德邦证券党委书记、董事长尹涛：于变局中定义价值，于深耕中书写答案，探索财富管理转型的“齐鲁范式”

开栏语：这是一场财富管理实践的重大成果展示！在中国证券业协会指导与联合推动下，财联社特别推出“守正创新 向实而行——证券业财富管理转型优秀实践”专题报道，邀约在财富管理领域表现优秀的券商，畅谈财富管理的战略布局与实践呈现，共同展现责任担当与专业价值。本篇为系列报道第37篇。

财富管理的本质究竟是什么？是规模扩张、销量数字，还是对客户长期价值的守护？

在德邦证券党委书记、董事长尹涛看来，答案要从“第一性原理”中寻找。他谈到，德邦证券财富管理（以下简称“德邦财富”）立足自身禀赋，锚定客户真实需求，以资产配置为核心能力，兼顾服务实体经济与居民财富保值，深耕区域优势，搭建适配自身的业务体系，最终还是要回到金融服务本源。

尹涛把财富管理转型拆成三个阶段。过去的财富管理，更多是以产品为中心的1.0时代；后来走向以客户为中心的2.0时代；如今德邦财富希望推进的是以价值为中心的3.0时代，把服务实体经济的产业价值、守护居民财富的民生价值、穿越周期的专业价值统一起来，构筑财富管理的新形态。

依托山东财金集团入主，德邦证券开启国有控股券商新阶段。尹涛介绍，作为战略转型的旗舰业务，财富管理正沿着这套底层逻辑，从传统经纪向综合财富管理转型，“财富+产业”“财富+科技”“财富+区域”相互赋能的“齐鲁范式”正在加速成型。

沃土育新机，深耕正当时｜扎根齐鲁，做区域经济的“财富合伙人”

谈及德邦财富在山东的布局，尹涛首先提到的是“实质性落子”。他介绍，德邦财富以济南分公司为区域服务枢纽，同步布局省内重要地市分支机构，“以省会为中枢、以地市为触角”的立体化财富服务网络正在织密。

在这张网络中，济南作为总部所在地，承担全省服务中枢职能，重点对接省属国企、属地金融机构与省会高净值客群；其他地市机构则结合地方产业禀赋，聚焦高净值家庭私募配置、制造业企业主与上市公司核心人员服务，就近响应企业与居民的金融诉求。

面向未来，尹涛给出的关键词是“银证协同、产融共兴”。依托全牌照综合金融能力，德邦财富希望让财富业务链条深度对接山东本土市场，打造陪伴企业全生命周期的“山东企业财富服务生态”。

面向省内上市公司，德邦财富正在打通“投行服务—股东及董监高财富管理”的闭环，提供减持规划、资产配置、家族财富规划等一揽子服务。目前相关服务已覆盖省内多地市多家企业，财富管理由此从个人资产延伸至企业治理，从单点服务走向全程陪伴。

在金融同业合作上，德邦财富也在联动省内银行、理财子等机构，通过总对总战略合作、业务培训等方式，输出券商资产配置、投研投顾能力，共同服务本地高净值家庭与普通投资者。尹涛看来，专业能力可以沿着生态链流动，优质服务也会沿着朋友圈扩散。

一边以综合金融服务赋能实体经济，陪伴山东企业成长；一边推动普惠财富服务下沉，让普通居民共享区域发展红利。尹涛将德邦财富的区域定位概括为区域经济与居民家庭的“财富合伙人”，不只提供产品，也参与一座城市、一个产业的成长。

删繁就简，归本求实｜从“卖产品”到“管财富”的模式之变

说到财富管理转型，尹涛把问题落到收入结构和服务底色上。他认为，表象是业务形态迭代，内核是收入结构重构，坚守的底色则是金融为民。

过往券商财富板块高度依赖交易经纪佣金，收益随市场周期震荡，典型特征是“看天吃饭”。在尹涛看来，德邦财富将业务重心从交易佣金导向转向资产配置驱动的买方投顾，实际是在从“流量的生意”转向“信任的生意”。

在金融产品服务链条上，德邦财富正在重塑整套服务逻辑。尹涛介绍，业务主线从单品推销转向资产配置能力建设，摒弃产品走量、渠道冲规模的惯性，打造“为客户创造价值”的新业务模式。

围绕中小投资者风险承受能力与资产现状，德邦财富输出规范审慎的综合配置方案，推出以财富专户为核心的系列金融产品服务，从货架式销售走向解决方案工厂，借由专业配置为投资者管好财富。

财富管理的人民性，落实到业务实践，就是为普通投资者构建家庭资产韧性。尹涛谈到，居民财富不能裸泳于市场波动，而应借由专业配置穿越周期。从需求识别、定制配置，到动态调仓、持续陪伴，德邦财富以财富专户为载体、以资产配置能力为核心重构服务链条，以客户利益最大化为标尺，兼顾专业能力与服务温度，形成德邦证券“齐鲁财富品牌”。

