ON、美台，最近又紧俏起来了

“ON的交期普遍报到40-50周。”

“8月初谈好了一单，付款前确认货还在不在，结果货被出掉了，市场上也没有找到货。”

最近几个月，关于ON（安森美）和美台（Diodes）的这类消息，在芯片现货市场上越来越多。从去年10月安世风波开始，这两家承接替代需求、交期拉长、接连涨价，到今年7、8月开始又火了一轮。

阅读本文，你将了解：ON和美台最近几个月发生了啥，7月这波行情和此前有啥不一样？缺的到底是哪些物料，交期到了什么水平？除了替代安世，背后还有哪些原因，原厂又有哪些表态？

01
最近又紧俏起来啥情况

这轮紧张的起点可以追到去年10月下旬。

先说最初的起点。去年9月30日，荷兰政府对安世下达部长令，10月初，荷兰企业法庭裁决暂停张学政职务。期间中国商务部发布过出口限制，不过11月就对符合条件的出口予以豁免。同时，荷兰安世单方面停止向东莞封测工厂供应晶圆。这让安世芯片的供应成为市场焦点。

2025年10月上旬，部分安世芯片一度出现被扫货、抢货、暂停报价的情况。当时从代理商那里了解到，国内几个大的global Tier1已经在做安世物料的切换了，ON的批量订单都下了，同时也有一些贸易商表示，已经收到了不少大贸关于安世替代料的询价，ON、TI、VISHAY、美台等芯片的替代需求旺盛。

2025年11月，Quiksol和国内其他芯片现货商在公开报告中也表示，受安世管制影响，当时ON的功率器件产品交期和价格波动较大，个别功率器件价格受影响，交期有延长趋势。

此后的几个月，安世的替代需求一直比较旺，其中ON的替代呼声和替代需求最多，MOS 管、晶体管、部分 PMIC 器件价格上涨，交期有延长到平均交期在 18–40 周，部分已达 40 周以上。

2026年，涨价开始落地。3月，ON、美台先后发出涨价函，均自4月1日起生效，涨价理由都提到需求增长与原材料成本上升。当时也有市场专做美台的朋友补充道，在途的订单全部涨，交期延长，有些订单已经排期到年底了。ON 的交期当时也在拉长，到5月时，ON的部分交期已经达到52周了。

6月，ON又发出第二封涨价函，7月11日生效，涨价范围更广。

这段时间，也有芯片贸易商反映，自己下单订货但交期迟迟等不到，“订了货，但交期很久”，当时市场上美台的物料已经变得十分抢手。

ON和美台的这一轮继续火热是从7月份开始的。不过火热的芯片和此前有所不同，一些暴涨的芯片以偏门、冷门物料居多，购买方主要以海外需求为主。也有人提到，缺货中很多是管子类相关的产品。

但是，这两个品牌不是所有的型号都火，存在分化情况。

有芯片外贸销售表示，最近接触到的海外终端关于美台的需求都是那种没什么货的类型，火爆的节点大致是从7月末传出美台62周交期传闻开始。

有分销商表示：“之前我客户下单的美台，从年初就开始涨价，交期拉长。8月初谈好了一单，付款前确认货还在不在，货被出掉了，市场上也没有找到货了。”市场上也有人表示，自己手上一些ON和美台的物料，当时没有特别留意，7、8月就被扫完了。

这一点也在专做美台订货的朋友那里得到验证，他表示，最近接到的订单有实单的没货，有货的没人问。

ON和美台在市场上是差不多时间开始涨的。有做ON现货的贸易商观察到，7月开始涨，有一些涨价了，有一些基本没涨价，主要还是看产品系列。

主做ON现货的销售表示，他们主要做国内消费市场，常规料为主，市场和终端都做，从做现货的视角看，生意好不好，就直接看订单，安世那波，ON的订单增加不少。上半年生意不错，7、8、9月生意比较淡。

具体来看，Quiksol 7月的数据显示，约80%标准产品线供应充足，紧张的集中在车规和高功率器件，其中SiC MOSFET最紧，交期26-40周；IGBT模块部分型号仍在配额分配。

联创杰7、8月的数据也印证了这一点：对ON，二三极管、MOSFET延长至28-52周以上，SiC系列涨价15%以上，中高压MOS货期45周以上；美台方面，通用二极管货期维持在28-40周，但车规、高压MOS同样拉长至45周以上。也有做美台工业市场的代理商表示，美台从去年11月开始就很火，现在是分货制，没有明确交期。

整体来看，这轮行情从去年10月下旬延续至今。安世替代需求一度带动MOS管、晶体管、PMIC等常规物料走紧，期间伴随涨价，部分产品交期拉长到40周以上甚至52周。最近几个月，市场上的紧俏型号也开始向一些偏门、冷门料扩散，需求以海外市场为主。

02交期延长、市场火热
和安世啥关系？

去年10月下旬开始，两家的交期和价格都出现了明显波动，且持续到现在。可以明显看到的是，美台和ON行情的开启与安世事件有关。

不过，除了安世替代的红利外，本轮行情的火热和两家原厂自身业务的增长、产能挤压、交期延长、涨价函通知、以及前面提到的“美台62周交期”截图也有很大关联，我们尝试从原厂财报、官方说明以及安世的供应情况进行分析。

