上海
9月3日，液冷服务器概念继续走强。截至午间休市，集泰股份、金帝股份、金富科技、思泉新材等涨停。
AI服务器功耗极高，液冷是当前解决散热难题的主流技术路径，算力扩张直接拉动液冷需求。消息面上，多家海外巨头财报印证了AI算力需求的持续旺盛。慧与科技（HPE）于美东时间9月2日盘后发布2026财年第三财季财报，营收122.1亿美元，同比增长33.7%；云和AI业务收入90.4亿美元，同比增长25.4%。戴尔科技2027财年第二财季AI优化服务器营收达164亿美元，同比增长一倍，当季AI服务器新增订单609亿美元，季末AI服务器积压订单达950亿美元。
博通2026财年第三财季营收达295.91亿美元，同比增长86%，公司在电话会议上将2026财年AI半导体收入指引从560亿美元上调至580亿美元。三星电机9月1日宣布签署价值1.07万亿韩元（约合人民币52.54亿元）的MLCC供应合同，用于AI服务器，供货期限为2027年全年。
海外算力基建持续扩张的同时，国内产业链也在加速发力。据新浪科技报道，范式智能近期与华为达成大规模算力合作，拟出资超过10亿元采购华为昇腾950系列芯片，用于支撑AI大模型在金融、制造等核心领域的落地。昇腾950系列芯片采用全液冷架构，大规模采购将直接带动液冷基础设施需求。需要指出的是，该采购金额目前为媒体报道，尚未见双方正式公告披露。
国产算力芯片中报业绩也在集中兑现。沐曦股份8月30日发布上市后首份半年报，营收同比增长44.67%，扣非净利润同比减亏75.83%。壁仞科技8月28日披露中期业绩，营收同比增长近20倍，毛利率提升至42.7%，亏损大幅收窄超七成。摩尔线程8月9日发布半年报，营收同比增长147%，归母净利润亏损大幅收窄超九成。寒武纪上半年营收同比增长108.13%，归母净利润同比增长122.61%；海光信息上半年营收90.99亿元，同比增长66.52%，归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%。资本市场方面，燧原科技9月2日开启科创板申购。
中金公司9月3日发布研报指出，看好AI算力集群持续扩容背景下光通信散热赛道的高成长性，建议重点关注光模块VC（VCSEL）、液冷Cage及共封装交换机液冷机会。
封面图片：华为官网
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
