渝两上市行业绩成色有别，重庆银行房地产贷款不良仍未出清

作者 | 王莉

编辑 | 魏樊曦

两行逾期增长

同诞生于重庆，重庆银行和渝农商行发展状况在同类银行中都属于不错，两家信用主体评级均为AAA，和其他各地城商行与农商行发展不同的是，作为城商行的重庆银行要逊色于渝农商行。

根据2026年半年报，重庆银行和渝农商行业绩表现和发展战略上呈现出明显的差异化特征。

重庆银行加速追赶

重庆市作为我国四大直辖市之一，具备良好的区位竞争优势，同时成渝地区双城经济圈建设、新时代西部大开发、西部陆海新通道建设等一系列重大战略的实施为重庆市经济发展提供良好的政策环境及发展契机，亦为两家银行业务发展创造了良好的外部环境。二者均为重庆地区重要银行，重庆政府对两家银行的重视度和支持度都比较高。

2026年上半年，重庆银行继续保持快速增长，其实现营业收入84.86亿元，较上年同期增加8.26亿元，增幅10.79%；实现净利润37.67亿元，较上年同期增加3.72亿元，增幅10.97%，延续营收、利润“双十”增长的良好态势。

相对的，渝农商行业绩绝对值远高于重庆银行，增速则逊色于重庆银行。实现营业收入158.92亿元、同比增长7.81%，净利润83.43亿元、同比增长6.32%。或也可理解为重庆银行正加速追赶渝农商行。

渝农商行营收体量远高于重庆银行，则也有雄厚资产规模打底，其资产规模远高于重庆银行。上半年渝农商行资产规模1.79万亿元，较上年末增长1225.03亿元、增幅7.35%，存款余额1.09万亿元，较上年末增长603.28亿元、增幅5.86%，贷款余额8447.46亿元，较上年末增长474.59亿元、增幅5.95%。

重庆银行6月末资产总额为1.11万亿元，较上年末增长751.83亿元，增幅7.27%；贷款总额5824.59亿元，较上年末增加511.75亿元，增幅9.63%；存款总额6272.02亿元，较上年末增加614.98亿元，增幅10.87%。

显然，重庆银行贷款投放力量相对较猛。但其一直存在的短板也是资产规模增长的一大掣肘，即核心资本吃紧。

6月末，重庆银行核心一级资本充足率为8.56%，较上年末上升0.03个百分点；一级资本充足率为9.57%，较上年末下降0.05个百分点；资本充足率为12.38%，较上年末下降0.17个百分点。核心一级资本充足率虽然微增，但水平偏低，势必会对规模扩张造成束缚。

重庆银行党委委员、执行董事、副行长、董事会秘书侯曦蒙在2026半年度业绩会上表示，重庆银行核心一级资本增长，主要得益于利润留存和部分可转债转股，今年3月，重庆银行引入重庆高速集团增持可转债转股，为重庆银行补充了近15亿元的核心一级资本。截至2026年半年末，累计已有14.37亿元重银转债转为本行A股普通股股票，对应转股形成的股份数量累计为1.51亿股，占重银转债转股前该行已发行普通股股份总额的4.3538%。

重庆高速集团是重庆国资企业，其增持可转债转股的行为显然代表的是重庆地方政府对重庆银行的支持。

侯曦蒙表示，未来，重庆银行将坚持多渠道、多方式补充资本：一是持续提升盈利能力，强化利润留存，增强内源补充稳定性，上半年营业收入、净利润均实现超10%的双位数增长，为内生补充奠定了基础；二是密切跟踪市场，适时发行永续债、二级资本债补充资本。

反观渝农商行，规模的稳步扩张要从容很多。6月末，资本充足指标虽有下降，但充足程度很高。资本充足率为14.07%，较上年末下降0.39个百分点；核心一级资本充足率、一级资本充足率分别为12.33%、12.87%，分别较上年末下降0.34、0.40个百分点。

