袁海霞等：2026年上半年各省经济成绩单：新旧动能转换下的K型分化加剧

袁海霞 中国宏观经济论坛（CMF）主要成员，中诚信国际研究院院长

张 堃 中诚信国际研究院副总监

张文宇 中诚信国际研究院研究员

本文转载自8月17日中诚信研究微信公众号。

本文字数：9411字

阅读时间：29分钟

2026年上半年，区域格局延续一季度的“东快西慢”的态势，新动能更优的经济大省展现出了更强的增长韧性，培育壮大新质生产力、加速产业转型升级成为各省经济发展的重要抓手。从区域经济结构来看，呈现以下特点：一是供强需弱格局延续，中西部省份工业生产更具韧性，东部地区受高技术产业支撑明显，产业转型偏慢省份增速落后。二是内需依然疲弱，超八成省份投资增速转负，仅东部地区降幅收窄但仍处低位，基建增速下滑与房地产拖累不减，绿色低碳投资是结构性亮点；中西部地区消费整体表现相对较好，悦己类消费、升级类商品消费、餐饮等服务消费等是今年上半年消费增速较高省份的重要支撑。三是进出口贸易走强，出口方面“东稳西进”态势依旧，机电产品占比进一步提升，进口方面除西藏外其余省份增速均较上年底大幅回升但行业集中度偏高。整体来看，部分省份依靠高端制造、人工智能相关产业链实现较高增速水平，而内需偏弱仍给多数省份带来经济增长压力，后续新旧动能接续转换进度以及内需能否实现持续改善将成为影响各地区经济修复进程与增长水平的关键因素。

一、经济大省继续“挑大梁”，东部地区GDP增速快于中西部

2026年上半年经济大省继续“挑大梁”，从排名上来看与2025年相比多数省份排名无变化，其中值得关注的是安徽超过湖南跻身前十强，新兴产业发展是其排名赶超的重要支撑。上半年，GDP规模前十大省份GDP占比为61.7%，较2025年全年小幅提升0.3个百分点，GDP规模前五大省份GDP占比40.1%，较2025年全年提升0.4个点，经济大省继续“挑大梁”。从经济总量看，2026年上半年，广东、江苏双双突破7万亿元，广东稳居榜首，山东以53173亿元位列第三，浙江、四川、河南、湖北、福建、上海和安徽，位居第四位至第十位。从GDP排名来看，与2025年全年相比，2026年上半年，安徽超过湖南跻身全国前十，新兴产业的快速发展是其重要支撑，安徽新能源汽车、机器人等优势产业稳居全国前列，据国家统计局数据显示，上半年安徽省汽车产量达168.67万辆，位居全国各省份之首，其中新能源汽车领域上半年产量达88.18万辆，同样位居全国第一。安徽在芯片领域发展同样亮眼，长鑫科技（一家总部位于安徽合肥的国产DRAM存储芯片龙头企业）2026年7月27日上市，开盘涨超455%，市值3.2万亿元，成为A股市值第一。除安徽与湖南外，上半年省际位次变化还出现在江西与陕西、贵州与山西之间，江西超越陕西升至全国第十四位，贵州超越山西升至第二十一位，二者都是长江中游先进制造转型较为成功的省份对传统能源大省的超越。

