、旅游零售、硅料硅片、黄金概念等跌幅居前。

半导体板块昨日市场资金继续净流入靠前，该板块昨日净流入74.66亿，资金净流入靠前的主要逻辑是：8月31日，武汉天源完成对中讯半导体（江苏）有限公司60%股权的收购，正式切入磷化铟半导体材料赛道，本次股权收购对价750万元，公司拟配套投入6700万元，用于后续规模产线的设备购置、场地建设及流动资金补充；目前中讯半导体已具备2—4英寸磷化铟单晶衬底生产技术条件，衬底单晶生长良率达到30%左右，正分阶段推进6英寸研发与4英寸量产爬坡，已向多家头部半导体客户送样且参数指标获得市场确认，正推进后续合作并拓展更多潜在客户。8月27日，国家统计局数据显示，受“人工智能+”拓展、算力需求持续扩张拉动，1—7月我国集成电路行业利润同比增长18.5倍。8月25日，高盛大幅上调2026—2028年全球晶圆制造设备支出预期，认为本轮半导体设备行业景气周期有望延续至2028年。招商证券表示，国内智能算力规模快速扩张，正在形成超节点、算力集群和全国一体化算力网。截至6月底，全国智能算力规模同比增长177%，达到2185EFLOPS，国家发改委估计“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元；7月集成电路产量当月同比增幅扩大至20.7%、出口金额387.4亿美元、当月同比增幅达116.6%，投资机会重点关注国产半导体设备和材料、先进封测。走势上，该板块近期震荡反弹一波后，短期回踩20日线附近企稳反弹，近三个交易日形成多方炮看涨组合，遗憾的是量能未能明显放大，因此反弹持续性有待跟踪，重点关注能否有效补量，在此之前不建议盲目追涨，可耐心等待分歧后的博弈机会。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交10143亿，深成指昨日单边成交11167亿，沪深两市昨日全天成交2.1万亿，较上一个交易日放量276亿。

昨日市场在美联储沃什发言“偏鹰”背景下，走出低开高走修复走势，韧性凸显。指数端看，各大指数均有一定修复，沪指依旧相对偏强，昨天在5日线附近低开高走反包上周五十字线，K线组合也是多方炮看涨组合，短期重点留意能否强势突破前高3995点打开上涨空间。其余指数则依旧属于反弹结构，短期持续性有待跟踪确认。盘面上，昨天依旧是结构性行情，昨日上午主要是部分防御性板块和AI应用方向活跃为主，昨日下午在科技硬件发力背景下情绪端出现修复，量能也有所回补，短期关注量能能否温和放大，这是反弹能否持续的关键。应对上，建议继续看多做多，不过需注意把握市场轮动节奏，因为热点轮动较快，谨慎重仓追涨短期涨幅过大的板块，另一方面关注市场量能的变化，以短期的市场热点分歧轻仓参与为主，手中持仓个股等待市场进一步反弹修复后择机兑现，后市有望继续逐步修复。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，半导体、银行、消费电子板块昨日净流入排名前三，通用设备、光学光电子、IT服务板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，通信设备、化学制药、房地产板块昨日净流出排名前三，光伏设备、汽车整车、电力板块等紧随其后。

市场应对策略

8月A股收官扛住了“沃什鹰派言论”的扰动，昨日早盘低开缩量震荡，午后放量震荡走高，指数集体收涨，沪指5连阳收复年线，创业板指收涨0.42%（早盘跌超1.80%）、科创50收涨1.34%（早盘跌超2.50%），赚钱效应日内分歧转修复，全市场超3100股上涨，科技股成为昨日午后指数回升的主要功臣，其中应用端掀起涨停潮，表现强于硬件端。

四川大决策投顾 9月A股的主要扰动因素来自于美国经济数据及其对美联储9月利率决议的影响和国内双节长假，除此之外，市场并无其他的扰动因素，从昨日A股指数和科技股探底回升的走势来看，市场短期并不担忧外围的扰动，9月市场没有系统性调整的风险，保持横盘震荡或者震荡上行都是合理的走势，市场赚钱效应能否持续修复，关键在于能否出现核心主线以及量能能否温和放大至2.5万亿上方。

总体而言，9月市场或继续维持结构性行情，热点轮动或还是主基调，今天是9月第一个交易日，市场或延续修复为主。策略上，建议轻指数重方向和节奏，理性看待波动并在波动中寻找高抛低吸机会。

方向上，建议关注：

（1）AI应用（短剧游戏、AI视频、文化传媒、AI软件、广告营销等）：《后西游记》正式定档，作为国内首部上星播出的AI长剧，无真人演员参与，采用“边制作、边审核、边播出”的创新模式+工信部发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态，探索通过首购首用、风险补偿等模式 加大大模型、智能体、Token等服务采购力度。

（2）AI硬件（PCB、铜箔、电子布、光纤、液冷服务器等）：覆铜板厂商建滔积层板年内第七次涨价+高端铜箔需求暴涨260%+光纤企业爆单 有光纤企业订单排至1年后+龙头中国巨石上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。

（3）泛消费：商务部等7部门关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

技术面：

上证指数昨日低开震荡走高，量能明显放大，收盘成功突破60日均线，短线表现强势，关注上方4000点附近压力。

创业板指昨日小幅反弹，量能有所放大，短期关注250日均线得失。

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