银行业启动不良贷款“清淤”行动

在2026年银行中报季，工行等多家上市银行集中加大不良贷款核销力度。行业主动出清存量风险，但资产质量真实拐点仍待基本面持续复苏确认。

近期，“工行一次性核销超800亿元”的话题登上热点。梳理上市银行中报发现，今年上半年加大核销力度的绝不止于工行一家，建行、华夏、平安、江苏等银行今年的核销力度也不小。

对此，业内人士分析称，这背后原因既有2023年消费贷、信用卡扩张潜藏的风险滞后暴露，也有居民收入修复偏慢、房价下行导致零售贷款不良持续抬升。

实际上，上市银行对公贷款不良率相对处于低位，但零售因涉房抵押处置难、收入修复慢等仍未见拐点，是当前行业不良上行的主要驱动因素。只有观察到经济持续复苏、企业现金流实质性改善，才能确认资产质量的真正拐点。

行业集中加大核销

今年中报季，工行行长刘珺的发言一度引发社会广泛关注。刘珺在中报业绩会上表示，2026年上半年，工行安排了819亿元核销资源，对不良贷款实施“清淤”，力度为近几年最大。刘珺还表示，“对于风险控制，我们的态度很鲜明：不贪图透支未来的虚增，而求出清当下的真实。”

事实上，今年加大不良贷款核销力度的不止工行一家。从上市银行中报来看，很多国有行、股份行、城商行的核销力度也不小。比如，建行披露核销319.93亿元，核销力度相比去年同期在加码。中国银行披露，核销及转出金额约426.38亿元。

在股份行中，华夏银行呆账核销约204.03亿元，同比增加36.33亿元，增幅21.66%。平安银行（核销贷款106.99亿元）的力度也较突出。江苏银行（核销+转出约119.72亿元）的数据也较为惊人。

在城商行中，江苏银行2026年中报披露，当期核销或转出不良119.72亿元。结合不良余额增加18.03亿元，可倒推新生成不良下限约137.75亿元，较去年同期增加22.23亿元。

实际上，银行持续加大核销的力度此前已有苗头。今年初，北京银行2025年报显示其利润大规模下降，其高管也解释称为“对各类资产严格进行减值准备，信用减值损失同比增加51.47亿元”。

风险出清动因清晰

业内人士指出，这种“大行带头、各梯队跟进”的现象并非个例风险暴露，而是在宏观周期、监管导向与银行内生优化动力共同作用下的行业性主动出清。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼指出：“银行业加快不良贷款核销步伐，根本上是宏观周期与监管导向共同作用的结果。”前期为支持实体经济，银行信贷投放大幅扩张，尤其是对公领域的贷款陆续进入偿债高峰期，在部分行业盈利承压背景下，这些贷款的风险滞后暴露，形成大量需处置的不良资产。在他看来，这是一次对历史存量风险的集中“外科手术”，是对前期高速扩张后遗症的系统性清理。

从零售端看，招商银行副行长兼首席风险官徐明杰直言：“零售贷款的风险仍处在上升趋势当中。”该行上半年零售不良余额428.32亿元、较年初增32.48亿元，不良率1.16%、升0.10个百分点。邮储银行首席风险官姚红也提到，零售占比高使“整体资产质量面临一定结构性下迁压力”。江苏银行行长高增银解释：“零售贷款规模阶段性负增长，是行业周期因素与我行主动结构优化叠加的阶段性结果。”同时，他还表示，个人经营贷通过收紧准入、加快清退潜在风险，使得“不良生成逐步下降”。

对公端，房地产贷款是另一大推手。有从业人士直言，过去部分银行在客户来源构成上曾过度依赖房地产贷款，如今存量问题已进入消化期。不过，从今年中报来看，这一结构性依赖已明显改观，各家银行的房地产敞口普遍压降。平安银行副行长兼首席合规官吴雷鸣表示：“对公风险的平稳主要是因为房地产问题的持续改善。”截至今年6月末，该行对公房地产贷款不良率2.15%，较年初下降7个基点；承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款，其余额较年初压降118亿元。