16个省份GDP增速跑赢“国家线”，经济大省“压舱石”作用凸显，新兴产业和开放型经济的协同效应支撑东部长三角省份表现优异，但东北传统工业大省增速仍承压较大。2026年上半年，全国有16个省份GDP增速跑赢全国线，2025年上半年为20省。经济总量排名前10的经济大省中，江苏、山东、浙江、四川、河南、湖北、上海、安徽等8个省份的GDP增速均高于全国水平。从区域来看，东部10省中，除广东和海南外，其余8省GDP增速均超过全国平均水平，其中长三角的表现尤其突出，上海、江苏、浙江上半年经济增速均在5%以上，高技术产业和外贸是重要支撑。此外，北京、上海等超大城市的服务业带动作用显著，其中北京上半年GDP增长5.4%，其中第三产业增加值增长6.1%，快于第二产业5.2个百分点；上海第三产业增加值增长5.9%，工业、金融业和信息服务业合计对全市经济增长的贡献率超过七成。中部6省中，安徽（长三角省份）、河南、湖北增速同样均高于5%，其中安徽GDP同比增长5.6%，位于中部省份第一，全国前三，这也与其融入长三角产业链、创新链的进程相呼应。中部省份的山西上半年GDP同比增长2.1%，仅高于海南GDP增速0.1个百分点，增速水平全国倒数第二，显示传统能源省份增速承压较大。中部省份增速分化的背后也反映出省份间传统优势产业转型速度、新兴产业规模和产业接续能力的差异。西部12省中，仅四川（4.8%）、西藏（6.3%）、甘肃（4.9%）、青海（5%）、宁夏（4.9%）5省GDP增速高于全国平均水平，其余7省GDP增速均不及全国水平，内蒙古、重庆、贵州、陕西、新疆、广西的增速在3.5%-4.5%之间，而云南以2.5%的增速垫底，成为西部唯一增速跌破3%的省份，陕西、新疆等传统资源型大省，以及经济较为依赖烟草行业（2024年云南烟草工业总产值突破1800亿元，占全国比重达32%[1]）的云南仍面临较大的转型压力。东北地区三个省份GDP增速均低于全国水平，产业结构转型偏慢、人口流失与老龄化等仍掣肘东北地区经济发展。

20省上半年GDP实际增速低于预期增长目标，主要集中在西部地区。2026年上半年，共有20个省份GDP增速低于年度增速目标（全年目标为区间的，以区间下限为目标值），较一季度增加3省，约半数集中在西部地区。具体来看，西部地区12个省份中，除青海外其余11个省份上半年GDP增速均低于目标增速。当前我国部分西部边疆、资源型省份产业结构仍较为单一，新兴动能培育偏慢，更多依赖能源、矿产、特色农业等传统产业，加之本地消费市场有限、产业链条较短，这些省份在经济承压时期或面临更大的下行压力。此外，东北地区全部三个省份上半年GDP增速均低于目标增速，东部、中部地区分别有2个和4个省份上半年GDP增速低于目标值。

二、中西部省份工业生产赶超势头强劲，东部地区整体稳健、东北承压较大

中西部地区依托产业转移承接、资源禀赋优势、政策红利加持，新动能培育加快，工业增速保持较高水平，是全国工业增速保持韧性的重要支撑。2026年上半年，中部、西部地区工业增加值增速均值分别达到5.9%和7.1%，高于全国平均水平，是拉动全国工业增长的重要引擎。中部省份中，河南、安徽、湖北工业增速在8.1%-12.4%，其中安徽增长12.4%，较一季度加快1.4个百分点，较上年同期加快4个百分点，装备制造业增加值增长22.7%，高技术制造业增加值增长44.6%，较上年底分别加快4.6个百分点和14.2个百分点，近年来安徽押注新能源、集成电路等新兴产业，第二产业和外向型经济表现亮眼，产业结构加速优化。西部地区立足资源禀赋与区位优势，稳步推进工业提质增效。在“东数西算”、“西电东送”等国家战略深入推进下，甘肃利用其能源优势和区位优势上半年工业生产同比实现6.7%，较上年底回落6.8个百分点。青海省是西部工业增长标杆，上半年规上工业增加值同比增长9.6%，较上年底和上年同期分别提升3个百分点和3.8个百分点，依托清洁能源与盐湖资源双重优势，盐湖化工、锂电、有色等优势产业对工业生产的拉动显著，其中上半年碳酸锂产量增长43.1%，锂离子电池产量增长68.7%。四川作为西部工业核心枢纽，依托电子信息、汽车制造、智能装备等支柱产业，同时数字工业与高端制造产业稳步扩容，上半年，规模以上工业增加值同比增长6%，较上年底小幅回落0.1个百分点，其中规模以上高技术制造业增加值同比增长11.4%，较上年底回落0.9个百分点，仍保持两位数的较高增速水平。而山西等传统资源型省份工业生产承压较大，上半年工业生产同比-0.2%，是中部唯一增速为负的省份。东部地区工业整体运行稳健，头部工业大省持续发挥支柱作用，高技术产业、数字制造业、高端装备产业是重要的增长引擎。2026年上半年，东部10省工业增加值增速均值为5.3%，较上年底回落1.1个百分点，整体保持稳健，区域内广东、江苏、浙江、福建、山东、上海、河北等工业大省工业增速均高于全国工业增速水平。其中浙江省规模以上工业增加值同比增长8%，较上年底和上年同期分别回升1.1个百分点和0.4个百分点，位居东部地区增速第一，高技术制造业、数字经济核心产业制造业是重要支撑，上半年高技术制造业、数字经济核心产业制造业增加值同比分别增长16.2%、15.5%，增速比去年全年分别加快3.8个百分点和4.2个百分点。东北3省工业生产增速均低于全国平均水平，工业生产呈现分化态势。上半年辽宁、吉林工业增速均由正转负，分别为-0.7%和-1.2%，黑龙江工业增加值同比增速位于1.7%的低位水平，较上年底回落1.1个百分点。整体来看，东北地区整体仍处于产业转型升级攻坚阶段，产能升级偏慢、市场活力不足等问题仍存。

