陆家嘴财经早餐2026年9月5日星期六

•中国央行等量续作3个月期买断式逆回购，结束两个月加量

•私募基金募集迎监管新规：细化合格投资者标准，明确资金监管要求

•美国8月非农就业数据“爆表”，美联储加息预期升温

•特朗普加码施压美联储降息，放出“切断贸易”威胁

•特朗普：可能很快会打击伊朗“镐山”核设施

•美国将向俄罗斯提交俄乌冲突“终战方案”

•美国财长贝森特：伊朗冲突结束后油价或跌至40美元，债券收益率随之回落

•3万亿美元挪威主权基金酝酿重大调整，或致800亿美元美债遭减持

1、中国证监会就私募投资基金募集新规征求意见。新规明确“卖者尽责、买者自负”的基本原则，明确募集方式，细化禁止性行为规范，完善合格投资者资产规模、收入水平和投资经历等认定标准，并强化穿透监管要求。严禁通过份额拆分转让等方式降低合格投资者标准或突破投资者人数限制，严禁开展任何形式的保本保收益、诱导性宣传、虚假宣传等违法行为。在资金募集过程中，新规明确，未按要求开立和使用募集结算专用账户，最高罚20万元。

2、美国总统特朗普接受采访时称，美国可能很快会打击伊朗“镐山”核设施。伊朗问题只是一场军事冲突，不算战争。特朗普此前于7月多次威胁将打击伊朗“镐山”核设施，但至今未付诸实践。

3、美国8月季调后非农就业人口新增16.2万人，创3月以来新高，远超市场预期的5.6万人。6月和7月新增就业人数合计上修5.5万人；8月失业率维持在4.1%的低位。美国总统特朗普称就业数据“非常亮眼”，再次呼吁美联储降低利率，强调高利率使美国处于“不公平的劣势”。特朗普威胁称，要么降息，否则就停止与逆差国进行贸易。数据公布后，美联储9月加息预期显著升温。若8月CPI数据同样超预期，加息几乎将成定局。

4、负责运营挪威政府全球养老基金的挪威央行投资管理机构（NBIM）本周致信挪威财政部，建议将该基金基准债券指数中政府债券权重从70%降至50%。这一调整将使规模高达2.3万亿美元的挪威主权财富基金全球政府债券配置减少约1060亿美元，其中大部分削减来自美国国债。该基金拟将美债配置降低12.2个百分点，对应削减约800亿美元美债持有量。

1、七部门联合发文部署“十五五”时期数字化绿色化协同转型，推动人工智能赋能绿色低碳技术创新，推动算力设施、通信基站、数字企业绿色低碳发展，推动农业、制造业、贸易、消费、城市运行等领域数字化绿色化和生态环境智能化治理。探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

2、美国贸易代表格里尔表示，预计中美元首会晤期间将就农业及相关非关税壁垒发布公告，以激励美对华农产品出口。外交部发言人郭嘉昆对此表示，没有可以提供的信息。

3、中国人民银行将于9月7日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（89天）。鉴于该期限品种9月有5000亿元到期量，本次操作为等量续作，而此前两个月各加量2000亿元。

4、财政部、税务总局首次明确境内单位代扣代缴自然人增值税范围，包含研发、软件、设计、咨询、广播影视节目（作品）制作、文化以及教育等七大服务，并在今明两年享受增值税起征点政策优惠，低于起征点并不用缴纳增值税。

5、工信部出台人工智能中小企业创业支持计划，明确通过三年时间，在行业应用、数据服务、智能算力等重点领域，新培育科技和创新型中小企业1万家以上，专精特新“小巨人”企业突破2000家。

6、上海市第十六届人大常委会第三十三次会议9月4日决定，接受龚正辞去上海市市长职务的请求，朱忠明任上海市副市长、代理市长。

1、周五A股震荡走低，上证指数收跌0.3%报3930.12点，深证成指跌0.79%，创业板指跌0.78%，科创50跌2.1%，万得全A跌0.66%，市场成交额重回2万亿元。AI硬件侧明显承压，农林牧渔、传媒、白酒板块强势，地产、军工、银行股表现活跃。

2、港股全天高位震荡，恒生指数收涨1.74%报25650.87点，恒生科技指数涨2.27%，恒生中国企业指数涨2.02%。地产、软件、AI应用股走强，PCB、半导体、医药股走弱。南向资金净卖出逾100亿港元，腾讯控股遭斩仓21亿港元，MINIMAX、智谱获加仓。

3、证监会对元道通信及其时任董事长李晋、董事吴志锋、副总经理兼财务总监曹亚蕾的欺诈发行及信息披露违法行为作出行政处罚，决定对元道通信处以2.3884亿元罚款，对李晋处以750万元罚款并采取5年证券市场禁入措施，对曹亚蕾处以600万元罚款并采取4年证券市场禁入措施，对吴志锋处以300万元罚款。

