四川
今日A股盘中通信板块表现活跃，市场对算力基础设施的配置意愿持续提升。同花顺iFinD数据显示，通信ETF国泰（515880）近期资金面呈现显著亮点，截至昨日，该基金已连续2个交易日实现资金净流入，连续期间资金净流入合计达8.60亿元。当前资金持续借道ETF布局通信赛道的趋势愈发明显。
当前AI浪潮持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。从行业基本面来看，算力建设是AI产业发展的底层基石，随着海外算力基本面的景气度持续传导，通信设备板块的核心配置价值凸显。但短期市场风格在震荡中再平衡，资金更倾向于流向具备高景气度与确定性业绩的细分赛道。
在AI这场历史机遇面前，相关通信赛道有望保持强劲表现。从产品布局来看，通信ETF国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。该指数前十大成分股为新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份。最新数据显示，当前中证全指通信设备指数PE为47.94，处于近1年20%~80%分位（历史区间：39.70~76.28），目前指数估值正常。在AI浪潮走高持续推升算力需求的背景下，该板块代表了海外算力的基本面景气，有兴趣的投资者可持续关注通信ETF国泰（515880）。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。前十大成分股会随指数成分股调整，仅供参考，非个股推荐。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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