150万亿！最意想不到的传统行业，爆发力正10倍于AI

过去几年，关于电商产业发展兴衰的说法很多。但让人意想不到的是，近期国际机构预测它是未来15年全球高增长赛道中爆发力最强的一个。

前瞻产业研究院洞察，2022年全球零售电商加上食品电商，收入合计约4万亿美元。到2040年，这个数字将膨胀到14万亿至20万亿美元之间（约在100-150万亿元人民币），年复合增长率高达7%到9%。

这个体量是排在第二名AI软件和服务领域的10倍！

（数据来源：前瞻产业研究院、麦肯锡、前瞻AI协助制图）

而电商并不是靠简单“多卖一点货”获得增长，最大的驱动力来自“代理式电商”。各大媒体说AI时代下，代理式电商是继网页、移动、社交、直播之后的“电商5.0”等等。其实，这些说法可能都只说对了一半。

（ps：什么是代理式电商？——“动嘴式”购物。以前的电商是你亲自去大海捞针，代理式电商则是你动动嘴告诉AI管家“我要这根针”，它就直接替你全网搜罗、比价砍价并下单买好，最后把针递到你手里）

前瞻认为：代理式电商是必然趋势，而它真正在做的事，是把电商过去20年最值钱的东西，也就是“流量分配权”，从平台手里拿出来，交给AI入口和协议层。

过去乃至当前，许多平台曾既想当“流量贩子”又当“交易裁判”，靠广告和佣金收两份钱。而今天AI时代下带来的演变，代理式电商要做的，就是让这两份钱分别流进别人的口袋。

算清一门经济账：平台的两份钱，AI准备怎么收走

电商平台20年的利润结构，本质是两笔税：

第一笔，流量税（广告）。据亚马逊2025年财报，广告收入686亿美元，同比增长22%，占总收入约10%，稳居全球第三大数字广告平台；我国方面，据阿里财报，阿里淘天集团2025财年“客户管理收入”（广告+佣金）达3223亿元，占淘天收入约七成。

第二笔，交易税（佣金+服务费）。大部分平台对第三方卖家抽佣15%—45%，再叠加物流和广告费用，综合货币化率远超账面上的数字。

这套结构的命门在于：消费者必须“从平台进、从平台买”。流量分配权，就是定价权。而今天的代理式电商恰恰拆掉了这个前提：

一方面，入口层接管“推荐权”。当用户对着ChatGPT、Perplexity、千问说出需求，决定“买什么、在哪买”的是AI，不再是平台首页和搜索结果页。据前瞻观察，AI平台入口层的收费方式还很凶悍——OpenAI对通过ChatGPT成交的订单抽约4%，对比传统电商平台的佣金+广告综合成本动辄20%以上；像Perplexity干脆前期免费，用20美元/月的Pro订阅养入口。

另一方面，协议层重新定义“交易权”。AP2用加密“授权令”（Mandate）证明“这笔购买确实经过用户授权”；ACP让商家用现有支付系统就能被AI调用；UCP试图成为所有AI购物场景的公共语言。支付巨头——Visa、万事达、Stripe、PayPal、支付宝——全部下场卡位，因为谁定义了“授权”，谁就掌握了交易链条上的记账权和责任归属权。

平台以前既收流量税又收交易税；如今代理式电商时代，流量归了AI入口，交易被协议层重新切分，平台只剩“履约执行”这块辛苦钱。

代理式电商凭什么成为未来最大风口？

前瞻产业研究院认为：核心逻辑藏在三个字里：渗透率！

2022年全球电商收入约4万亿美元，占全球零售总额的五分之一。到2040年，这个占比将攀升到27%到38%。别小看这7到18个百分点的提升——乘以全球零售大盘，就是10万亿到16万亿美元的增量。

那这7到18个百分点的渗透率从哪里来？有三个明确的增长引擎：

第一，新兴市场的快速扩张。

全球还有大量发展中国家的互联网普及率不到35%。宽带接入、智能手机、数字支付——这些基础设施每铺开一寸，电商的边界就往外推一尺。其中，印度是全世界增长最快的电商市场，2009年还只有39亿美元，2026年将干到了2000亿美元。同样的故事，会在东南亚、拉美、非洲反复上演。