4、沪港通下港股通标的迎来大调整。本次调入个股主要覆盖AI、半导体、机器人、医药等领域，包括爱芯元智、海光芯正、乐动机器人、华沿机器人、复宏汉霖、傅里叶、天星医疗、百度集团-W等。调出15只标的，包含明源云、日清食品、心泰医疗、博安生物、海昌海洋公园等。

1、金融监管总局拟修订保险法，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，将保险机构的股东、实际控制人纳入监管范围，完善风险处置及市场退出规则，进一步明确保险机构禁止性行为规定，并提高违法违规成本。

2、证监会发文规范证券基金机构与互联网平台转接合作，要求严格审慎评估，重点关注平台是否介入证券基金业务环节，是否混淆服务提供主体，是否采取有效措施保障投资者数据安全，是否合理收费、质价相符等内容。

3、经过汽车产品生产一致性监督检查，工信部公开曝光一批汽车产品典型案例。针对检查中发现存在生产一致性问题的企业，工信部采取了相应的责令整改、暂停或撤销相关产品公告、暂停企业相关产品合格证电子信息传送等处理措施。

4、武汉发布楼市新政，取消首套自住住房使用公积金偿还个人住房商业贷款每12个月提取一次的频次限制，异地购房公积金贷款支持范围扩大至全国。在长江新区、东西湖区、黄陂区、江夏区、蔡甸区、新洲区、汉南区购买新房，给予房价1%的阶段性补助支持，补贴总额1亿元。

5、我国正式启动国际地月立方星座大科学计划，拟联合多个国家在地月空间部署卫星群，立体组网开展空间环境监测、伽马射线暴探测、月球资源勘探等工作，初步计划2030年左右完成全部卫星发射部署，填补全球地月空间系统性观测空白。

6、我国卫星导航定位基准站网服务数据正式启动授权运营，这也意味着全国北斗基准站一张网服务数据首次向社会共享开放。最新数据显示，目前全国北斗基准站一张网已扩展至7569座基准站，覆盖全国范围。

7、国家广播电视总局网络视听司发布“管理提示”，明确机构或个人用户在微短剧播出平台上使用账号上传的微短剧，由播出平台履行内容管理职责，严格执行凡播必审制度。

1、香港金管局总裁余伟文表示，香港金管局正与国际结算银行、英国金融行为监管局和沙特央行合作，开发一套AI工具包，帮助业界评估个别AI应用案例的可靠性和可解释性，预计下季度进行测试，明年初正式推出。

1、美光科技计划到2026年底将HBM月产能提升至约10万片晶圆，较2025年水平接近翻倍。同时，美光还在加速推进面向英伟达“Vera Rubin”的12层HBM4的量产爬坡，预计其产能占比将在年底提升至50%。

2、三星电子正与芯片架构巨头ARM深化合作，基于2纳米制程共同开发面向端侧AI的定制芯片，ARM提供技术，三星负责设计及量产。业内人士透露，该项目的最终客户候选人为OpenAI。

3、知情供应链人士透露，受苹果严苛品质管控标准制约，折叠屏iPhone目前日产量仅为“几百”台，难以满足市场需求。苹果及其供应商正全力推进产能爬坡，但若无法在短期内显著提升产量，开售即“一机难求”或成定局。

4、中国商业航天赛道再迎重磅玩家。上海垣信卫星科技有限公司已完成工商变更，杭州阿里创业投资有限公司正式登记为新股东。至此，阿里巴巴成功入局这家备受追捧的低轨卫星星座独角兽。

5、知情人士透露，Anthropic接近敲定将其循环信贷额度扩大至150亿美元，为其在公开提交备受瞩目的IPO文件之前扫清了一道障碍。

1、美国总统特朗普表示，美国特使威特科夫与库什纳将向俄罗斯提交结束俄乌冲突的方案。此前有消息称，美国总统特使威特科夫和特朗普女婿库什纳将于9月5日至6日先访问俄罗斯莫斯科，随后前往乌克兰基辅。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫对此表示，不会预先宣布任何消息，但接触发生时将进行通报。

2、美国财长贝森特预测，伊朗冲突结束后全球石油市场将严重供过于求，油价或暴跌至每桶40至50美元，并带动债券收益率和通胀同步回落。贝森特指出，当前油价上涨与债券收益率之间存在历史性高度相关，而这一局面将随着伊朗局势缓和而逆转。

3、美国资深参议员桑德斯呼吁立即暂停先进人工智能的开发，并永久禁止开发超级智能。桑德斯提出的《禁止人工超级智能法案》要求暂停先进人工智能的研发，直至一家全新的联邦监管机构制定出安全规则。违者最高可面临20年监禁。

4、泰国政府已暂停49个数据中心项目建设，以制定新的行业监管规定，相关规定预计将在一个月内公布。2026年上半年泰国已批准88个与AI和数据中心相关的项目，总投资额达8860亿泰铢（约270亿美元）。

