全面杀跌，原因找到了！“我”一买入，农业股就崩了？

9月2日消息，“黑七月”诚不欺我，9月1号复制7月杀跌，9月2号则杀得愈演愈烈，不得不说，当前的市场风险太大了，避险、防守、分散、控制仓位，才能走得久走的远。

今日A股全面杀跌，4400只股票嗷嗷待涨，其中，农业股跌幅最大，生物育种指数、人造肉指数、水产指数等全面杀跌，指数跌幅更是高达4%。

个股来看，秋乐种业跌11%，敦煌种业、登海种业、国投丰乐、神农种业等纷纷跌停，农发种业、康农种业、北大荒、隆平高科等纷纷暴跌。

昨日还在分析，农业股暴涨背后， 中东局势叠加厄尔尼诺，推升粮食价格，摩根大通更是警示粮食危机。今天重仓农业的股民则迎来当头一棒。果然，散户买进去，粮食就不缺了。

就在昨日，一个段子疯狂刷屏：我已经认输了，科技生不带来死不带走，但人是要吃饭的，我已经满仓农业大米了。

不止有段子，还有农业劝科技投降书，说明农业短期热度也高了： 玩科技的朋友们，放下那些虚头巴脑的概念，来跟我们种地吧，你们懂算法、懂自动化、懂数据分析，都可以帮助农业现代化。那些高大上的技术，只有到了田里才能真正落地生根。趁行情还有余热，卸下高波动的光模块重担，转投农业沃土，守国运之根基。

果然，追涨杀跌注定在A股成为韭菜，拥挤度高的地方少去，若无法做到精选个股，不如买指数安全。

其实，今日不止农业大跌，无论老登还是小登，几乎都在疯狂杀跌，说好的红利不复存在，等来的确实实打实的泥沙俱下，上海能源跌近7%，晋控煤业跌5.6%，中煤能源跌2.6%。近期，煤炭大涨背后： 煤价上涨、避险升温叠加化工高景气形成共振。

科技再也不是上半年的铁板一块，随时开启大跌模式，光模块大跌，其中，新易盛跌近6%，光迅、天孚通信、中际旭创均跌超5%，光库科技、太辰光、德科立等跌超4%。

半导体大跌，伟测科技、士兰微、翱捷科技等跌超4%，神工股份、长川科技、中船特气、澜起科技等跌超3%。

此外，锂电继续崩跌行情，天赐材料、湖南裕能、天齐锂业、赣锋锂业、恩捷股份等纷纷跌超4%，宁德时代跌2.5%。碳酸锂价格再度逼近1.5万关口。

当前市场对锂行业远期供应过剩的担忧有所升温，国际能源署将锂列为供应风险与价格波动最高等级，标普全球上月报告显示，锂项目估值风险较高，瑞银及杰富瑞分析师均提示行业远期供需与估值风险。此外，国内来看，消费疲软，汽车销售承压也进一步打击了锂电需求。

全球股市大跌背后，核心还是欧美幺蛾子不断，A股敏感性太强，受外围冲击太大。

最近，伊美冲突依然不见缓和。新华社消息， 美军中央司令部1日在社交媒体发布消息说，美军于美东时间1日12时开始对伊朗境内的伊朗伊斯兰革命卫队目标发动新一轮打击。

地缘冲突进一步刺激油价飙升，油价两日狂涨4.5%、年内累涨51%，引爆全球债市同步抛售——德国、英国、日本国债收益率分别触及数十年最高位。

尤其美国方面，地缘冲突推升通胀，40万亿美元债务压顶，AI循环融资带来的债市压力，沃什用嘴加息带来的恐慌，都进一步推升美债收益率居高不下，从而压制了全球风险资产表现。昨日晚间，纳指跌1%，存储跌超2%，费城半导体指数也跌超2%，触及60日均线。

分析指出，在波斯湾局势得到稳定之前，央行收紧政策和财政整顿的努力或许只能起到边际作用。随着油价持续高企、通胀预期升温，全球债市承压的局面难以在短期内逆转，而一旦债市压力进一步蔓延，股市将成为下一个承压对象。

陈果发声，明显开始看衰AI牛市了。不曾想，已经开始有人怀疑AI牛可能100结束了，问出这个问题也说明资本市场环境真的变了。

陈果认为，虽然无法科学的说AI牛结束，但是也已明显看衰AI牛市：如果迟迟看不到AI应用新的突破，却等来的是利率上升，就预示着AI牛市结束。

陈果表示，以Coding AI为主驱动的这轮AI agent行情已结束，在下一个AI应用重要突破出现前，不适合ALL IN AI， 如果迟迟再等不到这个突破 ，等到的却是利率持续上升，那这轮美股AI牛会随着美国宏观周期见顶下行预期而终结。

这个过程里我们需要平衡调整好AI配置比例，不宜等明眼人都看出AI牛已结束时再从ALL IN AI 调整为零AI=为时已晚。

再次重温A股三大卖方的投资策略：华泰策略表示，当前行情的主要约束仍是筹码和交易拥挤度压力，在中报季收官、CSP Capex和大模型ARR二阶导放缓、沃什央行年会发言释放鹰派信号的背景下，科技超跌反弹后亟需更强的产业催化、或新的主线来推动行情。短期再平衡或加速，建议控制仓位，均衡布局盈利与筹码存在“配置差”的方向，如船舶、部分化工品、农业、创新药龙头等，底仓配置红利，等待市场形成新的共识。

申万宏源：还有新的调整阶段，可能是季度级别。 维持中短期市场判断不变，二次探底兑现后，市场反弹可能持续到9月下旬，市场预期行稳致远政策发力，长中短期乐观预期集中发酵后，可能才是本轮反弹行情的高点。本轮AI链行情重启所需的产业催化级别更高，所需的时间大概率也更长。对应9月无法创新高，还有新的调整波段。科技震荡调整的波段可能是季度级别。

东方财富策略陈果：维持7月下旬以来对A股后续趋势的偏乐观看法，我们认为A股 “资产荒+中特稳”是估值重要支撑，且盈利预期仍有上修空间。重点关注煤炭、银行(大行、优质股份行城商行)、公用事业、医药、农业、食品、非银等。主题关注:AI应用、超级厄尔尼诺等。