安世的影响之所以大，和它的体量有关。闻泰2024年年报显示，它拥有近1.6万种料号，小信号二极管和晶体管出货量全球第一、ESD保护器件全球第一、小信号MOSFET全球第一，逻辑IC和车规级Power MOS全球第二。被停供晶圆的东莞封测厂是规模最大的小信号组件工厂，年产量超过500亿件。

S&P Global当时表示，安世占全球汽车硅分立器件市场约5%，在欧洲略高，但如果按芯片数量来看，安世的占比会更高一些。汽车行业对安世芯片的依赖真实存在，但情况复杂。

虽然安世在汽车行业主要销售标准器件，理论上受影响产品比较容易在合格供应商间互换，英飞凌、ON、ROHM、Renesas和ST等公司都可提供替代品，但重新认证、采购协调和功能安全验证可能也需要较长时间。

现货市场上，有芯片贸易商也表示，ON、TI、VISHAY、美台、ROHM等替代需求旺盛，其中ON的需求最旺盛。

在这轮替代中被点到的美台和ON，后来也在财报里各自给出了回应。

美台在2025年四季度电话会上提到“市场近期的供应中断”，并表示公司正战略性支持关键客户的新机会与新订单，特别是汽车和通信市场。

到2026年二季度电话会，美台又说“此前电话会提到的供应中断仍在持续”，公司为此主动增加了库存，以应对更长的晶圆交期。

ON这边克制得多。2025年三季度电话会上，被问到安世事件的影响时，CEO只说“影响很大，但现在下判断还太早”，并表示“不管是不是安世，供应链上任何一次中断都会引发连锁反应。”往后几个季度谈到交期和涨价，ON都没有单独点出安世。

两家的财报，则能看到业绩、产能利用率和交期同步走高的情况。

ON在2025年整体营收是下行的，全年营收59.95亿美元，同比下降15.3%。2025年Q1至2026年Q2分别为14.46亿、14.69亿、15.51亿、15.30亿、15.13亿、16.04亿美元，最新季度同比增长9%，非GAAP毛利率回到39.3%。

来源：companiesmarketcap

拉动增长的主要是功率方案事业部（PSG），从2025年Q1的6.45亿美元升至2026年Q2的8.29亿，占比约52%。2026年Q2，PSG同比增长19%，模拟与混合信号事业部（AMG）约占34%、同比下降2%，智能感知事业部（ISG）约占14%、同比增长7%。

按ON年报里的划分，PSG包含碳化硅、碳化硅JFET、分立器件、MOSFET、功率模块和垂直GaN六类产品，2025年占其总营收的47%，是最大的业务分部。

但按下游市场看，AI数据中心是增长最快的市场。当季ON的“其他”类别营收4亿美元、环比增长34%，主要由AI数据中心拉动，同期汽车环比下降2%，工业环比增长1%。ON预计AI数据中心营收在2026年将实现翻倍。

美台2025年全年营收14.82亿美元，同比增长13%。2025年Q1至2026年Q2营收分别为3.32亿、3.66亿、3.92亿、3.92亿、4.06亿、4.46亿美元，最新季度同比增长21.66%，毛利率升至33.1%。

来源：stocktitan

按下游终端市场来看，变化最明显的是汽车业务。2025 全年各市场占比为计算 27%、工业 23%、汽车 19%、消费 18%、通信 13%。到 2026 年第二季度，汽车业务创纪录，占比涨至21%，环比增长15%、同比增长37%，公司将其归因于在 ADAS 和电动化领域的份额提升。

产能和交期方面，ON在最新电话会上说，交期从约27周拉长到32周，供应在几个增长领域收紧，同时看到交期内下单和客户催货增多，ON把这视为需求健康的信号，订单出货比（book-to-bill）也在继续改善。产能利用率从一季度的77%升到83%，预计三季度将持平或有所上升。

值得注意的是，ON在二季度把出货优先给了AI数据中心，排在汽车和工业之前。ON解释，这是因为AI数据中心需求加速放量，并预计供需重新平衡后会恢复正常。

这一点在现货市场也能听到类似说法，有贸易商提到，ON、美台以前的物料对原厂来说利润都不高，现在产能大部分转给了AI相关的高毛利物料。

美台没有给出交期数字，只在二季度电话会上提到晶圆交货周期变长，并为此增加了库存备货，二季度末库存金额5.046亿美元、环比增加1180万，同期渠道库存继续下降，周数已经低于11到14周的正常区间。

富昌电子最新一期交期表也显示，ON的二三极管、MOS等品类交期在24到52周，美台同类则是35到52周，两家这些品类的交期趋势和价格走向均标为上升。

来源：FutureElectronics

另一边，安世中国的供应也在恢复。闻泰6月股东会表示，三大产品线计划到2026年底恢复至原全球产能的80%。8月公布的数据显示，过去11个月已向全球上千家客户交付超400亿颗芯片，车规级芯片交付周期从12-16周缩短至4-6周。

不过产能恢复不等于市场恢复。闻泰2026年中报显示，上半年主营收入15.14亿元，同比下降94.02%；归母净利润-4.06亿元，同比下降185.74%。董秘屠正锋在股东会上透露，2025年四季度至2026年一季度已有不少客户（含部分海外客户）重新与安世中国签约拿货，但总量上仍与原有水平有明显差距。

03

结 语

目前来看，美台和ON在芯片现货市场的热度还在，价格在往上走，主要集中在一些偏门的需求。原厂交期仍在继续增长，对于之后的需求也较为乐观。安世供应逐步恢复，AI对成熟制程产能的争夺还在继续，这轮行情会走向哪里，还要持续观察。

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