四川
截至9月7日收盘，市场震荡拉升，创业板指高开高走，黄白线分化明显。相关ETF方面，创业板50ETF（159949）跟踪指数上涨3.76%；创业板人工智能ETF（159279）跟踪指数上涨5.15%。其成分股中，中际旭创上涨10.38%，新易盛上涨8.08%，天孚通信上涨7.36%。
消息面上，高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。高盛认为，这轮上修并非单纯来自AI服务器数量增长，更重要的是AI服务器架构持续向高速网络迁移，加上单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加，推动800G、1.6T乃至3.2T需求快速放量。湘财证券表示，Token 调用量的扩张、单位推理成本下降与国产芯片万卡集群上线，意味着景气叙事延伸至推理放量与国产替代。继续看好国产AI 加速卡与超节点整机、高带宽存储与内存，液冷与高速互联等领域。
相关研究机构表示，AI基础设施建设仍是电子行业的重要增长动力，定制化计算与网络需求增长，为相关芯片及配套硬件提供发展空间。随着算力系统复杂度提升，服务器对高速互连、高端PCB、存储及电源配套的要求也将提高，产业链机会有望从核心计算环节向系统级硬件扩散。重点关注具备高端产品供应能力、核心客户资源及持续研发能力的企业，以及产品升级向收入和利润的转化进度。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）
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