浙江
今天市场缩量，风格微调。上周连板高潮攒出来的人气股今天集体兑现，龙版传媒复牌一字跌停带崩高位股，资金转头扎进AI散热和电子材料。大盘几乎平收，但双创被拖下来跌超1%，小票反而比权重扛得住。
先看指数。
上证指数报收 3885.33点，跌0.07%，深证成指跌0.64%报13384.57点，创业板指跌1.10%报3285.58点，科创50跌1.62%报1528.27点，微盘股指数涨0.95%。市场成交1.64万亿元，较上周五缩量超3400亿，缩了将近两成。超3100只个股上涨，指数不好看但红盘效应不算差。恒生指数收涨。
板块上，培育钻石、MLCC、PCB方向领涨，CRO和数据安全走强，电力和汽车整车有一定表现。高位人气股大面积兑现，农业种业和军工领跌。
先说AI散热这条线。
培育钻石早盘一路拉升，板块涨了近 5%。黄河旋风涨停。恒盛能源反包涨停，英诺激光涨超15%，力量钻石涨超9%。
背后的逻辑不复杂——AI新一代GPU功耗突破千瓦级，铜制散热盖板碰到物理上限，金刚石热导率2000到2200瓦每米开尔文，是铜的5倍。机构研报给的数是，2025到2029年全球AI芯片金刚石铜市场复合增速237%，空间约65亿美元。液冷解决机房级散热，金刚石解决芯片级局部热点，互补不是替代。这块儿目前还在样品验证到小批量供货的节点，2026到2027年逐步放量，典型的0到1。
MLCC这边也不弱，双星新材2连板，康达新材涨停，风华高科涨超5%。
催化：村田制作所2026财年启动产品线优化，9大系列部分规格MLCC逐步停产，优先保障AI服务器用高附加值产品。三星电机月初刚签了一笔约1.07万亿韩元的AI服务器用MLCC长单，创公司单笔订单纪录。
PCB方向超声电子6天4板，满坤科技、科翔股份20CM涨停，中京电子、贤丰控股涨停。不过超声电子和金安国纪13日晚都澄清了供货英伟达的传闻，金安国纪低开修复平盘。
算力硬件这边就分化了。国产链局部活跃，海外链核心承压。
中际旭创收跌5.72%，新易盛、东山精密跟跌。
周五美股那边戴尔涨近12%创纪录新高，AI服务器链走强，但A股这边的共振明显减弱了，更走自己的节奏。
另外两条线也有点意思。
网络安全这边，中新赛克一字 3连板，永信至诚和博汇科技双双20CM涨停，其他多数概念股冲高回落。
催化是Anthropic CEO 9月12日发文《我们必须放缓前沿》，点名AI自我改进和智能体安全事故两个理由，警告不加控制的话6到12个月后智能体可能通过僵尸网络控制整个互联网。
马斯克转发只留了一句"说得对"，OpenAI的奥特曼、Google DeepMind的哈萨比斯都表态认同，几家平时打得头破血流的AI巨头罕见站到了一起。
CRO和创新药，万邦医药、近岸蛋白双双20CM涨停。催化是9月12到15日世界肺癌大会上，中国新药数据创了纪录，"创新国际化"全年主线在走。
电力这边闽东电力4连板。上周五国常会提出"算电协同、算网融合"。豫能控股也涨停。汽车整车众泰汽车5天4板，山子高科一字涨停，港股汽车股同步走强，北京汽车、蔚来、吉利涨幅居前。汽车重组预期升温。
高位股这边就惨了。
龙版传媒停牌核查后今天复牌直接一字跌停。投机抱团风格瓦解，此前活跃农种、消费方向转跌。新农开发、敦煌种业、南宁百货、红棉股份跌停。
中信证券认为，市场需要在定价上反映至少一次加息落地，才能释放出四季度的操作空间，AI仍是当下少数能抵抗利率上行的板块。
中期看，中金公司表示外部扰动对A股影响仍偏阶段性，"9·24"以来的长期稳进趋势有望延续。
就这些。
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投资顾问：黄信东 投顾编号：A1040620110002
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