数智为舟，普惠致远｜一场“普惠平权”的数字化实践

在尹涛看来，做好普惠财富服务，需要破解两道命题。服务覆盖的广度，以及服务输出的深度。德邦财富给出的答案，是以数字化推动专业平权，让过去专属机构与高净值人群的专业能力，成为普通投资者触手可及的日常服务。

“客户在哪里，服务就延伸到哪里。”尹涛介绍，德邦财富搭建了以APP为核心、企业微信TAMP平台为补充的数字化服务矩阵，打破物理网点的时空限制，构建公域运营、新媒体展业、线上客群经营的增长飞轮，让投顾服务触达海量长尾客户。

服务普惠化，也在推动机构级工具走向个人投资者。依托AI智能投顾模块，德邦财富将资深投顾实战经验转化为可规模化的策略。以X账户为例，系统实时捕捉市场信号、识别持仓风险敞口，并结合客户偏好输出个性化再平衡建议，改变传统投顾“一套方案服务所有人”的局限，落地千人千面的智能化资产配置。

尹涛把买方投顾的核心价值概括为“长钱长投，长情长伴”。这不是一句口号，而是耐心服务的价值观。数字化工具让这种专业陪伴覆盖更多投资者，也让每一位客户都被看见、被理解。

梅雪各擅，自成芳华｜德邦证券的特色制胜之道

证券行业正迎来显著的结构性分化。摆在所有中小券商面前的命题十分明确，即如何找到自己的差异化竞争力。

尹涛观察到，监管导向并不强调所有券商都追求大而全，而是鼓励机构立足禀赋、深耕特色赛道。这也是德邦财富面对的历史性机遇。

德邦财富的差异化，首先根植于区域深耕。

尹涛表示，相较全国性大型券商，德邦财富团队更熟悉山东企业经营特点，也更理解本地居民的财富诉求。无论是属地法人机构协同、区域产业联动，还是高净值客户经营、普惠投资者服务，竞争密钥都在于把区域市场做深做透，而不是盲目全国铺点扩张。

另一重差异化来自中小券商独有的组织敏捷性。尹涛谈到，没有放之四海皆完美的组织架构，只有适配业务阶段的组织架构。面对AI大模型带来的行业变革，德邦财富正向扁平、精简、破除部门墙的“敏捷型财富组织”迭代，让组织反应跟上技术变革与客户需求的变化。

行业有变，也有不变。尹涛认为，不变的是客户为先的内核、专业能力的价值、服务实体经济的使命；变化的是服务载体、技术工具与竞争格局。德邦财富要做的，是守其根本、应其变化，深耕山东、辐射全国，探索中小券商的突围路径。

行稳致远，固本培元｜文化、人才、专业：财富组织的三大基石

对于财富团队组织管理如何破局，尹涛归纳出三个关键词：文化、人才、专业。

文化看似务虚，却是核心底色。尹涛介绍，德邦财富正在塑造以客户利益为先、专业能力为本、长期主义为锚的组织文化。这不是挂在墙上的标语，而是贯穿日常工作的行动准则。

功以才成，业由才广。尹涛把行业竞争最终落到人才竞争上。历经市场周期淬炼，仍能坚守初心、定力十足的从业者，才是财富管理业务最珍贵的资产。

专业能力，则是帮助客户穿越市场波动的根基。尹涛提到，德邦财富持续打磨以宏观研究驱动的大类资产配置框架，为一线投顾筑牢专业支撑底座。博观而约取，厚积而薄发，最终要体现在客户能够感受到的服务结果里。

在考核机制上，尹涛特别提到“极简化KPI”。德邦财富将核心指标控制在三项以内，希望通过更简洁的考核机制，让团队把复杂事情简单做，简单事情重复做，重复事情用心做。他说，这是德邦财富每一位同事共同恪守的工作信条。

尾声：时间，自会验证答案

时光知味，岁月沉香。在采访最后，尹涛再次把话题拉回财富管理的长期属性。他谈到，财富管理从来不是追求短期暴利的生意，能够穿越周期的，是沉淀的专业能力、真诚持续的服务陪伴，以及与客户建立的深度信任。

从传统经纪到买方投顾，从产品销售到资产配置，从规模叙事到信任叙事，从盈利目标到价值创造，德邦财富正在书写的，是国有控股券商的转型故事，也是区域财富管理服务实体经济、守护居民财富的“齐鲁答卷”。

尹涛表示，德邦财富将与广大客户同行，守护投资者的财富理想；与德邦证券共同成长，见证国有控股券商的蜕变；也与行业同向共进，为金融强国建设贡献德邦的实践力量。

风险提示：本文观点来自记者调研及公司受访情况，仅供参考，不构成投资建议。

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（财联社记者 王晨）