业绩成色有别

两者的业绩成色也有较为明显的区别。

由于贷款投放力度大，重庆银行利息净收入增幅远高于渝农商行。上半年，重庆银行利息净收入为73.89亿元，较上年同期增加15.26亿元，增幅26.04%；渝农商行实现利息净收入135.29亿元，同比增加17.85亿元，增幅15.20%。

渝农商行增幅虽不及重庆银行，但进一步分析会发现，渝农商行利息净收入的增长更加稳定。上半年重庆银行利息收入为165.73亿元，较上年同期增加12.03亿元，增幅7.83%；利息支出为91.84亿元，较上年同期减少3.23亿元，降幅3.40%。渝农商行实现利息收入237.88亿元，同比增加6.43亿元，增幅2.78%，利息支出102.59亿元，同比减少11.42亿元，降幅10.02%。

重庆银行利息收入增幅更高的原因则是前文提过的规模扩大原因，利息支出降幅远低于渝农商行，再结合存款平均成本率，两行成本率均下行，但渝农商行的存款平均成本率更低，上半年，渝农商行存款年化平均成本率为1.24%，重庆银行存款年化平均成本率为1.87%。谁的揽存能力更强，不言而喻。

因近年来资本市场活跃，基金等代销业务随之活跃，今年上半年多家上市行凭借代理业务收入实现手续费及佣金收入的增长逆转，不过重庆银行该项业务却下降。

上半年重庆银行手续费及佣金净收入为3.22亿元，较上年同期减少0.43亿元，降幅11.81%；下降厉害的两项业务是代理理财业务收入和银行卡年费及手续费收入，代理理财业务较上年同期减少0.51亿元，降幅超3成，银行卡年费及手续费收入下降近7成，重庆银行称代理理财业务收入下降主要是由于当期理财产品管理费及超额报酬较上年同期减少。

渝农商行手续费及佣金收入实现增长，上半年该行实现手续费及佣金净收入8.21亿元，同比增加0.41亿元，增幅5.24%，该行在资金理财、电子银行等方面收入下降显著，不过代理业务却是增长，其代理及受托业务佣金收入4.07亿元，同比增加0.48亿元，增幅超1成。

其他非利息收入方面，二者均下降明显，其中投资收益二者分别下降超5成和6成。

资产质量持续改善

资产质量方面，两行均显示出改善持续向好的态势。

重庆银行不良余额上升，不过不良贷款率1.11%，较上年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率247.31%，较上年末上升1.73个百分点。渝农商行不良贷款率1.05%，较上年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率357.47%。二者资产质量在上市行中处于中上水平。

不过需要注意的是，两行的重组和逾期贷款均增长，重庆银行各期限逾期均增，渝农商行则是1年以内逾期增长。

重庆银行房地产贷款余额要高于渝农商行，且二者区别更明显的是，重庆银行房地产贷款不良率是其行业贷款中不良率最高的一项，不良率高达8.72%，而渝农商行6月末时并无房地产不良。

从贷款集中度来看，重庆银行的最大十家客户贷款比例上升，已达到近两年多来最高值，为28.84%，渝农商行的最大十家客户贷款比例虽然也不低，但其较上年末下降，为23.92%。贷款集中度偏高，几乎是地方行的通病。

重庆银行还进行异地经营尝试，在成都、西安、贵阳开设有分行，不过其异地分行不良率显著高于本地不良率，重庆地区、异地分行的不良贷款率分别为0.97%、1.59%。

显然，重庆银行的资产质量优良程度不及渝农商行。

整体而言，渝农商行胜在规模与稳健是典型的“压舱石”型银行，重庆银行胜在速度与成长。截至9月2日，二者股价也有一定差距，重庆银行和渝农商行的收盘价分别为11.35元和6.85元。

敬告读者：本文基于公开资料信息或受访者提供的相关内容撰写，全球财说及文章作者不保证相关信息资料的完整性和准确性。无论何种情况下，本文内容均不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！未经许可不得转载、抄袭！