光大银行净利降幅居股份行之首！挂牌百亿不良资产，财富管理承压

出品 | 子弹财经

作者 | 李薇

编辑 | 蛋总

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

截至2026年9月初，A股42家上市银行的2026年半年报已披露完毕，其中光大银行的归母净利润降幅超过两成，位列全国性股份行盈利降幅首位，使外界对该行经营走势表现担忧。

财报显示，2026年上半年，光大银行的营业收入达到630.68亿元，同比下滑4.32%；归母净利润为187.11亿元，同比下滑24.01%。该行盈利下滑的核心原因在于资产减值损失同比增长31.25%，反映其阶段性风险出清的压力。

同时，该行的利息净收入逆势同比上涨3.17%，在业界形成了难得的正向增长亮点。不容忽视的是，该行处于夯实资产质量的攻坚期，2026年6月末，其不良双升、拨备覆盖率逼近监管红线，对公与零售业务均面临不良出清挑战。

从战略定位来看，“打造一流财富管理银行”曾是其最亮眼的标签。2026年上半年，该行的个人财富管理手续费净收入达到35.98亿元，同比下滑4.23%，其财富管理业务亟待从规模扩张转向质效优化新阶段。

总资产规模超过7.25万亿的光大银行，何时能重回业绩增长赛道？2026年下半年如何在不良压降与业务扩张之间寻求平衡点？财富管理领域能否加强跨部门协同并驱动其中间业务收入增长？

1、净利降幅居股份行首位，减值计提增三成

2026年上半年，光大银行的归母净利润为187.11亿元，同比下滑24.01%，这一降幅位居10家上市全国性股份行首位。

Wind数据显示，2026年上半年，只有4家上市全国性股份行的归母净利润同比增速下滑，除了光大银行，其余三家分别是：华夏银行同比下滑18.35%，民生银行同比下滑8.62%，兴业银行同比下滑4.66%。

相对于同业，光大银行承受较大的阶段性经营压力。尽管该行盈利数据表现不佳，但其利息净收入为468.71亿元，同比增长3.17%，所占营收比重为74.32%，稳住了业绩基本盘。

多数上市银行在该指标上出现下滑，而光大银行的逆势增长源于净息差回升至1.42%，半年报指出主要受负债成本率降低等因素影响。

非息收入是其营收拖累项，包括两项收入：

一是手续费及佣金净收入，该行同比下滑7.34%至96.76亿元，主要是银行卡服务手续费收入同比减少3.04亿元。

二是其他收入，该行同比下降35.07%。其中，投资收益的下滑幅度最大，2026年上半年降至26.13亿元，同比下滑74.82%；公允价值变动净收益为31.4亿元，较上年同期实现由负转正，却仍难以弥补投资收益的降幅。

（图 / 光大银行2026年上半年其他收入构成（来源：光大银行2026年半年报））

2026年上半年，该行的归母净利润降幅远超营收降幅，原因为其营业支出同比增长11.38%至387.57亿元。尤其是资产减值损失大幅增长，导致当期利润回落。

该行计提的资产减值损失为208.86亿元，同比增长31.25%。其中，贷款和垫款减值损失的规模最大，同比增长43.02%至220.24亿元。

（图 / 光大银行2026年上半年资产减值损失（来源：光大银行2026年半年报））

另一项较大的营业支出是业务及管理费，该指标同比下滑6.5%至163.49亿元。其中，职工薪酬费用同比减少8.35亿元。

但该行在薪酬和行政开支方面的成本压降，远不及当期计提的资产减值损失近50亿元增幅，成本端节流对冲作用有限。

该行行长郝成在业绩发布会上表示：“2026年是光大银行利润筑底、营业收入增速形成向上拐点的一年，上半年经营效益阶段承压，主要受风险压降、增提拨备等因素影响。”

在归母净利润降幅超两成的困境下，光大银行一方面要防范非息收入下滑，另一方面要控制资产减值损失规模的持续攀升。该行管理层提出的“筑底”目标，何时能迎来利润修复，仍待观察。

2、对公不良占六成，挂牌百亿信用卡不良资产包

从业务结构来看，截至2026年6月末，光大银行的对公贷款与零售贷款余额分别为25478.19亿元、14152.72亿元，所占全部贷款的比重分别为62.63%和34.79%。

鉴于该行以对公业务居主导的经营模式，其不良贷款呈现为“对公占比大，零售小幅微增”的分化特征。

（图 / 光大银行2026年上半年的分行业不良贷款分布（来源：光大银行2026年半年报））

具体来看，该行对公业务的不良贷款占比为62.9%，其中不良贷款规模最大的三个行业分别是房地产业、制造业、批发和零售业，各自所占的不良贷款比重分别为18.25%、14.15%和7.87%，房地产行业仍是其不良贷款“重灾区”。

同时，该行的零售条线不良贷款占比为37.1%，相对偏低，但该条线的不良贷款规模从2025年末的214.4亿元增至2026年6月末的217.55亿元，呈现出小幅增长。