工业企业利润方面，随着原材料、AI产业链工业品价格上行以及“反内卷”深入推进，2026年上半年工业企业利润持续修复，1-6月工业企业利润同比增长18.7%，较上年底加快18.1个百分点。从区域来看，西部地区受益于资源品涨价红利，甘肃、新疆等西北省份依托油气、有色等资源优势，规上工业利润实现高速增长，上半年利润同比分别为48.7%和65.4%，较上年底分别提升45.3个百分点和72个百分点。同时反内卷深入推进，青海、宁夏、云南等光伏制造业聚集省份，工业企业盈利显著改善，2026年上半年利润同比分别为69.4%、69.5%和27.1%，较上年底均提高。中部地区中湖北工业企业利润同比增长113.2%，增速位于全国前列，高技术制造业是主要支撑，其中计算机通信电子行业利润增长11.7倍。东部省份工业企业利润保持稳健，福建、江苏、浙江、山东、广东等东部经济大省工业企业利润增速均较上年底回升。东北省份中吉林、黑龙将工业企业利润同比分别为9%和8.5%，均较上年底上升，工业企业利润稳步修复，但辽宁工业企业利润同比16.8%，较上年底回落28.5个百分点，仍保持较高水平。

后续来看，全国工业生产及工业利润将延续分化修复、向“新”聚集的特征，但部分外贸省份利润修复仍承压。一方面，以AI为核心的新兴产业发展带动全球制造业需求上升，利好全年出口与高技术生产、投资，下半年装备制造业、高技术产业占比较高的中西部和东部省份工业生产及利润修复仍有支撑。另一方面，也要看到，当前外部环境不确定仍较大，美伊战争“边打边谈”或成为常态，能源价格、航运成本持续扰动制造业企业生产成本，同时全球经贸格局加速调整、产业链进一步重构，部分外贸相关省份工业生产或边际承压，此外东北老工业基地仍受产业结构固化、创新动能不足、要素外流等制约，产业转型阻力仍较大。

三、四大区域投资增速均为负，中部地区相对较好、东部经济大省投资承压仍较大

上半年，在全国固定资产投资收缩的背景下，东部、中部、西部、东北部四大区域投资增速均为负，区域间投资分化的格局加剧。2026年上半年全国固定资产投资同比下降5.7%，降幅较上年底扩大1.9个百分点，其中东部、中部、西部、东北区域的固定资产投资增速分别为-7.5%、-4.9%、-8%和-22.9%，中部地区与东北地区增速差距18个百分点，较上年底增速最快的地区（西部）与增速最慢的地区（东北）差距扩大3.8个百分点，区域投资分化加大。