5、日本财务大臣片山皋月就近期市场高度关注的美日财长沟通细节及财政政策走向作出明确回应。片山皋月强调，美国和日本的相关部门已确认，政策上不存在单方面的要求，否认媒体关于“贝森特要求日本放弃通货再膨胀政策”的报道。

6、日本总务省调查显示，日本家庭消费持续疲软，7月实际家庭消费支出连续第八个月同比下滑。数据显示，当月日本家庭月平均消费支出同比下降3.6%。在消费支出的10个大类中，有8类支出同比下降。

7、日本财务省公布2027财年预算，各政府部门和机构2027财年预算申请总额为143.0656万亿日元，相比本财年的122万亿日元显著增加，达到创纪录的新高。

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.51%报53414.25点，标普500指数跌0.38%报7718.6点，纳指跌0.29%报26506.99点。苹果、微软跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.13%，特斯拉跌近6%，谷歌跌逾1%。存储板块大涨，闪迪涨超11%，SK海力士涨超8%。纳斯达克中国金龙指数涨0.89%，盛美半导体涨超7%，金山云涨逾4%。本周，道指跌0.27%，标普500指数涨0.09%，纳指涨0.4%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.17%报26046.4点，法国CAC40指数跌0.09%报8278.77点，英国富时100指数持平报10831.09点。大众汽车监事会批准裁撤5万人及关闭4座工厂的重组方案，推动股价大涨近6%，带动德国股市逆势收涨；但美国8月非农就业远超预期强化美联储加息预期，叠加油价高企与美伊地缘紧张，整体市场情绪承压，法国股市小幅走低。本周，德国DAX指数跌1.97%，法国CAC40指数跌1.46%，英国富时100指数涨0.06%。

3、亚太主要股指收盘多数上涨。日经225指数涨1.26%，报65020.94点；软银集团涨11.78%，铠侠涨5.4%。韩国综合指数涨1.64%，报6687.21点；SK海力士涨3.2%，三星电子涨2.2%。印度SENSEX30指数收盘涨0.48%，报76515.43点。

1、中国银行间债市震荡为主，主要利率债收益率窄幅波动，政金债表现强于国债，一年期国债较为疲软。国债期货波动不大，30年期主力合约收平。银行间市场资金面维持宽松，央行公开市场7天期逆回购连续三个交易日零操作，单日净回笼200亿元。

2、沪深北交易所同步修订公司债券发行审核安排指引，优化知名成熟发行人认定标准，适度放宽部分知名成熟发行人准入指标要求，并将知名成熟发行人资质有效期由2年延长至3年。

3、首批10家基金管理人上报科创债场外指数基金产品，10家基金管理人均为中小基金公司。相较已发行的科创债ETF，本次科创债场外指数基金可投资的科创债标的范围更广。

4、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨2.8个基点报4.366%，3年期美债收益率涨3.78个基点报4.447%，5年期美债收益率涨3.57个基点报4.548%，10年期美债收益率涨1.82个基点报4.784%，30年期美债收益率跌0.63个基点报5.242%。

1、联合国粮农组织最新数据显示，8月全球食品价格指数平均为133.3点，环比上涨1.9%，升至2022年12月以来最高水平。粮农组织同时下调2026年全球谷物产量预期，预计全年产量约为29.8亿吨，同比下降2%，但仍将是有记录以来第二高水平。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.38%报4477.20美元/盎司，周跌1.16%，COMEX白银期货跌1.31%报66.82美元/盎司，周跌1.43%。美联储官员表态分化叠加加息预期波动，政策前景不确定性扰动市场情绪，当前市场核心矛盾聚焦加息路径，压制贵金属走势。

3、美油主力合约收跌0.09%，报91.22美元/桶，周涨9.38%；布油主力合约涨0.35%，报95.85美元/桶，周涨8.8%。当前美伊冲突持续，市场担忧原油运输通道受阻，投机者增加布伦特原油净多头头寸，支撑油价上涨。

4、伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨0.73%报3940.5美元/吨，周涨1.48%；LME期铜涨0.31%报14378.5美元/吨，周涨0.59%；LME期镍涨0.29%报16835.0美元/吨，周跌0.15%；LME期铅涨0.16%报1906.5美元/吨，周涨0.05%；LME期锡跌0.19%报54850.0美元/吨，周跌0.68%；LME期铝跌0.47%报3296.0美元/吨，周涨1.67%。

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报6.7108，较上一交易日上涨73个基点，本周累计上涨96个基点。人民币对美元中间价报6.7787，调升20个基点，本周累计调升24个基点。在岸人民币对美元夜盘收报6.7108。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.16%报99.16，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.10%报1.1614，英镑兑美元跌0.05%报1.3518，澳元兑美元涨0.05%报0.7204，美元兑日元涨0.28%报156.2450，美元兑加元涨0.32%报1.3838，美元兑瑞郎涨0.30%报0.8100，离岸人民币对美元涨100个基点报6.7078。