北京
中国8月服务业景气度出现明显回升。最新数据显示，RatingDog服务业PMI录得51.4，较前值50.4上升1个百分点，重新站上荣枯线并进入扩张区间。这一变化背后，银行板块的业绩趋势也透露出值得关注的信号。
银行营收利润双改善
中信建投最新研报指出，2026年上半年上市银行将呈现营收大个位数增长、利润稳定小个位数释放的格局，整体趋势向好。支撑这一判断的核心逻辑在于：信贷保持大个位数增长，同时资产端收益率降幅趋缓，叠加负债成本持续优化，净息差有望边际企稳，带动净利息收入提速。
中间业务收入预计保持稳定的小个位数增长，这意味着银行的核心营收能力正在趋势性修复。不过，其他非息收入会出现分化，主要原因是各家银行在兑现浮盈时的策略选择不同。
地产风险加速出清
资产质量方面，表观数据保持稳定，但内部结构正在变化：地产风险进入加速出清阶段，而零售风险仍在自然暴露过程中。研报特别提到，部分银行选择在政策尚未退坡、财务资源相对充裕的窗口期，主动加快地产风险的出清节奏——这虽然会在当期消耗利润，但有利于释放未来的业绩弹性。
另一个值得关注的细节是分红。部分银行的中期分红方案已经落地，其中国有大行分红率统一提升了1个百分点，红利属性进一步增强。对于持有银行股的投资者来说，这既是现金回报的改善，也是管理层对未来盈利信心的一种表态。
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