具体来看，中部地区投资降幅最小、相对具有韧性，但内部表现分化，高技术产业是投资表现较好省份的主要支撑。其中，河南、湖北依托完备的工业基底、稳固的产业链集群优势，投资增速为正跑赢全国，上半年投资同比分别为0.3%和1.8%，较上年底和上年同期均回落，其中高技术产业投资增速分别实现16.8%和9.5%的较高增速水平，是投资实现正增长的重要支撑。而受房地产投资大幅下滑拖累（上半年安徽、湖南房地产开发投资同比下降33.7%和22.8%，为中部省份房地产开发投资增速降幅最大的前二省份），安徽、湖南投资均下降10%以上。东部地区投资增速降幅是唯一较上年底收窄的省份，但仍位于深度收缩区间且低于全国平均水平，整体承压仍较大，除受房地产深度调整、外部环境冲击等因素外，也与投资统计口径有一定关系。固定资产投资额只包括有形固定资产的增加，对于研发投入高、知识产权密集的东部地区，其公布的“固定资产投资额”数据存在被低估的可能。2026年上半年，东部省份投资降幅较上年底收窄0.9个百分点，但仍位于深度收缩区间，其中广东、江苏、山东等东部传统经济大省投资下行幅度显著，上半年分别为-11.4%、-9.2%、-13%，降幅较上年同期均有扩大。房地产投资持续低迷，仍是制约东部投资修复的核心因素。2026年上半年，江苏、浙江、广东、海南、山东等省份房地产开发投资均下降20%以上，且降幅较上年同期均扩大。河北、上海、北京是区域内仅有的3个固定资产投资投资实现正增长的省（市）份，其中河北在设备更新改造拉动、雄安新区战略红利释放等多重因素带动下，实现投资同比增长2.5%，显著高于全国增速水平。西部地区2026年上半年固定资产投资整体承压大于中部与东部，绿色低碳投资是结构性亮点。上半年西部省份投资同比降幅较上年底扩大6.7个百分点。西部区域投资较为依赖传统资源产业、基建投资和政策资金，伴随钢铁、煤炭等传统能源产业产能出清、基建投资承压及房地产深度调整，上半年西部地区投资动能减弱，拖累整体投资增速下行。但与此同时，西部新旧动能转换持续推进，绿色低碳投资带来一定支撑。青海、云南、甘肃等省份依托风光等资源优势，风电、储能、氢能等新能源产业链投资高速增长，绿色产业集群投资持续放量。以甘肃为例，上半年甘肃固定资产投资同比下降8.9%，降幅较上年底扩大7.9个百分点，但上半年全省能源领域新质生产力布局加速落地，可再生能源装机容量较上年末新增175.1万千瓦，新型储能装机达到1026.1万千瓦，半年新增235.6万千瓦，储能规模与增长速度均位居全国前列。东北地区固定资产投资承压最大，上半年3省投资增速降幅较上年底和上年同期均扩大，新兴项目储备不足、人口持续外流、民间投资意愿低迷，叠加房地产调整深化，东北地区稳投资、稳增长压力较大。

后续来看，下半年，专项债发行提速以及政策性金融工具逐步落地生效、企业前期盈利改善、“AI链”投资维持韧性、“六张网”加快建设以及基数效应等因素均对后续投资企稳修复形成一定支撑，投资下行压力或边际缓解。其中，中部地区依托完备工业基础与产业链集群优势，投资保持韧性，高技术产业、制造业技术改造投资保持较快增长。东部地区将加力推进投资结构优化，传统经济大省聚焦科技创新、新型基础设施等领域，以高端产业投资、制造业技改缓释传统领域下行压力，但受房地产持续低迷影响，整体仍处于收缩区间。西部地区新旧动能分化或进一步凸显，绿色低碳、算力等特色优势产业投资高速增长，形成强劲结构性支撑。东北地区稳投资压力依然突出，投资承压局面短期难有明显改善。

