广西
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最近宁德跌主要是以下几个因素：1）理想入股欣旺达、小米新车与欣旺达和中航合作电池；2）网传排产下修；3）储能客户可能会下修三季度排产，目前情况不明朗。
我们认为，今年上半年受到所有原料涨价的影响，各家排产确实都很猛，到年底了开始做一些库存控制，降低一些排产，属于正常现象。
与其他电池厂竞争，历史上看也没很大影响，车端电池出口与高端车型，宁德份额还是很稳定，不会有很大的出货和盈利冲击。
储能端看，短期终端客户装机情况确实一般，但是四季度还是会有明显抢补贴和抢出口退税，所以年底前还是会有明确爆发。
全年看，公司没有下修业绩，全年依旧维持950亿左右业绩预期，明年目前1200-1300亿利润预期不变，目前对应明年大概12倍水平，绝对低估。
短期就是没啥向上催化，但是负面新闻不少，历史上看，到了下修宁德业绩的时候，就是历史大底了，参考24年年底。
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