「子弹财经」发现，光大银行的零售贷款包括四项业务，分别是个人住房按揭贷款、个人经营贷款、个人消费贷款和信用卡，而2026年半年报未披露零售贷款的细分业务不良表现，但展示了各项业务规模。

截至2026年6月末，上述四项业务的贷款余额分别为5659.34亿元、2980.26亿元、1975.6亿元和3537.52亿元，较2025年末分别下滑2.78%、5.48%、1.26%和4.03%，反映出该行今年上半年零售条线的四项业务收缩，意在主动收紧风控。

放长时间周期来看，2021年至2025年，该行零售贷款余额同比增速分别为11.49%、6.18%、-0.43%、-2%和-1.1%。自2023年起，该行零售贷款规模持续回落，或源于个人按揭、居民经营与消费贷款需求疲软，同时受到同业竞争激烈因素影响。

值得注意的是，2026年8月初，光大银行在银登中心连续挂出了12期信用卡不良资产包，资产包内借款人未偿本息合计约108亿元，涉及借款人44.2万户。折算下来，户均欠款约为2.4万元。

上述12期项目的加权平均逾期天数最低1710天、最高2608天，逾期期限处于4年至7年之间。

大批量的处置信用卡不良资产，反映出该行对存量风险出清的迫切性，同时其2026年上半年信用卡透支余额回落或意在防范新增不良抬升。

目前，光大银行面临较大的资产质量压力，这是该行资产减值损失大幅扩张的本质原因。

截至2026年6月末，该行的不良贷款余额为586.39亿元，比上年末增加78.97亿元；不良贷款率为1.44%，比上年末上升0.17个百分点，该行不良贷款呈现“双升”态势。

同期，该行的拨备覆盖率降至150.02%，此前在2023年至2025年，该行的拨备覆盖率分别为181.27%、180.59%和174.14%，可见持续下行态势，说明该行应对潜在贷款损失的缓冲能力减弱。

原银保监会将拨备覆盖率监管区间设定为120%—150%，而2026年上半年全国性股份行的拨备覆盖率平均值为201.89%，可见光大银行的150.02%贴近监管红线并低于股份行平均值。

眼下，光大银行正处于不良出清的关键时刻，今后新增贷款是否仍存在较大的逾期风险，拨备调节的腾挪空间如何修复，仍待时间来验证。

3、高层变阵，战略重心转向

长期以来，光大银行将财富管理业务作为其核心标签，2018年该行就提出了“打造一流财富管理银行”的战略愿景。

然而，2026年该行将“不良出清、稳住盈利底盘”作为首要经营目标。伴随着其战略重心切换，高管层同步变阵。

2026年上半年，该行2名高管获监管核准，包括副行长、首席合规官杨文化和副行长汪永奇，而汪永奇曾任零售与财富管理部总经理。

2026年8月，该行副行长杨兵兵辞任，至此该行形成“一正四副”的全新高管架构。

（图 / 光大银行高管团队成员（来源：光大银行官网））

值得注意的是，该行前任副行长杨兵兵曾掌舵信息科技部（更名为金融科技部）与数字金融部，而数字金融部主导的云缴费平台，为财富管理业务导入大量基础客群，同时促进线上化运营体系搭建。

2026年半年报显示，光大银行实现个人财富管理手续费净收入35.98亿元，占全行手续费净收入的37.18%。而上年同期该项收入为37.57亿元，占比为35.98%。尽管占比上升，但其收入规模同比下滑4.23%。

「子弹财经」发现，表面来看，该行财富管理业务发展相对稳健，而与之关联的三项手续费及佣金收入均回落：

一是理财服务手续费，作为财富管理业务最核心的收入来源，该行2026年上半年实现23.29亿元，同比下滑1.48%。

二是托管及其他受托业务佣金，属于银行对于客户购买理财、基金等产品所提供的托管、受托管理服务收取的费用，2026年上半年该项收入达到10.43亿元，同比下滑7.94%。

三是代理业务手续费，主要指银行代销基金、保险和理财等产品收取的佣金，2026年上半年该项收入为8.86亿元，同比下滑15.3%。

（图 / 光大银行2026年上半年手续费及佣金净收入构成项目（来源：光大银行2026年半年报））

衡量一家银行财富管理业务的稳健性，除了关注理财产品规模增长变化，更要注重相关手续费收入是否出现回落。

此外，截至2026年6月末，光大理财的净利润同比增长7.53%至11.43亿元。光大理财作为该行理财子公司，与其财富管理部存在深度业务协同，但二者的净利润核算相互独立，目前该行中间业务面临阶段性下滑压力，亟待激活财富管理板块的增长动能。

在组织架构变革上，2026年初，该行原数字金融/云生活事业部更名为数字金融/云缴费业务部，凸显出云缴费平台在其零售金融体系中的战略地位。本次调整后，该行财富管理部在跨部门协同层面或迎来新机遇。

长期来看，依托于光大集团的全牌照综合金融优势，财富管理业务仍是该行差异化发展的核心赛道。但面对着归母净利润降幅超过20%、资产质量承压与财富管理业务阶段性调整等挑战，光大银行如何重塑核心竞争力？何时能够彻底甩掉存量不良包袱？

*文中题图来自：界面新闻图库。