四、中西部多省乡村消费增速显著快于城镇，升级类商品消费和服务消费是消费增速较高省份的重要引擎

悦己类消费、升级类商品消费、餐饮等服务消费等是今年上半年消费增速较高省份的重要支撑，中西部多个省份的乡村消费增速显著快于城镇，是拉动消费的重要力量。从区域看，托庞大人口基数、城镇化提速和产业回流优势，中部地区消费整体保持较高增速水平，增长韧性较强。作为中部地区消费第一大省，河南依托庞大的人口基数，上半年河南社零额同比2.7%，较上年底回落2.9个百分点，但高于全国1.4个百分点，其中可穿戴智能设备、计算机及其配套产品、照相器材、智能家用电器和音像器材等升级类商品零售额同比均实现两位数增速。此外，上半年河南乡村消费品零售额增速（4.3%）远高于城镇（1.1%），乡村消费持续活跃。中部消费增速最高的江西（2.9%）其乡村消费增速同样高于城镇。西部省份中，贵州、四川等文旅特色省份社零额同比增速分别为4.5%和2%，较上年底分别回升2.8个百分点和回落3.1个百分点，均高于全国水平。其中四川上半年乡村消费品零售额同比增长3.5%，增速比城镇快1.8个百分点。贵州社零额增速位居全国前列，远超全国平均水平。结合贵州消费支出数据来看上半年，全省居民人均服务性消费支出同比增长8.3%，比居民人均消费支出增速快4.2个百分点，居民人均服务性消费支出占消费支出比重为45.1%，比上年同期提高1.8个百分点。东部省份消费分化显著，河北（4.1%）、浙江（3%）上半年社零额增速显著高于全国水平，而海南、北京社零今年以来均持续负增，上海社零额同比增速（0.7%）回落至全国水平以下。浙江上半年社零额同比3%，较上年底回落1个百分点，高于全国1.7个百分点。上半年浙江悦己消费、智能消费表现亮眼，限额以上单位可穿戴智能设备、智能手机零售额同比分别增长2.2倍、51.5%；限额以上化妆品类、体育娱乐用品类零售额同比分别增长20.5%、18.3%，增速较上年底均上行。广东上半年社零额同比1.3%，较上年底回落1.5个百分点，升级类商品消费表现较好，上半年通讯器材类同比增长33.3%，较上年底提升7.7个百分点。此外，服务消费也是上半年广东消费的一大亮点，伴随假日经济、演艺赛事票房经济的升温，带动广东餐饮收入增长4.4%，较上年底提升1.7个百分点。受人口外流、经济转型影响，东北地区消费增长动能仍偏弱，辽宁、黑龙江等社零额同比增速均为负。

后续来看，7月中央政治局会议在扩大国内消费需求方面提到，要适应不同群体消费需求扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。此前7月9日商务部服贸司副司长左晓玻在近期举行的商务部专题新闻发布会上也表示，商务部将推动扩大服务消费，加力扩大优质服务供给。着力提升文化娱乐、旅游休闲、体育赛事等领域供给水平；推动商旅文体健融合发展，以“体验式”服务消费带动上下游商品消费。当前区域消费修复呈现结构性分化格局，不同禀赋的省市依托自身资源与市场基础，形成差异化修复态势。在服务消费持续优化升级的背景下，文旅资源富集、下沉市场活跃的中西部省份消费韧性有望延续，而部分产业基础薄弱、新型消费场景建设滞后的省市，受人口流动、居民收入水平、优质消费供给不足等多重因素约束，新兴服务消费培育进度偏慢，消费修复面临制约。从商品消费来看，随着居民生活品质意识提升和绿色环保理念增强，以运动健身产品、绿色智能家电、新能源汽车等为代表的升级类商品，正成为消费市场的重要增长点。

