四川
进入9月了，这就意味着中报已经披露完毕，这意味着什么呢？
在业绩披露时，大部分股票都是一披露就被杀一波！
即便是业绩好，照样杀！因为预期早就透支了估值。
于是，在披露期，资金都不敢造次，炒作就很谨慎。
但业绩披露完毕，再次进入了业绩真空期，那么题材和概念可能又要卷土重来了。
周一，影视传媒不就炒作了一番吗？
除了影视传媒，还有另外一个题材在蠢蠢欲动。
一、AI+影视
我们先来看看AI+影视这个题材。
起因是：AI制作30集长剧《后西游记》正式登陆湖南卫视黄金档和芒果TV。
制作画面的质量还是不错的。
首播时的实时收视率拿下同时段省级卫视第一名，市占率达1.7862%。
然后，A股这边就炒了一波。
但是，炒作归炒作，持续的时间可能不会长！因为长剧也好，短剧也罢，最终都是要验证如何变现的问题。
短剧不也炒作过吗？但变现始终是难题。
今年二季度，99%以上作品播放量低于100万，行业90%以上的漫剧公司不赚钱。
道理也不复杂，人的注意力是有限的。
AI可以生成海量的视频，但人是看不完的。这就意味着，绝大多数的短剧都是在浪费钱。
至于哪部作品能出圈，几乎就是靠运气。
就好比我们写文章的博主，我也不知道哪篇文章阅读量会很高，很多时候，我觉得写得很一般的文章，浏览量反而很大。搞得我也很无语！
所以呢，我个人认为这次AI影视的炒作，大概率无法持续。
但不要紧，反正只要是炒作，永远不缺题材。指不定后面又在影视上搞出什么概念呢。
再说了，市场是因为炒作，所以找题材来协助炒作。而不是因为某个题材引发上涨。
一旦上涨形成趋势，管它题材是不是真的，股价都能涨不少。
二、物理AI
除了AI+影视，最近还有AI+机器人。
开源AI平台Hugging Face推出开源机器鸭机器人，开放预订后单台售价399美元，一度每4秒卖出一台，24小时订单超260万美元。
这东西可能就比AI+影视更有炒作空间了，因为它变现了。而且收入还很不错。
值得一提的是，它很可能会打开一个新的赛道。
之前不是一直见不到应用落地吗？
这东西可能会成为某种消费电子产品！
虽然它看起来像个玩具，但还是有本质不同的。
它只有25厘米高、不到800克，拥有15个电机、摄像头、ToF深度传感器、两颗IMU，并通过强化学习和训练获得行走、站起、抓取等动作能力。
之前市场炒作宏大叙事有一个共同的特点：贵！
也正是因为贵，现在市场开始担心资本开支扛不下去。
但这个小机器人不需要昂贵的GPU，不依赖云端算力，一颗低成本的芯片就可以跑通。
也就是在终端本地完成AI推理，摆脱云端束缚，直接压低未来机器人赛道的芯片成本。
大家不是嫌硬件贵吗？这不就出现创新的替代方案了吗？
而且这还给机器人领域打开了另外一个想象空间。
以前炒作人形机器人，是希望一个2万美元的机器人能干完家里的所有事务。
但这显然是非常困难。
也许务实的解决方案是，用10个，8个小机器人，每个机器人几百美元，各自分管一部分事务。
熟悉我的老读者应该知道，我一直不看好通用大模型。
准确的说是不看好它能快速落地。
我更看好的是各类小模型在各自领域里绽放光彩。这才是务实的做法。
只不过这种小模型没有大模型的炒作和想象空间。
所以美国资本市场就豪赌大模型！
毕竟在资本市场上赚钱可比做实业轻松多了。
接下来，就看围绕这些小机器人，资本市场会不会画更大的饼了。
或许接下来炒作的方向会倾向于小玩意而不是大家伙了。
反正AI可以炒作和讲故事的东西太多了，因为很多东西，短期都暂时无法被证伪。
三、乱有乱的好
7月大跌后，反弹最猛的应该就是微盘股指数了。
不仅涨得好，反弹的阻力也小。
为啥会这样呢？
这就要说一说A股的独特之处了。
如果是放在美股或者港股，微盘股指数恐怕只会不断创新低。
为啥放在A股就好使呢？
一方面是壳资源还是有价值。
所以跌得足够多的时候，总有人去博反弹。
另一方面则是量化的功劳。
量化的超额很多都是在小微盘上实现的。
道理也不复杂，这里韭菜多，当然就容易做超额了。
不过，量化在小微盘上的策略最害怕的就是极致抱团。
而一旦抱团瓦解，他们的策略就会重新生效。
说简单点就是，市场风格越乱，小微盘反而更受益。
现在不就是风格乱得不行吗？
A股这种小微盘的独特优势会一直持续？
这就要看以后A股的生态变化了。
一方面，如果完善了退市制度，壳资源就不值钱。
另一方面，如果韭菜变少了，量化就没有韭菜可以割了。
至少现在，这种独特性还是存在的。
需要注意的是，微盘股指数是指数，不等于你自己去炒微盘股就能赚钱。
这两天，影视传媒涨得好，也是因为他们盘子小。
四、中证红利也突破了
除了炒作题材外，那些有实打实业绩的公司，也在慢慢修复。
比如，中证红利就突破了，甚至接近前高了。
银行和保险也在逐渐突破。
这些东西虽然慢，但好歹有业绩打底，所以估值低了就会逐渐修复。
不过，涨多了可别追！
未来，如果流动性持续收紧，这些有现金流的企业就会被青睐。
尽管沃什上周放鹰了，但依然抵挡不了10年美债利率继续突破新高。
利率如果继续上行，对AI硬件的压制就会越来越大。
现在是投资比较困难的时期。
但如果用长视角去观察，其实也不难！难的总是克服人性。
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