四川
作者丨毕亚军
8月27日，国家统计局公布：
2026年1—7月，全国规上工业企业利润同比增长17.6%。
这增长，恐怕超出很多人意料。
但更超意料的，是工业利润的大搬家。
前七个月，电子行业利润增长1.1倍，拉动全部工业利润增长9.3个百分点。其中，集成电路行业利润增长18.5倍，对电子行业利润增长贡献超过八成。
这背后是，中国工业的利润，正在加速向新质生产力汇聚，向AI产业链迁徙。
长江存储和长鑫科技。2023年，两家公司合计亏损355亿元，但2026年一季度它们就合计盈利581亿元。
寒武纪从2023年亏损8.48亿元，变成2026年上半年盈利23.11亿元；中际旭创2023年全年盈利21.74亿元，2026年上半年已达到136.51亿元。
中芯国际、中微公司、北方华创的利润也在大幅扩大。
把这些公司连起来，就是一条完整的AI工业链：存储芯片、算力芯片、晶圆制造、半导体设备、高速光模块，都在产生越来越强的收入、利润和现金流。
过去十年，我们谈中国芯片，关键词是国产替代、突破封锁、自主可控。今天，最重要的词是赚钱，整个行业一起，规模化赚钱。
国家发改委8月发布会也披露，截至8月27日，已披露财报的集成电路上市公司上半年净利润同比增长99%，同口径下，国内主要晶圆代工企业上半年产能利用率均保持在90%以上，车规级、工业级等芯片需求旺盛。
有色、化工也是当下的赚钱大户。
有色2025全年利润4026亿元，但今年前7个月，已达3521亿元，增长91.8%；化工2025全年利润4036亿元，今年前七个月已干到3521亿元，增长91.8%。
这些利润，很大程度上也是来自AI基建的需求拉动，比如铜、铝、电子化学品、高性能材料等已经成为算力、电网、储能和先进制造的基础。
我在《阿里 空前沉重》中说——
过去两三年，我们寻找看AI，基本沿着算力链往上找：英伟达之后找HBM，HBM之后找光模块、服务器。
现在这张地图正在快速变大。
GPU只是中心点，围绕它的是一个巨大同心圆：数据中心、电力、电网、制冷、工程建设、工业设备、原材料等等。。
这些数字，基本上也是在确定，AI是新一轮经济增长引擎的地位。
同样在佐证这一趋势的还有，与AI距离遥远，与上一轮增长核心引擎房地产近的多个行业，都在利润大缩水。
钢铁利润从2021年的4241亿元降至2025年的1098亿元，今年前七个月又下降51.2%；建材利润从5587亿元降至1752亿元，今年前七个月继续下降48.2%。
除了新旧引擎切换带来的此消彼长，还非常值得关注的是，价格战和过度竞争，也正吞噬着生产力阶段性提升带来的效率乃至技术红利。
典型如，汽车业这几年在全球市场突破上捷报频传，但利润却反倒减少了：从2021年的5306亿元降至2025年的4610亿元，今年前七个月又下降20.4%。
2021年，中国汽车销量2627.5 万辆，2025年，中国汽车销量3440万辆。车多卖了800来万辆，钱反倒少赚了700来亿。
这也是后发者赢得市场的必经阶段吧。
企业利润背后，是无数人的就业、收入，个人命运。“产业转型升级”“新旧动能转换”是宏观词汇，也更是会落到每个人肩上的那片雪花。
转型升级，就是工资表上，一些行业从业者的加号，另一些行业从业者的减号。新旧动能转换，就是财富要搬家，从一些人家里到另一些人家里。
选择大于努力，就是你是在一个普涨还是普跌的行业，比你是否努力，更加重要。所以，您的“家”在哪里？
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