408%！山西银行净利暴增，五年化险终于“翻身”

文 | 金透财经 赵乾坤

图 | 微摄

从“五合一”到408%：一个没人看好的逆袭

2021年4月28日，山西银行挂牌开业。

它的出生本身就不是一个正常银行的诞生——晋城、长治、大同、阳泉、晋中五家城商行，由于历史股东违规操控、内部治理混乱、风险持续积累，对全省金融生态形成严重冲击。山西省委、省政府决策将这五家“烂摊子”捏成一家银行。

没人看好它。

五家问题缠身的小银行拼出来的新银行，能好到哪去？

前四年似乎印证了这种悲观。2022年、2023年虽连续交出净利润同比上涨108%、112%的答卷，但2024年急转直下——净利润从8.31亿元骤降至0.51亿元，降幅超过九成。不良贷款率升至2.5%，比同期全国商业银行1.5%的平均水平高出整整1个百分点。

五家城商行的历史包袱，太重了。

但2026年8月25日，山西银行交出了一份让所有人闭嘴的成绩单：

营业收入17.74亿元，同比增长14.67%；拨备前利润7.15亿元，同比增长35%；净利润1.27亿元，同比暴增408%。

一家银行从净利跌九成到暴涨四倍——只隔了一年。

化险是第一使命：五年“啃硬骨头”

山西银行最大的敌人，从来不是市场竞争，而是自己的历史。

五家城商行合并带来的资产端风险密度过高、负债端成本高企的双重挤压，再加人员整合磨合、市场信任亟待修复。开业是“破”，五年发展就是“稳”与“立”。

“化险是第一使命。”

山西银行综合运用核销、转让、重组、清收等多种手段，加快处置历史遗留不良资产，有效降低资产端风险密度，切断原五家城商行的风险传染链。

2024年，在自身仍处于固本培元阶段的情况下，山西银行又吸收合并了4家高风险村镇银行，承接全部资产负债、网点和人员的同时，将风险化解的责任和压力一并扛在肩上。这正是2024年净利润暴跌九成的主要原因。

化险的代价，是短期的利润牺牲。但化险的红利，正在慢慢释放。

2025年11月，山西银行完成党委班子调整。新班子以“做小做散做实”重塑风险观与发展观。全行明确“一手抓化险、一手抓发展”，降旧与控新同步发力。

仅2026年上半年，全行就清收处置不良资产超20亿元。历史包袱一步步卸下，风险隐患资产实现清仓见底。

与此同时，山西银行严格按照监管要求，积极推动国有资本战略入股，依法依规清退问题股东33户。清退对象包括信用信息不良、融资入股、长期涉诉等具有负面行为的股东。国有资本股份占比从72.16%升至75.63%。

2025年，人民银行、金融监管总局先后核准山西银行发行资本补充工具。2026年2月，山西省财政厅独家注资14.15亿元，注册资本由258.94亿元增至273.09亿元，跃居山西省三大省属银行之首。实际控制人明确为山西省财政厅。

一家银行五年清退33户问题股东，把国有资本占比从72%推到75%以上——这不是财务调整，这是从根子上换血。

408%从哪里来？不是魔法，是“降旧控新”

408%的净利润增速，看起来不可思议。但拆开看，每一个数字都有出处。

第一，营收稳健增长。营业收入17.74亿元，同比增长14.67%。在净息差持续收窄的全行业背景下，这个增速不算惊艳，但足够扎实。

第二，拨备前利润大幅改善。拨备前利润7.15亿元，同比增长35%。也就是说，在计提拨备之前，银行已经多赚了将近2个亿。

第三，历史包袱在卸下。仅2026年上半年就清收处置不良资产超20亿元。风险隐患资产实现清仓见底之后，减值计提的压力在减轻。

第四，资产质量在修复。经过2025年持续发力，全行关注类贷款、逾期贷款余额实现压降。一般贷款余额达1388亿元，较年初增长4.65%，高于全省平均水平0.66个百分点。

简单说：营收在涨，拨备在降，不良在清，利润自然就回来了。

2026年1月，山西银行确立“三个打造”全新战略定位——打造社区金融主力银行、绿色金融特色银行、金融服务标杆银行。绿色信贷余额114.40亿元，较年初增长18.35%。

2026年4月，首任行长任凯正式回归出任董事长，新任行长邢毅任职资格同步获批。新管理层明确表示，2026年将加大高收益、低资本占用业务投放，实现营收持续增长，利润增速快于营收增速。

化险尚未结束，但方向已经对了

408%的增速很漂亮。但不能只看到增速，看不到基数。

2024年净利润只有0.51亿元。从0.51亿涨到1.27亿，增幅自然是408%。低基数效应占了相当比例。

真正的考验是：2025年净利润能不能突破2亿？2026年能不能回到2023年8.31亿的水平？

资本充足率仍然承压。批量收购整合高风险机构大幅消耗核心一级资本，叠加不良减值持续侵蚀利润。新管理层已计划引入新的战略投资者，补充核心一级资本。

不良资产处置仍在路上。2026年初，第四大股东中融新大持有的4.16亿股股权上架拍卖，起拍价4.17亿元，最终流拍。银行股权的流动性困境，是所有中小银行共同面对的难题。

但有一点是确定的：方向已经对了。

从五家小银行到净利暴增408%，山西银行用五年时间走完了一条“化险—清退—重组—增长”的完整路径。清退33户问题股东，国有资本占比超过75%，不良资产清仓见底，新管理层到位——每一步都踩在点上。

翻身之后，还有长路

2021年4月，五家城商行拼成一家山西银行。没人看好它。

2024年，净利润跌到0.51亿，跌了九成。所有人觉得它完了。

2026年上半年，净利润1.27亿，暴增408%。所有人都在问：怎么做到的？

答案不复杂：化险是第一使命。清退问题股东33户。清收处置不良资产超20亿。国有资本占比升至75%以上。首任行长回归掌舵。

五个动作，五年时间，408%的反弹。

但这只是“翻身”，不是“腾飞”。资本充足率还在承压，股权拍卖还在流拍，净利润距离2023年的8.31亿还有很长的路。

从五家小银行拼出来的山西银行，用408%证明了一件事：中小银行改革化险，只要下决心啃硬骨头，是可以翻身的。

翻身之后还有长路。但至少，它已经站起来了。

数据来源：山西银行2026年中期财务报告、山西银行2024年年度报告、国家金融监督管理总局山西监管局公开批复、经济参考报、中国金融网、金透社、黄河新闻网、东方财富网。