上海
财联社9月3日讯（编辑 杨斌）随着股权投资试点持续扩围，银行系金融资产投资公司（AIC）迎来业绩与业务双爆发。
财联社梳理银行半年报相关数据注意到，2026 年上半年 9 家银行 AIC 全部实现盈利，股权投资签约意向金额已突破 3800 亿元。五大行旗下的 AIC 合计净利润达 173.49 亿元，同比增长 2.41 倍，其中建信投资净利润 71.29 亿元，同比增幅高达 4.96 倍。
分析可见，从传统债转股工具转向硬科技投资载体，银行 AIC 正深度布局科创赛道，通过股权直投联动母行综合金融资源，为新质生产力建设输送资本活水。
AIC上半年经营业绩大增
目前，有9家银行设立了AIC。中报显示，9家AIC在2026年上半年全部实现盈利。有可比数据的五大行AIC上半年实现净利润合计173.49亿元，同比增长2.41倍。
图：银行AIC上半年经营情况 
（资料来源：企业预警通，财联社整理）
AIC由国家金融监管总局批准设立，最初主要从事债转股及配套业务。2017-2018年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家国有大型商业银行获准设立首批金融资产投资公司，服务于供给侧结构性改革，通过债转股帮助企业降低杠杆。
2020年以后，监管机构批准AIC股权投资试点。2024年，金融监管总局将金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至18个大中型城市。2025年，国家金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，将试点范围扩展至试点城市所在省份，并适度放宽持股比例上限等限制。
2025年末，兴业银行、招商银行和中信银行旗下的AIC陆续开业。2026年3月，邮储银行旗下AIC获批开业。6家国有银行和3家股份行获准设立AIC，合计注册资本1485亿元。
从银行半年报的表述来看，AIC普遍在坚持债转股主业的同时，积极参与股权投资、支持新质生产力发展。
建信投资上半年实现净利润71.29亿元，同比增长4.96倍。建行半年报表示，建信投资聚焦市场化债转股主责主业，助推企业控制杠杆、深化改革、提质增效，促进经济转型升级和产业布局优化。积极稳妥推进股权投资试点业务，促进科技企业成长，培育新质生产力。
交银投资则积极发挥股权投资功能优势，夯实科技金融服务基础，助力全行加快打造科技金融特色。交银投资持续完善境内分行对接机制，深化联动营销的行司协同机制，同步积极探索“区域+行业、行业赛道优先”展业模式，根据国家科技产业发展方向及集团战略部署，进一步聚焦重点行业赛道，全面提升投研能力。
据交行半年报透露，交银投资上半年新增投放纯股权项目数量及金额同比提升超2倍；实现净利润14.66亿元，同比增长175.64%。
股份行方面，兴银投资上半年实现营收1.75亿元，其中投资分红收入1.63亿元。兴业银行半年报表示，兴银投资聚焦新材料、新能源、生命科学、新一代信息技术、人工智能、先进制造六大核心赛道，重点投向锂电、新材料、半导体、电子特气、合成生物等战略新兴行业龙头或“专精特新"企业。
中信银行旗下信银金投在聚焦债转股主业同时，深化产业研究、强化生态建设、做优集团协同、做强风险内控，持续深耕人工智能、新能源、新材料、集成电路、高端制造等“十五五”重点硬科技赛道，有效助力被投企业优化资本、完善公司治理、创造长期价值。
兴业研究指出，国有大行AIC资本规模更高，依靠母行网点广、资金充足等优势，客户与项目以大型企业、央企、国家重点项目等为主。股份制银行AIC注册资本规模处于中等水平，后续将持续发挥差异化优势、灵活交易结构等特点，并紧密结合母行竞争优势，形成对科技创新企业的综合金融服务闭环，提升创新资本供给能力。
AIC支持科技创新初见成效
今年以来，多只热门新股上市，背后均有银行AIC早早布局的身影，初步展示了银行资本在科技创新赛道的“卡位”能力。
以长鑫科技为例，据招股书披露，建信投资、农银投资、工融金投、中银资产、交银投资五大行AIC分别持股0.83%、0.95%、0.64%、0.38%、0.38%，合计直接持股约19.15亿股。按最新收盘价55.55元/股计算，五大行AIC持股市值在1000亿元以上。按照2024年五大行AIC增资的价格2.63元/股计算，投资长鑫科技赚了超过21倍。
国信证券银行业研究首席王剑认为，目前银行服务初创期科创企业的主要模式以各种类型的投贷联动为主，银行的收益不仅体现为股权直投业务的盈利，还体现为科技企业客户带来的存款、贷款、中间业务等各方面收益。
财联社据企业预警通不完全统计，2026年9家AIC参与的投资基金或项目已超66单。自2025年AIC股权投资试点扩围以来，签约意向金额已突破3800亿元。
农业银行副行长王大军在业绩发布会上表示，已实现18个试点城市AIC基金设立全覆盖、项目投放全破零。上半年多个投资项目加速落地，储备了一批已通过上市审核或启动上市辅导备案的优质企业，积极支持集成电路、商业航天、人工智能、新材料等多领域优质项目，服务关键核心技术攻关。
王剑认为，银行系AIC已从单纯的债转股工具升级为支持科技创新的核心载体，其意义在于拓宽银行服务手段、提升科技金融服务能力。
中金公司货币金融研究团队认为，银行AIC正逐步从债转股向股权投资进行转型，试点推进的核心命题在于适配股权投资的特性，需实现从债权风控到价值挖掘的业务逻辑转变，构建适配长周期的考核与激励机制，强化跨学科的投研与投后管理能力。同时，需依托政策支持拓宽退出渠道、优化资本消耗认定。
（财联社 杨斌）
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