第二、发达市场的存量深挖。

而发达市场未来电商增长很大一部分来自新消费品类的线上化扩张。通过全渠道融合、订阅制会员体系以及社交电商的二次渗透，将原本属于线下药房、生鲜超市、专业卖场的消费场景持续线上化。仅生鲜和药品两个品类，目前线上渗透率仍不足12%，每提升5个百分点就能撬动约1.5万亿美元的增量空间。

第三，也是最有想象空间的一个——代理式电商。

代理式电商是未来5-10年最具颠覆性的赛道，它将彻底改变“人找货”的模式，创造全新的价值3-5万亿美元的市场；创造的市场增量，几乎等同于过去20年电商行业积累的总和。

更震撼的是，它对传统电商造成的冲击，绝不亚于DeepSeek和ChatGPT对百度、谷歌等搜索引擎的颠覆。

如果说过去20年，电商经历了网页电商1.0时代、移动电商2.0时代、社交电商3.0时代、直播电商4.0时代，那么代理式电商就是电商5.0时代。

代理式电商被誉为电商效率终极形态，它让AI代理替人完成从发现、比价、决策到支付的全流程。

你只需要说一句话——帮我买一件150美元以下、中号、防水的跑步夹克——AI自己上网搜索、跨平台比价、筛选真实评论、加入购物车、完成结账。购物从“搜索—跳转—下单”变成了“对话—确认—成交”。

因此，代理式电商对传统电商的冲击，本质上可能是替代而非优化。

更核心的是电商信任体系的颠覆

这是最为深层、也最为隐蔽的一层变革。

传统电商的信任机制台背书之上——亚马逊自营、天猫旗舰店、京东物流。用户信赖的是平台所提供的保障，而代理式电商的信任机制建立在协议层之上。

2025年，谷歌与PayPal联合推出代理支付协议（AP2），赋予AI代理“负责任地”替用户完成支付的能力。同期，OpenAI推出代理电商协议（ACP），微软推出模型上下文协议（MCP），Visa推出Intelligent Commerce框架。目前已有五大家族协议进入实际应用阶段。

这些协议的本质，就是在解决代理式电商时代最根本的信任真空。它们要解决的核心问题可以概括为三个维度：

授权验证——如何证明这笔购买确实是用户本人授权的，而非AI代理的越权行为？

真实性确认——如何确保交易指令来自合法AI代理而非伪造或劫持？

责任归属——交易出现问题（错误购买、欺诈、争议）时，责任由谁承担？

三重颠覆叠加，回答了一个根本问题：为什么是可能是“取代”而不是“优化”？

传统电商的商业模式建立在一个核心前提之上——人必须在交易链中占据决策位置，代理式电商把这个前提拿掉了。在代理式电商时代，平台不再是交易的必经之路，而只是众多可被AI代理调用的执行层之一。

这正是代理式电商未来将在全球创造3万亿至5万亿美元市场规模的底层逻辑。

其实纵观全球电商产业市场来看，前瞻认为，中国仍旧是目前全球最大的代理式电商试验场——像此前支付宝单周1.2亿笔、千问2亿笔春节订单等市场反馈，可见全球没有任何市场有这种密度。但正因为快，也最可能先撞上“信任透支”的墙：当“AI替你买错东西谁来负责”的问题第一次大规模暴露时，整个行业的节奏可能都会被重新校准。

本文数据均来自公开报道与研究机构，包括但不限于：

前瞻产业研究院《中国电商产业发展报告》、OpenAI、PayPa、Google、The Next Web、新华网/路透社、The Information；CNBC/Forbes、；亚马逊2025年财报、Statista、阿里巴巴2025财年年报、Accenture Consumer Pulse 2026、Riskified Q1 2026、、Shopify Q4 2025财报及电话会、Mirakl、Grand View Research等