交行负重改革，信用卡阵痛只为长期新生

出品｜中访网

审核｜李晓燕

2026年上半年，处在“十五五”开局的关键节点，国有大行纷纷交出中期经营答卷。作为国内历史悠久的股份制国有银行，交通银行整体经营大盘实现稳中有进，营收、净利润同步抬升，净利息收益率小幅修复，总资产站上16.26万亿元台阶，对公业务质量持续优化，为全行转型筑牢坚实根基。与此同时，零售板块尤其是信用卡业务，正经历行业周期与内部改革叠加带来的阶段性考验，在主动调整中寻找高质量发展的平衡点 。

纵观银行业大环境，整个零售信贷赛道已经告别过去规模狂飙的时代。央行统计数据显示，国内信用卡发卡规模已经连续14个季度回落，行业整体开启从“跑马圈地”向存量精耕的转型，各家银行主动收缩信贷投放、优化客群结构成为普遍选择，风险暴露是行业共同面对的课题。在此大背景之下，交行主动对信用卡信贷规模进行适度压降，告别过去单纯追求信贷余额的发展模式，把经营重心转向客户质量、综合回报与风险可控，这也是顺应行业变革做出的战略选择。

从全行整体经营基本面来看，交行交出的中期成绩单不乏诸多亮点。报告期内，实现归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%；营业收入1423.43亿元，同比上涨6.73%，净利息收益率较去年同期回升2个基点，息差企稳迹象显现 。对公板块成为压舱石，公司类贷款不良率实现下降，房地产对公贷款不良水平持续改善，产业金融、供应链金融持续深耕实体经济，信贷资源持续向重点产业、实体企业倾斜，发挥国有大行服务实体经济的主阵地作用。集团整体不良贷款率维持1.30%，在复杂外部环境下守住集团资产质量基本盘 。

零售端改革是交行近两年最重要的战略动作之一，信用卡属地化经营改革是这场变革的核心抓手。过去信用卡业务采用全国集中分中心模式运营，而属地化转型，是把信用卡经营管理权限下沉至各省级分行，打通信用卡与存款、理财、个贷等零售业务壁垒，让分行能够为本地客户提供一体化综合金融服务，提升客户综合经营效率，这也是多家头部银行正在探索的改革方向 。

改革不是简单裁撤线下机构，而是组织架构、风控流程、客户运营体系的系统性重塑。新的模式下，分行需要承接获客、风控、催收、客户服务全链条工作，各个地区团队需要磨合适配，管理机制、风控流程需要重新打磨，改革阵痛客观存在。叠加个性化分期业务政策调整，部分借款人还款行为发生变化，阶段性放大资产质量压力。业绩说明会上，交行副行长顾斌也客观谈及该现实情况，坦诚业务转型期遇到的挑战 。

为应对零售资产质量压力，交行自今年3月启动零售资产业务质量提升专项行动，围绕新增业务质量把关、存量客户精细化管理、存量风险加速化解三大方向打出一套组合拳。在前端，优化客户准入标准，迭代风控模型，从源头筛选优质客群；在存量管理层面，强化贷款存续期动态跟踪，做好逾期前置预警；后端处置端，综合运用现金清收、核销、不良资产转让、资产证券化多元手段加快风险出清。2026上半年，全行不良贷款核销及转让规模同比增长超25%，处置力度显著加大。从经营信号来看，专项行动落地后，新生成不良已经出现放缓迹象，二季度新增逾期相比一季度有所回落，改革的管控效果正在逐步释放。

组织层面，信用卡中心管理层完成平稳交接，贺波接棒之后，已经开始布局消费场景建设。8月，交行联合万事达卡、希尔顿推出全新联名信用卡，围绕旅行、酒店权益打磨产品，跳出单纯分期放贷思维，深耕消费场景，探索信用卡“消费媒介”的本源价值，尝试以场景运营带动客户活跃度与综合收益，为信用卡业务寻找新的增长支点。这也释放明确信号，改革阵痛期并未停下业务创新脚步，在控风险前提下积极挖掘零售消费市场机会。

当然，转型路上挑战依旧客观存在。信用卡信贷余额收缩过程中，受分母效应叠加存量风险释放双重影响，信用卡不良率阶段性走高。逾期贷款与不良贷款之间仍存在一定规模的“水位差”，部分关注类贷款未来仍存在迁徙压力，需要持续跟踪观察。个人经营贷、消费贷等其他零售子板块同样承受周期压力，部分分支机构监管罚单也提示，属地改革推进过程中，分行风控能力建设仍需要持续打磨，组织磨合尚需时间。对比同业，国有大行零售板块普遍承压，各家机构分化明显，交行零售资产质量仍有进一步改善空间。

拉长周期看，任何一场深层次组织变革，都很难完全规避短期阵痛。交行选择主动压缩低效信贷规模、推动属地化改革、加大不良处置，本质上是放弃短期账面规模，换取长期健康的业务底盘。规模可以快速收缩，但历史形成的存量风险化解需要时间周期，很难一蹴而就。

整体而言，交行的半年报呈现鲜明的两面：集团大盘稳健增长，对公业务筑牢基本盘，息差出现企稳；零售业务处于改革深水区，正在付出转型代价，但风控体系、处置机制、产品创新已经同步跟上。对于这家百年大行来说，信用卡业务当下的承压，是行业周期与内部改革共振的阶段性结果。随着专项风控行动持续落地，属地化改革的磨合逐步完成，客群结构持续优化，零售板块的转型成效，还需要后续财报持续验证。