四川
截至2026年9月17日10:18，A股三大指数集体下挫，上证指数跌0.54%，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.35%。中证人工智能主题指数下跌0.53%，成分股方面涨跌互现，协创数据领涨2.8%，光迅科技上涨2.74%，均胜电子上涨2.16%，芯原股份上涨2.1%，新易盛上涨0.78%；紫光股份领跌2.8%，吉比特下跌2.74%，中科星图下跌2.49%，润泽科技下跌0.34%，中际旭创下跌0.31%。
从估值层面来看，中证人工智能主题指数最新市盈率（PE-TTM）为48.27倍，处于近2年3.31%的分位，即估值低于近2年96.69%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。
消息面上，Anthropic签署其在澳大利亚的首份数据中心租赁协议，也是其海外首份数据中心协议。规划总容量达2.16GW，专门用于AI推理，处理Claude等实时用户请求，而非模型训练，计划2027年起分阶段运营。
瑞银认为，AI算力需求里，推理大约已经占到三分之二。因此，即使前沿模型“减速”，也不等于AI资本开支周期结束，因为推理需求主要由真实用户采用和商业化驱动，而不是由模型训练节奏决定。瑞银仍预计全球AI资本开支从2026年的约9000亿美元增长至2027年的1.2万亿美元，同比+33%。摩根士丹利认为，AI基础设施正在逐渐从“训练模型”转向“为真实客户提供服务和推理”，这反而会让市场更容易判断前期巨额AI投资能否产生回报。其核心观察指标不是单纯GPU数量，而是Token价格×Token需求×每块GPU每秒能处理多少Token。摩根士丹利预计，2025年～2028年AI算力容量可能扩大约4倍至120GW，并认为在其基准情形下，部分AI商业模式仍可产生约25%～50%的回报。
按申万一级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于电子（44.65%）、计算机（28.67%）、通信（20.41%）、传媒（2.73%）、家用电器（1.25%）等板块。按申万二级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于半导体（37.07%）、通信设备（18.66%）、计算机设备（12.64%）、软件开发（9.09%）、IT服务Ⅱ（6.93%）等板块。
从资金净流入方面来看，截至2026年9月16日，人工智能ETF华夏（515070.SH）已连续5个交易日获资金净流入，最高单日获得0.62亿元净流入，合计“吸金”0.98亿元，日均净流入达0.2亿元。
份额方面，截至2026年9月16日，人工智能ETF华夏（515070.SH）最新份额76.21亿，创上市以来新高。
人工智能ETF华夏（515070.SH）：跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称"机器人"大脑"缔造者"，万物互联"地基"。前十大权重股包括寒武纪、新易盛、中际旭创、海光信息、澜起科技、中科曙光、海康威视、等国内科技龙头。
数据来源：Wind，截至2026年9月17日。中证人工智能主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.63%、-35.47%、10.30%、20.17%、67.39%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。
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