五、“一带一路”沿线省份出口表现亮眼、东部沿海省份出口展现韧性，上半年除西藏外其余省份进口增速较上年底回升

“一带一路”沿线西部省份出口增速较高，中西部省份高技术产品出口表现亮眼。陕西、宁夏、云南、重庆等“一带一路”沿线省份上半年出口（除特别标注外，出口及进口增速均采用美元计价）同比分别增加124.1%、32.6%、20.6%、39.6%，增速均较上年底提升，也高于全国增速水平，其中陕西技术含量和附加值较高的计算机与通信技术、集成电路、电子技术产品出口均成倍增长（人民币计价），出口“含新量”显著提升。受机电产品出口放缓拖累，上半年四川出口同比为-4.7%。四川的机电产品较为集中于平板电脑、笔记本电脑、液晶电视机、投影仪等消费电子成品。在全球需求从终端设备转向算力基础设施的背景下，四川的传统优势产品出口短期承压加大。中部省份高技术产品出口表现同样亮眼。河南上半年出口同比增长18.8%，较上年底提升1.4个百分点，安徽上半年出口同比42.7%，较上年底提升25.5个百分点，“新三样”等高技术、高附加值产品是增长主力。外贸与先进制造业共同发力，东部沿海地区省份优势显现，粤港澳大湾区、长三角助力区域外贸稳健增长。广东、江苏、浙江等东部沿海工业大省、外贸大省出口同比分别为15.7%、24.8%和13.2%，均较上年底显著回升。其中广东作为第一外贸大省，出口规模占全国比重为21.9%，依然是全国外贸“领头羊”。出口产品“向新”“向绿”趋势明显，高端制造展现出较强的国际竞争力，无人机、高端机床、工业机器人、锂电池、电动汽车等出口同比均超过10%（人民币计价）。东北三省中吉林依托口岸边境，今年以来出口同比增速保持在50%以上，此外辽宁和黑龙江上半年出口同比分别为16.4%和17.4%，增速均较上年底回升。

受出口增长带动中间品需求、国内高技术产业投资增长以及部分大宗商品进口价格回升等因素影响，上半年除西藏外其余省份进口增速均较上年底回升。在东部省份中，广东进口同比增长42%，较上年底回升34.7个百分点，显著高于全国进口增速水平。河北上半年进口同比48.8%，较上年底提升，其中大宗商品进口占进口总值的79.9%(人民币计价)，较去年同期提升9.6个百分点，铁矿砂、原油等资源类大宗商品是进口的主要商品。中部省份整体进口增速较高，除山西外，安徽、江西、河南、湖北、湖南进口增速均超过全国平均水平，其中河南进口同比增长55.2%，较上年底提升48.5个百分点，进口增速位于全国首位，机电产品与高新技术产品进口增速较高，上半年同比分别增长72.3%和82.1%（人民币计价），显著高于河南整体进口增速。河南进口强劲增长，既是内需潜力释放的反映，也意味着河南部分行业的企业对全球产业链的控制能力在提升。西部沿边口岸省份优势凸显，上半年新疆、内蒙古进口同比分别为31.4%和38.3%，较上年底分别提升40.8个百分点和31.9个百分点，机电产品、资源类大宗商品进口增速较高，其中新疆上半年机电产品进口同比增长223.5%（人民币计价），金属及铁矿砂进口同比52.4%（人民币计价），较上年底提升63个百分点。东北三省进口同比结束了2025年的负增长态势，上半年均实现正增长但增速均低于10%，不及全国平均水平，或与终端消费需求仍偏弱有关，同时也受传统重工产能调整、新兴产业动能仍偏弱影响，产业升级类进口需求有待进一步提升。

展望后续，下半年，出口在基数影响下同比增速或较上半年高位小幅回落，但在在全球制造业景气上行、AI投资热潮等因素支撑下，出口仍有望保持韧性。一方面，全球AI投资热潮持续，作为全球AI产业链的重要参与方，我国在集成电路、计算机设备等领域具备较强的规模化供给优势，我国出口也将继续受益于高速增长的AI资本开支；另一方面，我国稳外贸政策持续发力，在外汇、财税政策等多方面持续助力外贸高质量发展，如将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0，财税端落地跨境电商退运免税，等等；此外，新兴国家中间品出口仍有较大空间，一带一路沿线的相关省份出口仍将保持韧性；但是也要看到，当前地缘政治风险仍存，全球产业链正加速重构，同时7月24日，美国贸易代表办公室发布公告，宣布美国根据《1974年贸易法》第301条，美国针对全球60个经济体施加10%或12.5%的普遍性关税，后续我国外贸仍面临较大的不确定性，外贸大省边际承压或加大。