监管也在引导银行提高贷款分类的真实度。董希淼表示，金融监管部门持续强化资产质量真实性要求，严格贷款五级分类，压缩银行以往“借新还旧”或隐形展期的操作空间，迫使银行必须通过核销来出清账面风险。

拐点仍需基本面支撑

展望后续，大规模出清不良后，银行是否就能实现“轻装上阵”？

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，上市银行对公贷款不良率相对处于低位、大概率底已现；但零售因涉房抵押处置难、收入修复慢等仍未见拐点，是当前行业不良上行的主要驱动因素。“核销能改善账面的不良率、释放被占用的资本，为信贷投放腾挪空间，但受风险暴露、新增不良的影响，真正实现‘轻装上阵’还需要努力。净息差企稳主要靠负债成本率下降。信贷扩表受有效信贷需求不足影响，扩表动能本就放缓。”他认为。

董希淼补充道，从不良贷款率看，银行业二季度末维持在1.52%的较低水平，大型银行甚至稳中有降，“但断言全面拐点为时尚早”。二季度末银行业关注类贷款占比环比升至2.21%，逾期贷款规模同步增加，表明潜在风险仍在向不良迁徙；城商行、农商行资产质量压力持续高于大行，区域性和结构性风险尚未出清。“经济基本面是决定拐点的核心变量，只有观察到经济持续复苏、企业现金流实质性改善，且逾期与关注类指标趋势性下行后，才能确认资产质量的真正拐点。”董希淼认为。

此外，这轮零售端“内卷”的账单，不同银行付法不同，恢复放量的时间也不同。

大行在“扛”。工行用819亿元核销加厚拨备，把风险压在表内慢慢消化，管理层预计下半年零售风险暴露速度放缓。这是用利润换时间，账算得最从容。股份行在“换”。平安银行将抵押类贷款占比提高到62.2%，将客群从信用类向抵押类迁移。同时，招行零售贷款不良率升至1.16%，主动压缩规模在利润表上留下了清晰的投影。这是换血，阵痛也最直接。城商行在“撤”。重庆银行直接砍掉8.43%的零售规模，是样本里收缩最“狠”的。这是止损，先活下来。

出清的同时，定价的边界也被重新划定。2025年4月起，监管部门统一叫停3%以下定价，3%成为事实利率下限；同年10月，窗口指导要求部分消费金融公司新发贷款平均综合融资成本不超20%；2026年8月《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式施行，工、农、中、建四大行自营消费贷上限均为6%，部分消金公司已将上限降至20%以内，行业整体正由24%向20%收敛。一头是利率下限止住价格战，一头是综合成本上限约束放贷冲动，上市银行消费贷平均收益率已降至4.46%，依赖高息覆盖不良的粗放模式难以为继，低成本冲量时代宣告终结。

值得留意的是，四大行6%与消金公司20%之间，隔着14个百分点的空间。这一上一下，不只是一道监管红线，更把银行与消金公司之间的客群与定价空间，以制度形式进一步固化。谁对接优质客群、谁对接高风险人群的边界，比以往任何时候都更清晰。

本轮银行业集中加大不良核销力度，并非单一机构的个体风险事件，而是全行业主动出清历史存量风险的系统性“清淤”行动。从工行819亿元的大规模核销，到股份行、城商行同步跟进处置，银行正通过腾表释放信贷空间，为后续“轻装上阵”铺路。但核销只是账面风险的快速出清手段，零售端收入修复偏慢、涉房资产处置不畅带来的潜在压力仍未完全消解，叠加消费贷利率上下限形成的刚性约束，过去依靠高息覆盖高不良的粗放模式已难以为继。行业真正的资产质量拐点，最终仍要落脚于宏观经济持续复苏、居民与企业现金流实质性改善，才能在风险出清后打开新一轮稳健增长的空间。

来源：城市金融报