四川
上周五晚上，美国公布了非农数据，新增就业人数达到16.2万人，远超市场预期的5.5万人。
而且还上修了6月和7月的新增就业人数。6月份从2万人上修至3.1万人；7月份从减少2.3万人上修至增加2.1万人。两个月合计增加5.5万人。
这......是来搞笑的吗？
加息预期再度升温，美股三大指数下跌。
真的会加息吗？
其实吧，咱们都吃瓜看戏这么长时间了，应该知道美国爱玩的套路了。
一、让你猜不透
美国公布的数据经常都打架，不是频繁大幅度的修正，就是不同数据相互矛盾。
为啥要搞得这么复杂呢？
还不就是管理预期。
一会让你感觉要加息，一会让你感觉要降息。
市场就跟着数据和官员的嘴炮上下翻飞的震荡。
最近就很有趣。
特朗普就围绕着油价画K线，跌到70美元就偷袭伊朗，涨到90美元就认怂。
贝森特则是盯着美债利率，快创新高的时候，就发动嘴炮，啥都敢讲，甚至还通过救日元间接拉动美债。
沃什虽然有意把自己演成安静的美男子，其实也是盯着市场定价的加息概率。
概率跌到30%，就放鹰；升到70%，就放鸽。
宏观数据也一样。
市场过于一致性预期形成，就会公布矛盾的数据。
他们老是这么反反复复的用这招，我都看烦了。
当然，既然还在用这招，就说明9月按兵不动的概率是最高的。
说不定本周公布的CPI就会跟非农打架。
周五晚上，美股来回震荡。一看就是矛盾得不行。
二、科技还会成为血包吗？
最近硬件方面有再次探底的风险。
之前它们不断虹吸其他板块的资金，现在它们反而成了血包！盘中经常是冲高回落。
我之前不是说过吗？科技板块的走势会类似皮球从高空落地。
第一次落地后反弹的高度最高，然后逐次降低，动能逐渐减弱。大家看看科创50现在的走势，是不是跟我说的很像？
为什么动能会逐渐减弱呢？用物理学原理就能解释。
皮球从高空落下，是将势能转化回动能。反弹的时候，则是将动能转化为势能。
能量是守恒的，如果没有摩擦和耗损，皮球就会反弹回下落时的高度。
但关键在于，空气有摩擦力，落地时有能量耗损，那么皮球在运动过程中，势能和动能的总和就会不断减小，并转化为热能。
如果没有这个转化过程，皮球就会一直在那里弹上弹下，停不下来。
说回到股市，这种耗损就是情绪走低，预期分歧，交易摩擦（比如量化从中套利）等等。
通常来说，都得等到皮球落地后，等待基本面、情绪面和资金面的共振，才会发起下一波大行情。
如果这些因素变坏，那么不仅不会上涨，反而会继续下跌。
当前，最重要的因素反而是资金面和情绪面。
不少朋友看到美股坚挺，就抱怨A股。
要理解的是，市场环境不一样。
毕竟美股是一个开放市，加上美国有各种垄断优势，叠加美元霸权。
所以会虹吸全球资金！
A股主要还是靠国内资金自己玩耍。
而且客观的说，现在A股的上市公司在科技产业链上的话语权还不强，还得看老美的脸色。
特朗普一说要制裁光模块，要给半导体加税，资金立刻就怂了。
当下，国内科技板块的市值已经很高了，想要继续涨，需要更加充足的后续资金才能推出新高。
大家可以好好想想，现在具备资金面的条件吗？
于是，资金就去炒小盘股了。
一个是抄天气，把农业板块拼命的拉，甚至开始扩散到生猪养殖了。
另一个是抄AI应用 。
倒不是真的有什么不得了的应用诞生，只不过是资金拉不动大盘股，只能去拉小盘股了。
还一部分资金则是去那些业绩稳定估值低的大蓝筹里填坑，毕竟上半年本来就是非理性下跌。
三、严监管带来降温
出了市场本身的结构问题，监管也是在给股市降温。
周五收盘后不是就出台了《私募投资基金募集监督管理办法》征求意见搞吗？
其实在6月份的时候，我就提醒过大家，监管在趋严，意在给股市降温。
这个私募新规增加了资金通过私募入市的障碍。
比如，将合格投资者的金融资产由不低于 300万变成了不低于500 万。
这两个月监管一直在做的事包括：
1.打击非法荐股类自媒体；
2.要求机构推广产品要合规；（其实就是限制他们推广）
3.加大巡查和处罚力度；
4.对互联网平台（金融类）的规范等等。
当然，还包括国家队撤离！
现在依然很严格！这对资金面是不利的。
从监管的角度 来看，指数最好就横在那里！等业绩跟上来了，再往上涨。
四、还有没有机会？
听我这样一说，好像感觉下半年没机会了。
对于机会这个事，可以多聊两句。
很多人以上来就问：有没有机会？
这个问题就折射出，人们总是认为随时都有机会。
确实，任何时候都有股票涨，比如最近上涨的农业板块。
但...你抓住了吗？
在8月之前，大家眼里全都盯着光和芯呢。
要理解的是，市场随时都有机会，但适合自己的机会很少！
在没有适合自己机会的时候，要懂得休息。
你要问我下半年谁会涨，我也不知道啊！
我只是在自己的能力圈内持有适合我自己的品种。
如果没有适合自己的品种了，我的仓位就会大幅降低，耐心等待适合 我的机会出现。
五六月份那会，我就认为一些优质蓝筹股跌出机会了，所以就卖了半导体和创业板，切换过去了。
现在它们也涨了一阵了，你说还有没有机会 呢？
或许有，但这个时候进入，机会肯定就缩小了。预期就不能太高。
万一风格又切到科技上去了呢？谁知道呢？
我个人只会根据性价比来调仓，不预测涨跌。
所以呀，还是那句话，市场永远有机会，但我们只做属于自己的机会。
没有属于自己机会的时候，就得等待！
更加重要的是，你得知道什么机会是属于你的，什么机会莫贪念！
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