情义并不如烟。。

开头提醒，明天中午12:00，咱们一起在直播间聊一聊，大家可以点击下方卡片先预约起来~

昨天有一个关于嘉峪关的新闻，一位嘉峪关前新东方老师自述，资助一名女生五年后，发现她开始用iphone17 Pro Max，所以暂停每个月1500元的资助，后续双方协商以后，这位老师表示，已送去当月生活费，并为女生安排了勤工俭学。

这个事的是非我就先不讨论了，我也是嘉峪关出来的，看到这件事还挺有感触，这个老师当时的心情我很能理解，想到了一些往事，跟大家分享一下。。

嘉峪关是个年轻的移民城市，我们父母那一辈，五湖四海奔边陲，三线画圈，戈壁钢城，在石头滩上建钢厂、造城市。

嘉峪关真的很小，我当时就18万人，现在合并了玉门和矿区，勉强够到了30万人，从城市主干道新华街的北走到南，只要15分钟，就是这么小，全国最小的地级市。

这里的人没有根，大家都是离开老家来到嘉峪关，来了靠老乡靠同学，大部分人在本地没什么亲戚，大伙都有另类的百家饭经历，互帮互助。

这个老师最初愿意伸出援手的善意，可能和他经历过的成长环境有关，大家都是在一个彼此感恩和奉献的环境氛围里长大的。

在我刚上大学的时候，我们家也帮助过一个女孩。直播时候好像和大家提过，赶上暑假，我妈在小区门口碰到一对卖瓜的父女，他们从酒泉野麻湾村过来。

酒泉是农业城市，嘉峪关是工业城市，把瓜拉过来卖可以卖上价。

那个女孩当时刚考上嘉峪关一中，爸爸在卖瓜，她就坐在车上看书。

后来父女俩带的水喝完了，想进小区接一点，保安不太愿意让他们进去。我妈恰好路过，就让他们到家里接了水。原本是件很小的事，结果第二天，他们又来卖瓜，意外的是还给我们家带了一只自己养的土鸡。

那个土鸡真的特别大，我记得我妈当时说，“家里的锅都放不下了”，应该就是这家人原本留着过年吃的。

也正是因为这个善意，我们后续决定资助这个女孩读书，一直帮到了她高中毕业，后来考学不错，继续支持她大学毕业，最后她师范毕业以后，就在当地做了一名中学老师。

那几年每次春节回去的时候，也都会有一天去她们家看一看聊一聊，看着那个坐在瓜车上读书的女孩一点点长大。后来她工作也结婚生子了，联系也就慢慢少了。

这种联系变少其实也挺正常的，已经工作后也就不再需要我们的资助，我们的使命也已经完成了。

再回到开头看新闻的这个老师，当他看到这个孩子的状态，可能和自己最初设想的不一样了，仿佛感恩的账户被一次性提取干净，选择暂停资助或许也是感觉自己的使命已经达成了。

今天跟小组的小伙伴分享这段经历，小伙伴补充了让他感动的一段往事，三十年前，他姥爷帮了街对面的便利店一个小忙，后来对方家里人知道一个厂在组建，喊他妈去试试，也让他妈成为了重要的高管。当时都是举手之劳，谁也没想那么远，两家人的交情就这么延续了几十年。

聊到最后，我们都有点感慨。现在看到的负面消息太多，谁骗了谁，谁帮了人又吃了亏。看多了，遇到一个好人好事，也会先等等，看看后面是不是还有反转。

倒不是说以前的人都简单，现在的人复杂，只是真的感觉环境在变，我们也在变，经历多了，处事心态都会多想一点。

偶尔想到以前的人和事，心底还有柔软的一寸天地，挺怀念那种“你有困难跟我说”，我想感恩就去做的感觉，不需要考虑，也没有反噬。

看到这个新闻，想起的就是这些。对错我们不想下判断，只是又想起那对父女，我们只是让他们进来接了点水，第二天他们就把家里的鸡带来了，互相真诚相待，是宝贵的人生财富。

接受社会的稀释和人群的淡漠，但情义并不如烟。。

简单聊下市场，最近这几天没啥意思，A股已经缩量到1.66万亿了，流动性中枢继续下行，这种环境下操作难度很大，即使有逻辑，行情也很难持续，交易和仓位上依然需要耐心。

从行业层面上看，就是各种涨价，最典型的就是AI产业链，需求确实太旺了。今天看到铠侠CEO说，存储价格已经涨得够高，他已指示销售团队，在与数据中心客户谈判时不要再积极推动大幅提价，继续提价会打击AI产业的投资意愿。

现在存储的高价已经有点抑制AI资本开支了，产业链各方都在积极应对。硬件层面，英伟达的做法是把配套的HBM从12层改成8层，降低存储成本；模型层面，各家公司都在探索新的技术架构，尽可能节省成本。

今天DeepSeek发布的V4.1 Flash就对架构做了新调整，新模型不仅能力有大幅提升，而且所需的HBM用量降低了75%，SSD用量降低了87.5%，实现了更强、更快、更普惠。

另外，油气链是最近市场关注比较多的方向，布油已经正式站上100美元了，这给全球市场都带来了不小压力。

美国能源信息署更新了对原油供应的预期，预计要到2027年Q2，中东的原油供应才能完全恢复。但讲真，现在懂王似乎都想打持久战了，到时候是不是真能恢复还不好说。

油价持续上行，相应会给市场带来流动性压力，美债收益率再次成为市场关注的重点。明天晚上美国8月CPI比较重要，如果数据超预期，美联储在9月可能真要做动作了，大家都在等着明天的数据。

现在市场环境比较弱，波动率已经降到了接近极致的水平，后面波动肯定会放大，具体是哪个方向我们还不知道，耐心等着了。

1、今天苹果发布了高端线的新机子，其中备受关注的主角就是折叠屏iPhone Duo，总体表现符合市场预期，没有太多的意外，而数字系列由于存储价格的上涨，定价也往上抬了一截。

手机价格的上涨确实会压制需求，特别是当下手机没有很大的创新，很难拉动大家的换机欲望。对于消费电子产业链来说，今年确实是压力比较大的一年，真正的复苏也得等元器件价格回落以后才能出现。

2、今天晚上铜价出现了比较大的跳水，有消息称白宫尚未就对精炼铜加征关税作出最终决定。现在各方面物价都涨得比较猛，这对于懂王的中期选举来说是比较大的压力，任何有可能抬升价格的动作，他们都会缓一缓。

接下来两个月是美国国内博弈比较剧烈的时间窗口，现在双方都在出牌，懂王还说要直接发钱呢，赤裸裸的搞法以前真没见过。。

3、化工方向今天又有波动了，现在正好是金九银十的旺季，我们今天把几个子行业都梳理了一下，看起来还是非常分化的。其中纺服链的长丝、氨纶等需求有一定改善，农化开始逐步企稳，地产链还相对比较疲弱，所以市场现在在化工内部做选择，除了看供给端有冲击的品种以外，也会结合需求端的状态来观察。

现在化工这个方向依然是盈利驱动的状态，利润好才能动一动。估值提升还需要一定的时间，因为这需要市场预期回暖，而现在暂时还看不到这样的叙事，咱们的仓位耐心跟着就好了。

4、今天油价又开始拉升了，布油已经摸到103，很明显这几天的波动率已经开始抬升。这次价格会推到什么位置真不太知道，但如果后续上涨速度超预期，确实会对市场产生冲击，短期看全球资产的主要矛盾就在油价上了。